燒百億，挺蔣凡，阿里“重新創(chuàng)業(yè)”

阿里“燒”起來(lái)了，當(dāng)然，我們是指燒錢(qián)。

從電商大戰(zhàn)到 AI 投入，阿里近期似乎一直處于急行軍狀態(tài)。我們發(fā)現(xiàn)，身邊的一切，都被阿里包圍了。

大到科技前沿，阿里投入 3800 億投入 AI 領(lǐng)域；中到打工人的職場(chǎng)焦慮，AI釘釘1.0應(yīng)運(yùn)而生，緩解搬磚焦慮；小到外賣(mài)大戰(zhàn)，涉及電商阿里就寸步不讓。

阿里巴巴上周五公布的最新財(cái)報(bào)顯示，二季度Non-GAAP凈利潤(rùn)同比下降18%，但核心業(yè)務(wù)展現(xiàn)出強(qiáng)大韌性：云業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)26%，達(dá)到三年以來(lái)的新高；淘寶閃購(gòu)則成為驅(qū)動(dòng)用戶(hù)增長(zhǎng)的最大亮點(diǎn)。值得注意的是，過(guò)去四個(gè)季度，阿里巴巴已在AI基礎(chǔ)設(shè)施及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計(jì)投入超過(guò)1000億元。

阿里現(xiàn)在頗有一種“露胳膊挽袖子”的狀態(tài)，馬上就是“大干一場(chǎng)”。左手 500 億燒電商，右手3800 億燒 AI。蔣凡和吳泳銘正在以“如火燎原”之勢(shì)重構(gòu)阿里。

電商的有限戰(zhàn)場(chǎng)

拳拳到肉的電商博弈，是存量市場(chǎng)之間的血肉搏殺，也是零和博弈的大型牌桌。

今年8月，淘寶閃購(gòu)送餐到家業(yè)務(wù)日訂單量峰值達(dá)到1.2億單，8月周平均日訂單量8000萬(wàn)單。大量新用戶(hù)、新商戶(hù)加入淘寶閃購(gòu)，尤其是優(yōu)質(zhì)供給達(dá)到了行業(yè)領(lǐng)先水平。這場(chǎng)后發(fā)制人的電商大戰(zhàn)，雖然還未收尾，卻實(shí)打?qū)嵶尠⒗锸找骖H豐。

按照蔣凡的表述，淘寶即時(shí)零售自四個(gè)月前推出以來(lái)，實(shí)現(xiàn)了第一階段目標(biāo)：擴(kuò)大用戶(hù)增長(zhǎng)、建立消費(fèi)者心智，訂單量、用戶(hù)規(guī)模、商家供給和配送增長(zhǎng)都超預(yù)期。

淘寶閃購(gòu)上線(xiàn)以來(lái)，就注重全時(shí)段的消費(fèi)需求。7月，淘寶閃購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)發(fā)放免配送周卡、咖啡包月、便利店早餐套餐、餐飲優(yōu)惠券包（覆蓋5頓餐飲消費(fèi)）等活動(dòng)，降低用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)成本，直接帶動(dòng)非餐時(shí)段訂單快速增長(zhǎng)。在大量?jī)?yōu)惠券的助推下，全國(guó)127個(gè)城市的夜間訂單環(huán)比增長(zhǎng)超100%，同時(shí)夜間場(chǎng)景更加多元，露營(yíng)地周末夜間外賣(mài)量環(huán)比增長(zhǎng)230%，景區(qū)公園、游樂(lè)場(chǎng)、垂釣園等夜間訂單環(huán)比增長(zhǎng)超100%。

即時(shí)零售大戰(zhàn)，說(shuō)到底其實(shí)還是用戶(hù)心智大戰(zhàn)。一方面是建立用戶(hù)與平臺(tái)之間高頻聯(lián)系，另一方面是通過(guò)閃購(gòu)的消費(fèi)路徑去帶動(dòng)原有的電商消費(fèi)路徑。近期，淘寶搜索頁(yè)面除了以往商品之外，還增加了“閃購(gòu)”一欄，該詞條后面顯示“30分鐘達(dá)”。這意味著，閃購(gòu)業(yè)務(wù)在淘天內(nèi)部的重要程度再次升級(jí)。讓即時(shí)零售為淘寶的基本盤(pán)導(dǎo)流，也是阿里參與這場(chǎng)燒錢(qián)大戰(zhàn)的重要目的。

從數(shù)據(jù)上也可以印證這一點(diǎn)，QuestMobile監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)也顯示，今年7月，淘寶APP的日均活躍用戶(hù)數(shù)（DAU）同比去年7月增長(zhǎng)了17%，淘寶與拼多多的日活差距更從今年4月的500萬(wàn)，拉大到7月的5000萬(wàn)。

對(duì)于電商 APP 而言，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)并不是一件容易的事情，可以說(shuō)淘寶在這場(chǎng)電商大戰(zhàn)中受益匪淺。閃購(gòu)進(jìn)入大眾視野，淘寶順手拉開(kāi)了和拼多多的差距。

在阿里之前的架構(gòu)調(diào)整中，餓了么歸入阿里中國(guó)電商集團(tuán)，與淘寶閃購(gòu)一并成為蔣凡手中的業(yè)務(wù)板塊。業(yè)務(wù)本身相似度自不必說(shuō)，但蔣凡一定肩負(fù)著讓阿里電商重新站起來(lái)的重要職責(zé)。如之前象先志所分析，但與其說(shuō)電商之戰(zhàn)阿里電商“不能輸”，更不如說(shuō)蔣凡“不能輸”。

