降息之后，哪些資產(chǎn)會遭殃？

昨晚，大錘終于落地。

美聯(lián)儲正式宣布降息25個基點(diǎn)， 聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間從4.25%-4.5%降至4.00%-4.25%。

這是本年度美聯(lián)儲第一次降息，符合市場的預(yù)期。

既沒有超預(yù)期的降息50個基點(diǎn)，也沒有低于預(yù)期的不降息。

宣布降息之后，市場反應(yīng)很迅速，美元指數(shù)短線一度大幅下探到96.4，離岸人民幣兌美元短期升破7.09，美股同時也短線拉升。

但很快，市場就來了一波過山車，從“激情澎湃”迅速回歸穩(wěn)定， 收盤的時候，美股是微跌的，美元指數(shù)也回到了97。

市場整體的反應(yīng)，并不是很強(qiáng)烈。

說明老美那邊的資本市場已經(jīng) 提前消化了降息25個基點(diǎn)的預(yù)期。

所以塵埃落定之后，歐美那邊的市場變化反而沒有預(yù)期中那么大。

歐美市場的冷靜，明顯影響了東大這邊的市場情緒。

所以東大這邊，也來了一波過山車。

早上的時候，港股恒生指數(shù)和大A盤中大漲，大A一度接近3900點(diǎn)。

但下午馬上風(fēng)向轉(zhuǎn)變，指數(shù)全部轉(zhuǎn)頭向下。

最后大A收盤的時候，下調(diào)了1.13%。

為什么會出現(xiàn)這種過山車的情況？

主要原因有兩個：

第一，大A部分板塊已經(jīng)提前消化了降息的利好。

降息前幾天，科技板塊以及科技概念的票子，都已經(jīng)大漲過一波了。

市場上幾個最出圈的票，都創(chuàng)下新高了。

而科技板塊，是這一波指數(shù)向上拉升的主力。

利好兌現(xiàn)了，資金 就會想著提前離場。

科技板塊 繼續(xù)拉升的意愿不足，就會導(dǎo)致今天大盤指數(shù)向上的動能被削弱。

第二，GJ隊精準(zhǔn)控盤。

今天壓大盤壓得最狠的板塊，是什么？

銀行、券商和大金融。

而這些板塊，籌碼最多的是誰？

是“汪汪隊”。

所以，今天大盤指數(shù)的回調(diào)，或許是有意為之。

今天 大盤最高3899、最低3801 ，指數(shù)控得這么整齊好看，也側(cè)面說明了這一點(diǎn)。

其實(shí)，汪汪隊的控盤，從8月底就已經(jīng)開始。

你仔細(xì)看上證的走勢，就會發(fā)現(xiàn)：

8月底開始，尤其是進(jìn)入9月之后，大盤的上升走勢明顯放緩。

之前的走勢還是一條向上的斜線，最近兩周的走勢就已經(jīng)變成了一條平線。

按理說，經(jīng)過8月底的調(diào)整之后，科技板塊在9月初開始重新拉升，拉得這么猛，大盤應(yīng)該有所反應(yīng)，重新找回8月底之前那條向上的斜線。

