2025年1-9月法國(guó)葡萄酒破產(chǎn)案同比增加37%，洗牌提速

近日，據(jù)外媒公布的數(shù)據(jù)，2025年前三季度法國(guó)葡萄酒行業(yè)有257起待處理破產(chǎn)案，較去年同比增長(zhǎng)37%。具體情況如何？為何法國(guó)葡萄酒行業(yè)破產(chǎn)酒莊增加如此之多？WBO進(jìn)行了一番調(diào)查。

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破產(chǎn)案同比增長(zhǎng)37%，小型酒莊首當(dāng)其沖

近年來(lái)，法國(guó)葡萄酒行業(yè)本就處于全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性變革與市場(chǎng)變化之中，如今所受沖擊更為突出。據(jù)法國(guó)媒體Vitisphere公布的數(shù)據(jù)，2025年前三季度，法國(guó)葡萄酒行業(yè)目前有257起待處理破產(chǎn)案（含財(cái)產(chǎn)托管與清算程序），較去年增長(zhǎng)37%。

在法國(guó)整體形勢(shì)嚴(yán)峻的背景下，一些傳統(tǒng)知名葡萄酒產(chǎn)區(qū)面臨的壓力更為集中。以波爾多為例，作為法國(guó)葡萄酒的標(biāo)志性產(chǎn)區(qū)，這里酒莊數(shù)量眾多且以家族式小型酒莊為主體結(jié)構(gòu)，在行業(yè)震蕩中首當(dāng)其沖。

具體來(lái)看，員工人數(shù)不足3人的企業(yè)涉及172起破產(chǎn)程序，同比增長(zhǎng)31%；員工人數(shù)為3至5人的酒莊涉及50起破產(chǎn)程序，同比增長(zhǎng)51%。

數(shù)據(jù)也反映出小型葡萄酒生產(chǎn)商面臨的巨大壓力。許多小型生產(chǎn)商仍在艱難應(yīng)對(duì)價(jià)格戰(zhàn)、消費(fèi)需求下滑，部分地區(qū)還因供需結(jié)構(gòu)性失衡而不得不拔除葡萄藤。

盡管整體趨勢(shì)不容樂(lè)觀，但2025年第三季度的情況較上半年已略有改善。葡萄酒行業(yè)破產(chǎn)案降至43起，低于二季度的73起和一季度的76起。法國(guó)葡萄酒業(yè)內(nèi)人士指出，酒莊管理者在財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)方面的預(yù)判能力普遍提升，也是今夏破產(chǎn)申請(qǐng)?jiān)鏊俜啪彽闹匾颉?/p>

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產(chǎn)能過(guò)剩、資金流緊張與中國(guó)市場(chǎng)失速

“具體的破產(chǎn)數(shù)據(jù)我并不清楚，但是這兩年破產(chǎn)的酒莊確實(shí)不在少數(shù)，波爾多的相對(duì)占比大一些，尤其是近3-5年與中國(guó)貿(mào)易占其業(yè)務(wù)大比例的酒莊。”波爾多的某酒商代表汪宇表示。

一位法國(guó)波爾多當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)從業(yè)者Steven表示：“法國(guó)葡萄酒行業(yè)確實(shí)在發(fā)生這種情況，而且受影響最大的也確實(shí)是規(guī)模較小的葡萄酒生產(chǎn)商。”

法國(guó)葡萄酒進(jìn)口商張東說(shuō)到：“從這些小酒莊的運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看，它們大多屬于家族企業(yè)，莊主本人往往也身兼員工之職。由于資金有限，這些酒莊通常沒(méi)有能力雇傭太多額外的人手。據(jù)我們了解，許多小酒莊或與我們合作的酒莊，其主要工作人員基本都由家庭成員組成。只有在采收季節(jié)和灌裝階段，才會(huì)依賴(lài)外部的臨時(shí)工。”

他強(qiáng)調(diào)，這類(lèi)獨(dú)立的小型酒莊，規(guī)模本身不大。因此，除了采收季會(huì)臨時(shí)聘請(qǐng)一些幫手之外，其余時(shí)間基本不會(huì)額外雇人。受限于資金規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，它們的整體現(xiàn)金流可以說(shuō)是相當(dāng)緊張。

Steven也進(jìn)一步指出資金緊張是導(dǎo)致小型酒莊的破產(chǎn)重要原因。“酒莊產(chǎn)能投資與其見(jiàn)效之間存在時(shí)間差，這一過(guò)程通常需要2到5年。回顧2到5年前的全球葡萄酒市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)整體處于穩(wěn)健上升階段，中國(guó)市場(chǎng)更是這一趨勢(shì)的重要推動(dòng)力，尤其對(duì)入門(mén)級(jí)葡萄酒的小型生產(chǎn)商而言。”

“然而，當(dāng)這些前期投資陸續(xù)落地時(shí)，市場(chǎng)已步入低迷，并面臨后疫情時(shí)期的新經(jīng)濟(jì)環(huán)境。此前，許多小酒莊依賴(lài)低成本借款大幅擴(kuò)張投資，但隨著各類(lèi)葡萄酒價(jià)格下跌，同時(shí)法國(guó)國(guó)內(nèi)借貸利率上升，其手中可用的現(xiàn)金十分有限。因此，不少酒莊陷入債務(wù)累積的惡性循環(huán)，所產(chǎn)的葡萄酒甚至不得不以低于生產(chǎn)成本的價(jià)格出售。而在當(dāng)今全球市場(chǎng)上，已沒(méi)有哪個(gè)區(qū)域能夠以可接受的價(jià)格有效消化這部分額外產(chǎn)能。”Steven坦言。