可以預(yù)見(jiàn)的是，這場(chǎng)電商大戰(zhàn)最終會(huì)走向這樣一個(gè)階段：即時(shí)零售與傳統(tǒng)電商的界限越來(lái)越模糊，許多零散的小戰(zhàn)場(chǎng)被整合起來(lái)，以一場(chǎng)終極電商大戰(zhàn)收尾。而那個(gè)時(shí)候，或許就是考驗(yàn)蔣凡能否真正帶領(lǐng)阿里殺出重圍的關(guān)鍵戰(zhàn)役，也會(huì)是蔣凡向上再走一步的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

云+ AI 的無(wú)限戰(zhàn)場(chǎng)

縱觀(guān)美團(tuán)、京東、拼多多等公司，二季度財(cái)報(bào)都形勢(shì)暗淡，唯有阿里還算差強(qiáng)人意。云+AI 的業(yè)務(wù)讓阿里的韌性遠(yuǎn)強(qiáng)于其他公司。又或者說(shuō)，相比電商市場(chǎng)的存量博弈，阿里在云+AI 的無(wú)限戰(zhàn)場(chǎng)可能才剛剛開(kāi)始發(fā)力。

大摩將阿里云視為阿里巴巴捕捉AI機(jī)遇的“主陣地”。數(shù)據(jù)顯示，阿里云第一財(cái)季實(shí)現(xiàn)了26%的同比增長(zhǎng)，超出市場(chǎng)預(yù)期。這一強(qiáng)勁增長(zhǎng)的背后，是AI相關(guān)收入連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)的支撐。AI相關(guān)收入貢獻(xiàn)在云業(yè)務(wù)總收入中的占比超過(guò)20%，這一比例“在全球范圍內(nèi)也處于最高水平之列”。報(bào)告認(rèn)為，阿里云的增長(zhǎng)勢(shì)頭在未來(lái)幾個(gè)季度仍將持續(xù)。其驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自三個(gè)方面：強(qiáng)勁的行業(yè)需求、升級(jí)后的產(chǎn)品供給（如通義千問(wèn)大模型升級(jí)），以及與SAP等公司的戰(zhàn)略合作。

而在9月1日，國(guó)際權(quán)威市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)沙利文（Frost&Sullivan）發(fā)布了最新的《中國(guó)GenAI市場(chǎng)洞察：企業(yè)級(jí)大模型調(diào)用全景研究，2025》。報(bào)告中顯示，中國(guó)企業(yè)級(jí)大模型調(diào)用呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，2025年上半年日均調(diào)用量較2024年底實(shí)現(xiàn)363%的增長(zhǎng)，目前超10萬(wàn)億Tokens。其中，阿里通義占比17.7%位列第一，是中國(guó)企業(yè)選擇最多的大模型。沙利文報(bào)告認(rèn)為，隨著千問(wèn)Qwen、DeepSeek等國(guó)產(chǎn)模型在2025年持續(xù)開(kāi)源，開(kāi)源模型與國(guó)際頂級(jí)閉源模型的性能差距幾近抹平，預(yù)計(jì)未來(lái)超過(guò)80%的企業(yè)將采用開(kāi)源大模型，預(yù)示著開(kāi)源模型將驅(qū)動(dòng)企業(yè)級(jí)市場(chǎng)的新一輪增長(zhǎng)。投入很快見(jiàn)到了回報(bào)，加大投入就完全可以理解了。

阿里云已經(jīng)在市場(chǎng)份額中領(lǐng)先多年，以往是阿里云帶著AI，未來(lái)很可能變成 AI 帶著云走，從云業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)變成雙輪驅(qū)動(dòng)。讓能力更強(qiáng)的 AI 帶動(dòng)云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，二者形成螺旋式上升的形態(tài)，或許是未來(lái)阿里前進(jìn)的主要方向。而令人難以相信的是，阿里居然變成了一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司。阿里集團(tuán)CEO兼云智能集團(tuán)CEO吳泳銘的那句“這也是阿里巴巴發(fā)展26年后的再次創(chuàng)業(yè)”的含金量得以驗(yàn)證。

在 AI 上繼續(xù)“壕擲”3800 億來(lái)繼續(xù)投入，對(duì)于阿里巴巴來(lái)說(shuō)都是歷史性的大規(guī)模投入，但也是戰(zhàn)略性的、必須抓住的機(jī)會(huì)，吳泳銘稱(chēng)，“我們都有足夠的資源在這兩個(gè)方向上進(jìn)行飽和式投入”。在資金儲(chǔ)備上，阿里確實(shí)也具備“飽和式投入”的底氣。截至6月30日，阿里巴巴的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、短期投資等共計(jì)5857億元，京東和美團(tuán)分別為2234億元、1710億元。近期辟謠采購(gòu)寒武紀(jì) 1500 億芯片的事情，也可見(jiàn)阿里可投入的份額令人咋舌：也許不會(huì)采購(gòu)寒武紀(jì)，但 1500 億的 GPU 投入對(duì)于阿里來(lái)說(shuō)卻并非不可能。家底厚，底氣就足。

從電商到云+ AI，全力投入的背后都印證著阿里對(duì)自身重構(gòu)的訴求。那個(gè)曾經(jīng)因各種原因迷失的阿里，在 2025 迎來(lái)了首戰(zhàn)告捷。關(guān)于阿里重新創(chuàng)業(yè)的故事，似乎在吳泳銘和蔣凡的帶領(lǐng)下，正在揭開(kāi)序幕。