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每日短評：2025.11.11
市場如期出現輪動，昨日科技整體偏弱，消費行業則出現了較大漲幅。
話說天下大勢，合久必分，汾酒必喝。
目前，在整個A股，消費屬于為數不多的低估板塊，且整體低估的周期也已較久。
無論從深度、還是從長度，本輪消費的低估，都有了較高的安全邊際。
當然，任何猜底的過程都會被打臉。所以，在針對行業投資時，注重安全邊際、做好倉位管控、拉長定投周期，不要心急、也不要貪心。
1、從估值數據看
中證消費：成立于2009年7月，PE = 20.54，全歷史14.98%；PB = 4.18，全歷史26.36%，綜合溫度：20.67°，處于低估邊界。
消費龍頭（50）：成立于2018年11月，PE = 18.73，全歷史18.65%；PB = 4.07，全歷史9.35%，綜合溫度：14.0°，處于低估。（周期較短）
食品飲料：成立于2012年2月，PE = 21.29，全歷史24.02%；PB = 4.58，全歷史27.5%，綜合溫度：25.76°，處于正常偏低。
2、從回撤深度看
中證消費：自2021年2月10高點回撤，至24年9月18日，最大回撤-58.69%，最大回撤天數1316天。
消費龍頭（50）：自2021年2月10高點回撤，至24年9月13日，最大回撤-59.40%，最大回撤天數1311天。
食品飲料：自2021年2月10高點回撤，至24年9月18日，最大回撤-61.25%，最大回撤天數1316天。
自2021年2月10日高點至今，回撤時間已近5年，中證消費當前回撤仍高達-48.24%。
需要理解的是，當某個行業一切都向好的時候，機會也往往到了尾聲。
不要挑戰自己，配置高于擇股，周期重于擇時。
降低主觀判斷，放棄精準抄底，擁抱均值回歸。
風險提示：本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資有風險，入市需謹慎。請在做出投資決策前，仔細閱讀并理解相關基金的法律文件，如《基金合同》、《招募說明書》等。過往業績不代表未來表現，投資者應根據自身情況，審慎決策。
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