汪宇也表示：“波爾多2017年增產(chǎn)，種了很多新的葡萄，等著部分葡萄可以釀酒，但正好趕上疫情，然后是全球經(jīng)濟(jì)的下滑，中國(guó)進(jìn)口法國(guó)葡萄酒，尤其波爾多也連年下滑，產(chǎn)量過(guò)剩，價(jià)格在本土和出口都在下跌，財(cái)力雄厚的可以撐住，小的家族酒莊就難了。”

一位波爾多的華人酒莊主江強(qiáng)透露：“除了被動(dòng)陷入困境，也有部分酒莊選擇主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn)，以減輕債務(wù)壓力。例如，社保欠款可申請(qǐng)部分減免或分多年繳納，供應(yīng)商欠款也可協(xié)商削減。此外，更多酒莊正采取‘拔樹(shù)’措施，比如移除葡萄藤，以減少種植面積與產(chǎn)能。目前，絕大多數(shù)酒莊都在通過(guò)低價(jià)清庫(kù)存來(lái)緩解資金壓力。財(cái)力雄厚的大型酒莊尚能支撐，但許多小型家族酒莊則難以維持。”

張東表示：“酒莊面臨庫(kù)存與現(xiàn)金流壓力，往往被迫降價(jià)以清庫(kù)存、回籠資金。若行情持續(xù)下行，部分小酒莊因市場(chǎng)萎縮，會(huì)選擇接受政府補(bǔ)貼實(shí)施‘蒸餾計(jì)劃’，或直接拔除葡萄藤，以避免更大損失。此外，酒莊為迎接新采收季需騰空發(fā)酵罐，不得不將積壓酒灌裝，而長(zhǎng)期滯銷(xiāo)導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，難以維系。”

“目前法國(guó)葡萄酒市場(chǎng)遭受?chē)?yán)峻挑戰(zhàn)，主要原因是消費(fèi)需求下降、市場(chǎng)萎縮，法國(guó)國(guó)內(nèi)和出口都是同樣趨勢(shì)，另外生產(chǎn)成本在疫情后明顯上升。因此多個(gè)產(chǎn)區(qū)遭受?chē)?yán)重影響，最大的是波爾多和法國(guó)南部，近階段拔掉的葡萄園大幅增加，部分葡萄農(nóng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向種植其他的農(nóng)作物。”一位在法國(guó)南部的華人釀酒師表示。

而更為直觀的是中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月法國(guó)的瓶裝葡萄酒進(jìn)口量同比下降39.83%，進(jìn)口額同比下跌12.79%；散裝葡萄酒的進(jìn)口量額分別下跌53.24%、39.24%。

中國(guó)葡萄酒市場(chǎng)的疲軟進(jìn)一步加劇了法國(guó)部分酒莊的困境。作為曾經(jīng)的增長(zhǎng)引擎，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)法國(guó)葡萄酒需求不足，不僅體現(xiàn)在瓶裝酒進(jìn)口量額的大幅下滑，散裝葡萄酒貿(mào)易也呈現(xiàn)斷崖式下跌。另外，據(jù)此前WBO的調(diào)查了解，今年波爾多發(fā)布的近百款期酒仍均呈現(xiàn)全面的價(jià)格下調(diào)，平均下調(diào)幅度也位于20%左右。

作為曾經(jīng)的增長(zhǎng)引擎，中國(guó)市場(chǎng)的“退潮”也一定程度上加劇了法國(guó)小酒莊的生存壓力。有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)中國(guó)市場(chǎng)從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“存量競(jìng)爭(zhēng)”，那些曾與抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的法國(guó)小酒莊便首當(dāng)其沖，陷入產(chǎn)能無(wú)法消化、價(jià)格持續(xù)承壓的惡性循環(huán)，最終加速了行業(yè)洗牌與產(chǎn)能出清。

不過(guò)，江強(qiáng)表示：“法國(guó)葡萄酒清庫(kù)還會(huì)持續(xù)一到兩年，一般預(yù)計(jì)在2028年會(huì)好轉(zhuǎn)。”

另外，法國(guó)葡萄酒行業(yè)也在積極地在中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行策略轉(zhuǎn)變，由波爾多葡萄酒行業(yè)聯(lián)合委員會(huì)（CIVB）主辦的品鑒系列活動(dòng)在國(guó)內(nèi)也舉辦多次。

有業(yè)內(nèi)人士指出，從專(zhuān)注高端和專(zhuān)業(yè)品鑒，轉(zhuǎn)向覆蓋全天候、多場(chǎng)景的輕松飲酒文化，法國(guó)葡萄酒行業(yè)正在積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，試圖以更開(kāi)放、更多元的姿態(tài)，重新嵌入中國(guó)消費(fèi)者的日常生活。這一轉(zhuǎn)型不僅關(guān)乎短期去庫(kù)存，更將影響法國(guó)葡萄酒在中國(guó)未來(lái)的品牌定位與市場(chǎng)占有率。