但是這個情況并沒有出現(xiàn)。

這是為什么？

原因就在于， 整個9月份，汪汪隊都在賣出手里券商、銀行的票，對沖科技的上漲，把指數(shù)拉回平線。

那為什么要這么精準(zhǔn)地控盤？

主要還是因 為 要 慢牛 。

畢竟如果科技板塊一下子把指數(shù)拉上去了，那么大牛行情可能很快就會結(jié)束。

因?yàn)橐坏┘铀伲切┰诳萍祭锩尜嶅X的資金會立刻離場，這就和 過往的牛市行情沒有什么區(qū)別了。

只有指數(shù)慢慢走，讓大家都對上升空間留有念想，資金才會一直留在場內(nèi)。

要把錢留在這，就得控指數(shù)。

因此，今天這一波指數(shù)下調(diào)，其實(shí)就是過去半個月控盤動作的延續(xù)。

而且不只是今天，大A后續(xù)的市場走向，也會繼續(xù)受汪汪隊控盤的影響。

除了今天大盤的走勢之外，此刻大家也一定很關(guān)注的另外一個問題是：

這一輪降息落地之后，接下來全球市場會怎么走？

要回答這個問題，我認(rèn)為要看后面幾個月美聯(lián)儲還會不會乘勝追擊繼續(xù)降息。

畢竟這一波25個基點(diǎn)的降息，已經(jīng)在前兩個月兌現(xiàn)了。

接下來市場要交易的，就是10月份以及12月份的降息了 。

所以，昨天的議息會議，其實(shí)最重要的信息不是本月降息的幅度，而是美聯(lián)儲理事的 點(diǎn)陣圖 。

因?yàn)辄c(diǎn)陣圖反映的是美聯(lián)儲理事對接下來幾年美聯(lián)儲降息的態(tài)度。

大家可以看看上面這張點(diǎn)陣圖，重點(diǎn)看2025年那一欄。

你可以看到：

19位美聯(lián)儲理事中，有9位預(yù)計今年還將降息兩次，有2位預(yù)計還將降息一次。

有6位預(yù)計年內(nèi)不再降息，有1位預(yù)計年內(nèi)加息一次。

還有1位是預(yù)計年內(nèi)至少有兩次50個基點(diǎn)或以上的降息。

這位如此大力推進(jìn)降息的理事，大概率就是前兩天剛剛?cè)肼毭缆?lián)儲、懂王想盡辦法最終成功安插進(jìn)美聯(lián)儲的心腹——斯蒂芬.米蘭

所以你能看到他對降息的態(tài)度，和懂王一樣激進(jìn)。

他的入局，很可能會加快后續(xù)降息的速度。

綜合來看，美聯(lián)儲支持年內(nèi)再來兩次降息的理事是最多的。

客觀來說， 再降息兩次、每次降息25個基點(diǎn)，也確實(shí)是最穩(wěn)健的操作。

畢竟一次性降息50個基點(diǎn)，釋放的信號是：

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不好看了，美聯(lián)儲急于救美國經(jīng)濟(jì)。

這個信號很可能會造成市場恐慌。

到時候市場交易的就不是降息，而是經(jīng)濟(jì)衰退了，會進(jìn)一步導(dǎo)致美元資產(chǎn)的崩潰。

說白了，現(xiàn)在無論是東大、還是老美，都不想資本市場走得太快太極端。

所有人，都想走慢牛，都不想冒險。

老美如果分開降息兩次，降的幅度雖然一樣，但是相比之下對市場的刺激力度就小很多。

不會放大降息對美元資產(chǎn)的負(fù)面影響，甚至還能讓納斯達(dá)克、標(biāo)普指數(shù)繼續(xù)緩慢上漲。

因此，只要美國的通脹數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)明顯惡化，美聯(lián)儲接下來大概率會分開兩次降息，一次只降25個基點(diǎn)。

對于全球資產(chǎn)來說，今年美聯(lián)儲這兩次降息能否落地，決定了所有資產(chǎn)的走向。

從長期來看，持續(xù)降息，就是全球流動性釋放，老美沒有了利率差優(yōu)勢，美元資產(chǎn)的錢必然向外走，

非美元資產(chǎn)，比如RMB資產(chǎn)、比如大宗商品，長期看都是向上走的。

這是大趨勢。

但是短期看， 降息的節(jié)奏、中美之間的談判、甚至包括局部的戰(zhàn)爭，可能都會影響這個趨勢的進(jìn)程。

說白了，美元體系衰退是一個漫長的過程，不可能明天就完成，這中間會有很多波折。

就拿黃金和白銀來說。

昨晚降息之后，按理說價格應(yīng)該是繼續(xù)向上的走勢，但是這兩天金和銀的價格反而在回調(diào)下跌。

對于大A來說，道理也是一樣的，降息是長期利好，但短期未必會完全兌現(xiàn)，出現(xiàn)短期的回調(diào)，也是很正常的。

所以對于今天這樣的行情，我的觀點(diǎn)也很明確：

只要長期看牛，短期內(nèi)出現(xiàn)波動，尤其是出現(xiàn)大回撤的時候，可能都是逢低入場的機(jī)會。

當(dāng)然，入場也有前提，那就是——

選對標(biāo)的，同時還要 控制好風(fēng)險。

無論如何，這一波行情會很磨人，只有耐心，才能有所收獲。

美聯(lián)儲降息落地之后，具體利好哪些資產(chǎn)，其中哪些資產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)逢低入場的機(jī)會？

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