借力AI，度小滿拼命找未來

編輯 | 虞爾湖

出品 | 潮起網「于見專欄」

常言道，一文錢難倒英雄漢。當今社會物欲橫流，車、房子、數碼產品等各種新鮮事物都在盯著年輕人的錢包。與此同時，包羅萬象多元化的市場又給很多人創造了財富機會。

沒有錢，欲望和夢想都難以實現，好在小貸公司的出現解決了大眾的用錢焦慮。近期西安馬拉松博覽會圓滿落幕，國內知名互聯網金融公司度小滿作為贊助商深度參與了這場激情與文化碰撞的賽事。

在接受媒體采訪時，度小滿CEO朱光表示，希望借“西馬”平臺，進一步助力西安城市建設，幫助小微商戶提升活力。據悉去年底度小滿在西安正式成立科技公司，聚焦人工智能方向。

一個小貸公司為什么要加碼AI？很明顯度小滿希望借科技東風，在小貸市場搶占先機。事實上，盡管去年取得了“雙增”好成績，又背靠百度這棵大樹，但面對未來度小滿仍充滿了焦慮。

燒錢換業績

作為一個融合信息技術和金融服務的行業，近十年來互聯網金融熱度不斷，眾多科技巨頭紛紛下場掘金。2013年6月余額寶正式上線，7月京東成立金融集團。被外界譽為“中國谷歌”的百度，同樣在這一年發布了首款理財產品“百發”，開啟互聯網金融之旅。

經過兩年發展，2015年12月百度將消費金融、百度錢包、互聯網證券等業務重新整合為金融服務事業群組，至此金融成為和搜索、新興事業并駕齊驅的三大核心業務。2018年百度又做出了個大膽決定，將金融業務拆分獨立運營，百度金融就變成了現在的度小滿。

至于為何拆分，一方面彼時P2P行業暴雷不斷，互聯網金融步入多事之秋。金融業務無疑會拖累百度的整體估價；另一方面分離意味著自由，度小滿可以獲得更多的業務牌照，廣納資本為上市做準備。

事實上，近兩年度小滿IPO的傳聞從未間斷。2021年9月有媒體爆出度小滿將啟動上市計劃，2023年3月又有消息人士稱度小滿要赴港沖刺。針對傳聞，度小滿對外界表示均為不實消息。

假如外界傳言為真，能做到IPO至少說明達到了一定規模。那么如今度小滿業績成色幾何呢？據其今年5月份發布的《2025年度第一期滿航資產支持票據定向募集說明書》顯示，2024年營收22.57億元，同比增長24.7%；凈利潤8.59億元，同比大幅上漲306.1%。

在過去的一年里小貸行業其實并不景氣，根據央行發布的數據，2024年全國小額貸款公司5257家，相較2020年減少了2076家；貸款余額7533億元，同比減少148億元。

顯而易見，小貸行業在2015年走上巔峰后便進入了收縮期。這一點從度小滿業績走勢也能體現出來。2021-2023年度小滿營收由30.18億元一路下滑到18.1億元；總資產也從324.08億元減少至194.82億元，降幅近40%。

行業普遍承壓，度小滿去年為什么突然回暖了呢？答案或許和重營銷有關。可能很多細心的網友發現，在觀看《長安的荔枝》《慶余年2》《藏海傳》《盒子里的貓》等熱播影視劇、綜藝時都會有度小滿的身影。

據藝恩數據發布的2025年Q1劇綜贊助市場洞察報告，度小滿廣告曝光時長38977秒，位居互聯網金融品牌第一。毫不夸張地說，度小滿的廣告已經充斥在了生活的各個場景。

不過大規模曝光的代價就是燒掉了上億元的資金。為什么會選擇娛樂化去取悅用戶？因為作為小貸企業，度小滿在場景上有著先天的不足。

場景成痛點

不管是衣服、食品等看得見的商品，還是會員、股票等虛擬產品，都需要構建場景來吸引消費者。小貸公司的客戶無疑是那些囊中羞澀又愛消費的人，然后通過放貸產生利息和服務費實現商業變現。

這樣的群體在生活中其實隨處可見，換句話說只要有花錢的地方都是小貸公司的切入點。早期度小滿主要聚焦個人理財，2015年后通過深耕教育、醫美分期市場逐漸壯大。

然而隨著“雙減”政策的到來，教培市場大幅衰退，韋博、華爾街等知名教培企業不是跑路就是破產，導致度小滿變現場景變少。與此同時，莆田系醫院和百度從熱戀到撕破臉，也讓度小滿的美容金融踩下了急剎車。

兩大場景受阻，度小滿不得不重回個人消費市場。截至2024年底其消費貸款本金余額2411.24億元，占全部貸款余額的93.24%。只是和京東金融、螞蟻集團、美團金服相比，在消費貸賽道度小滿明顯后勁不足。

