大盤嚴重縮量主力跳水補量，大盤考驗20日和五周均線支撐

大盤嚴重縮量主力跳水補量，大盤考驗20日和五周均線支撐

今日消息面：

【美股三大指數集體收跌】隔夜美股三大指數集體收跌，納指跌0.93%，道指跌0.71%，標普500指數跌0.53%。大型科技股多數下跌，奈飛跌超10%，創2020年4月份以來最大單日跌幅。英特爾跌超3%，亞馬遜、蘋果跌超1%，英偉達、特斯拉小幅下跌；微軟、谷歌、Meta小幅上漲。納斯達克中國金龍指數收跌0.93%，熱門中概股多數下跌。

【美國國債總額首次超過38萬億美元】據央視新聞，當地時間10月22日，美國財政部最新公布的數據顯示，截至10月21日，美國聯邦政府債務規模總額首次超過了38萬億美元。這距離8月中旬美國聯邦政府債務總額達到37萬億美元僅過去兩個多月。

【深圳：鼓勵社會資本參與并購重組】深圳市地方金融管理局等多部門印發《深圳市推動并購重組高質量發展行動方案（2025—2027年）》。方案指出，鼓勵社會資本參與并購重組。支持企業風險投資（CVC）圍繞產業鏈關鍵環節、基于提升技術優勢開展并購重組。推動私募股權基金通過直接投資、并購基金、資產證券化等方式參與并購整合，落實私募投資基金投資期限與重組取得股份的鎖定期限“反向掛鉤”機制。開展私募股權創投基金份額轉讓試點，支持私募股權二級市場基金（S基金）為并購重組項目提供接續型、賦能型融資資源，支持股權創投基金通過并購重組實現“退出-再投資”的良性循環。穩妥支持各類耐心資本及境外投資者通過戰略投資、合格境外機構投資者（QFII）、合格境外有限合伙人（QFLP）等方式參與我市企業并購重組。

【私募調倉新風向：掘金有色、擁抱電子】近期，上市公司三季報陸續披露，包括高毅資產、睿郡資產、聚鳴投資在內的知名私募調倉換股動作逐步曝光。私募大佬鄧曉峰此前重倉紫金礦業，三季度收獲頗豐；馮柳大幅減持此前的重倉股海康威視。私募在積極調整倉位、兌現收益的同時，也在景氣度與確定性更高的領域尋找新的投資主線。展望后市，機構表示，更多企業的業績回升將為基本面選股提供更大空間，將持續挖掘結構性機會。(中證報)

【深圳本地股大幅高開深賽格等多股漲停】早盤深圳本地股大幅高開，深賽格、廣田集團、深物業A、力合科創、深紡織A、深振業A競價漲停。消息面上，深圳印發《深圳市推動并購重組高質量發展行動方案（2025—2027年）》的通知。其中提出，力爭到2027年底，境內外上市公司總市值突破20萬億元，培育形成千億級市值企業20家。

【農行15連陽累漲近25%】農業銀行繼續走強現漲近1%，9月25日以來走出15連陽累計漲幅近25%，總市值逼近2.9萬億。

【兩市融資余額增加82.94億元】截至10月22日，上交所融資余額報12330.14億元，較前一交易日增加44.89億元；深交所融資余額報11949.53億元，較前一交易日增加38.05億元；兩市合計24279.67億元，較前一交易日增加82.94億元。

今上午大盤低開9點3904點，沖高3913點，探底3877點，午前收3888點。上證50、滬深300、上證指數，深成指、創業板、科創板、中證500、中證1000跌0.35%、0.58%、0.66%、0.87%、1.10%、1.63%、0.99%、1.28%。個股漲跌比為1402:3887，漲跌停比49：10。兩市半日成交額為1.05萬億，較上個交易日縮量508億。

國慶長假后至昨日周三，10個交易日有5天收盤在3900點上方。在3800點上方收盤44天，累計成交93.7萬億，換手率高達90%，整個市場的平均持股成本均上升到3800點以上。什么3900點平臺不斷出現反復呢？

我以為一個重要原因是受中美關稅戰的消息影響。盡管本周中美貿易代表將在馬來西亞進行中美高級代表團談判，中方的立場和態度十分堅決和明確。但美方政出多門，忽而強硬喧囂，忽而放軟話，即便美國總統也是這樣做。弄的消息混亂真真假假，令人難以捉摸，影響到中美投資者的做多心態，導致近期中美股市頻繁震蕩。

另一個原因是市場嚴重縮量，在連續40個交易日成交超2萬億后，已經連續6個交易日成交量跌破2萬億，昨日僅1.68萬億。這種情況下，即便上漲也是量價背離，拋盤大于買盤。

這兩個因素導致近期大盤在3900點附近畏縮不前，動輒跳水。今上午國家隊重倉的510300ETF帶頭殺跌，從昨日收盤價4.695元，一路殺到4.642元，大盤也從3913點殺跌到3877點。10點12分以后，510300ETF開始拉升，至11點25分拉高至4.678元，大盤最高也回升至3895點。二者的走勢已經高度一致，大盤漲跌幾乎就是看510300ETF眼色。

但是，大盤在20日線3870和五周均線3867點之上獲得支撐，目前仍然處于多頭市場狀態。

上午，高科技股七大天王2張5跌，導致高科技股板塊及科創板、創業板回調。但是，國資改革股依然活躍，自今年上半年上海國資委和上海市政府相繼發布國資購并重組行動方案后，數10個上海國資股輪番活躍，明顯走出底部，上漲30%、50%，甚至翻倍的個股不斷涌現。

今深圳金融管理局等多部門，又印發《深圳市推動并購重組高質量發展行動方案（2025—2027年）》，深圳國資改革板塊掀起漲停潮，建科院20%漲停，廣田、深賽格、深物業A、深紡織A、力合科創、特發信息等11股漲停。

盡管上市公司購并重組的時間不確定，但有滬深兩地政府提出明確的購并重組政策和行動方案，最終預期將會不斷變為現實。這就考驗人們的信心和耐心，立足中線投資，切忌追漲殺跌。這個板塊的活躍，漲勢迅猛，財富效應巨大，通過轉型升級有利于抬高整個市場的價值中樞，為市場增添活力。

下午關注：大盤下方能否收在10日線和五周均線3870點之上？上方能否收在5日線3884和10日線3890點之上？關注510300ETF的走勢？1402:3887的個股懸殊跌多漲少局面能否有所改觀？成交量能否在1.6萬億以上？