FMS 2025：存儲器邁向2000億時代

本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

2030年半導體存儲器市場將達3020億美元，HBM以33%CAGR領跑。

日前，全球規模最大的半導體存儲器和存儲技術盛會—未來存儲大會（FMS）在美國加利福尼亞州圣克拉拉舉行。近日，FMS官方網站已發布了主題演講視頻和全體會議報告的幻燈片。

報告首先概述了半導體存儲器市場（由Yole Group于2025年5月創建，不包括嵌入式存儲器）及其發展趨勢。2024年，市場規模達到1700億美元，較上年增長78%。按產品類型劃分，DRAM（包括HBM）占據最大份額，達57%。HBM本身占10%。NAND閃存緊隨DRAM之后，占40%。DRAM和NAND閃存合計占97%的市場份額，表明這兩種產品占據了半導體存儲器市場的大部分份額。

其他產品包括占比 1.7% 的 NOR 閃存、占比 0.4% 的非易失性 SRAM 和鐵電存儲器 (NVSRAM/FRAM)、占比 0.1% 的下一代非易失性存儲器 (新興 NVM) 以及占比 0.63% 的 EEPROM 和其他產品。

2024年半導體存儲器市場（按產品分類）及市場規模趨勢（2020-2025年）。來源：2025年FMS，Yole集團

同一張幻燈片還展示了2020年至2025年的市場規模趨勢。其中，2024年及之前的數據為實際數據，2025年的數據為預測數據。預計到2025年，半導體存儲器市場規模將增長18%，達到2000億美元。

到2030年，HBM將以33%的平均高增長率引領整體存儲器市場

演示文稿還展示了對比2024年和2030年半導體存儲器市場的幻燈片。2024年的數據為實際（估計）數據，2030年的數據為預測數據。預計2030年半導體存儲器市場規模將達到3020億美元，約為2024年的1.8倍。2024年至2030年的復合年增長率（CAGR）約為10%。

按產品類型劃分，DRAM市場規模將從2024年的970億美元增長到2030年的1940億美元，年復合增長率約為12%。HBM將推動DRAM市場增長，其市場規模將從2024年的174億美元顯著增長到2030年的980億美元。HBM市場的年復合增長率將高達約33%。

2024年半導體存儲器市場（實際結果）和2030年半導體存儲器市場（預測）來源：2025年FMS，Yole集團

NAND閃存市場規模將從2024年的680億美元增長到2030年的1010億美元，復合年增長率(CAGR)約為7%，低于半導體存儲器整體10%的復合年增長率。

在其他產品中，NOR閃存預計將從2024年的29億美元增長到2030年的41億美元。除NOR閃存以外的其他存儲產品的市場增長空間不大。

到2030年，HBM比特成本將持續上漲

一份很有用的幻燈片分析了2020年至2030年HBM市場的情況。如上所述，市場規模（價值）將從2024年到2030年以33%的復合年增長率(CAGR)高速增長。相比之下，比特等效出貨量（2024-2030年）的復合年增長率略低，為31%。換句話說，每比特的成本將會上升。簡單的計算（價值/GB）顯示，2024年的每比特成本（實際每GB成本）為11.3美元，而2030年的每比特成本（預測每GB成本）將達到12.9美元。

2024 年至 2030 年晶圓加工量（每月）的復合年增長率甚至更低，僅為 18%，這表明銷售額的增長大于晶圓加工成本的增長。

如今，AI服務器與通用服務器正共同驅動新一輪存儲器超級周期，在此背景下，消費電子的DRAM產能已經被持續擠壓。

根據TrendForce集邦咨詢分享的預測數據，2024至2026年，AI與服務器相關應用對DRAM產能的占比分別達到46%、56%及66%。除HBM需求激增外，服務器DRAM的需求也在激增，Graphics DRAM亦是如此，如英偉達RTX Pro 6000等產品亦消耗大量產能，此外AI平臺對LPDDR方案的廣泛采用進一步擠占消費級產品供給。該趨勢已呈不可逆態勢，2027年上述領域合計占比將突破70%。

TrendForce集邦咨詢資深研究副總經理吳雅婷表示，值得注意的是，鑒于買方資金實力雄厚，傾向于維持更高庫存水平，實際采購量將顯著超出2026年的66%、2027年的70%預測值，導致PC、智能手機等消費終端可獲得的DRAM分配量進一步收縮。

“AI服務器、GPU廠商（如英偉達）為保障產能，愿意為LPDDR5支付比手機廠商高出50%—60%的溢價。存儲原廠為追求更高利潤，自然優先將產能分配給AI客戶。”吳雅婷表示，AI吃掉的量越來越多，今年英偉達占了LPDDR產量的3%，明年會上升到4%，而且這是實際的需求，英偉達還會傾向把庫存建得更高，所以保守估計，英偉達真正在LPDDR5購買的量應該會占到整個產業的5%到6%。

而為了應對強勁需求，三大DRAM供貨商正積極提升資本支出，并規劃新廠，在未來釋放更多的產量。

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