例如螞蟻集團旗下的支付寶活躍用戶超過10億，花唄、余額寶等產品盡人皆知；京東金融則背靠電商，不僅直面消費者還打通了小B商戶；美團則依托餐飲外賣、酒店旅游、交通出行這些高頻次消費場景加速拓展金融版圖。

反觀度小滿，雖然手握支付、信貸、保險、汽車金融等多張牌照，也有百度網盤、百度地圖、好看視頻等十幾款知名軟件傾注流量，但關鍵在并沒有一款C端超級消費APP為其引流分憂。

換而言之，百度缺乏電商場景，C端生態還不健全，這就導致度小滿失去了想象空間，也降低了外界期望。在今年5月發布的《中國獨角獸排行榜2025》中，螞蟻集團、微眾銀行、京東科技估值分別為5700億元、2350億元和 1350億元，而度小滿僅為110億元。

為了彌補生態缺陷，百度其實也尋找過機會。例如2018年推出小度智選商城、2019年成立直營電商平臺度小店、2020年在百度APP中增加了“購物”板塊、2023年發布了全新電商品牌百度優選。

電商場景的增多無疑會助度小滿一臂之力。然而百度的電商夢至今都有跑起來，無奈之下，度小滿只能劍走偏鋒，用廣告轟炸出一條生路。

只要一提起資金周轉不開，年輕人首先想到的是度小滿就算大獲成功。所以無論是在爆款的影視劇中，還是斯諾克這類的小眾賽道，度小滿都不錯過展示自己的機會。不過廣告終究是被動流量，如何讓更多的消費者主動起來？度小滿想到了AI。

信任是考驗

都說金融的盡頭是科技，隨著大數據、區塊鏈等新技術的出現，傳統金融行業的底層邏輯正在被重塑。尤其AI的橫空出世，大大拓寬了金融市場的邊界，甚至催生出了諸多新業態。

脫胎于百度的度小滿，自誕生之初就具備強大的科技基因，這是京東、美團在金融領域所不具備的優勢。當遲遲敲不開電商場景的大門時，AI給度小滿開了一扇窗。

2023年2月，度小滿成為百度文心一言首批生態合作伙伴，同年5月發布了國內首個千億參數金融大模型“軒轅”，短時間內就獲得了上百家金融機構的申請試用。

在2025百度AI開發者大會上，度小滿還展示了AI反詐技術，有效保障用戶財產安全。9月初又對APP煥新升級，上新AI經營助手，幫助小微商戶改善經營能力。

這些技術創新聽起來有些虛無縹緲，那么AI究竟能給度小滿帶來什么呢？一方面可以用技術進一步擴展B端市場，另一方面實現雙向的降本增效，提升運營效率。例如去年其技術服務收入出現大幅增長，毛利率相較2023年提升超過30個百分點。

有了AI的助力，度小滿充滿了活力，但這并不意味著會徹底打破場景的束縛。對于消費者而言，最關心的是借款利率如何？服務舒不舒心？很顯然AI并沒有讓利率降下來，也沒有讓服務變得更好。

例如很多用戶反映，在度小滿APP里申請額度后，借款利率從7%突然漲到23%，其間并沒有收到任何通知。金融借貸公司最重要的不是說放款有多快、額度有多高，技術有多先進，而是要做到信任。如果這一點做不到，客戶就會想流水一樣一去不復返。

而互聯網金融平臺最大的弊端就是口碑不好，度小滿也是如此。在黑貓投訴平臺，關于度小滿的詞條多達34676條，其中很多是暴力催收、騷擾家人的投訴。

度小滿一邊口口聲聲打擊黑灰產，為客戶提供安心服務，另一邊卻是惡意騷擾，嚴重擾亂消費者的日常生活。至于度小滿宣傳的科技帶來安全感更是有些無稽之談。

去年9月，北京度小滿支付科技有限公司因未嚴格落實支付賬戶實名制審核要求、違規為金融企業開立支付賬戶等六項違規問題，被中國人民銀行北京市分行警告并處以121萬元罰款。這類問題的發生側面說明度小滿內部管控還存在嚴重風險。

結語

武俠小說《天龍八部》里的段譽，早期雖然懂得六脈神劍，上限極高，但因內力不足導致這一絕學時靈時不靈。現在的度小滿和年輕的段譽何其相似，空有技術理論，卻因場景不足限制了發展。

想要將信貸、理財、支付、保險、個人金融、供應鏈六大服務融會貫通，就必須有一個支點撐起整個生態。AI+娛樂化營銷，盡管能吸引更多的客戶群體，但并不是長久之計。度小滿必須尋找新場景才能迎來圓滿。

【天眼查顯示】重慶度小滿小額貸款有限公司 （曾用名：重慶百度小額貸款有限公司） ，成立于2015年，位于重慶市，是一家以從事金融業為主的企業。企業注冊資本740000萬元人民幣，實繳資本740000萬元人民幣。