暮色籠罩著助貸市場的十字路口,風中飄蕩著固執的低語:“那24%的利率圍城斷不可拆——墻外是八千萬雙伸向虛空的手,失了這扇門,便墜入借貸無門的深淵。”這聲音如同銹蝕的齒輪,在轉型的陣痛中咯吱作響。
![]()
然而,當監管的探照燈刺破迷霧,照見的卻似是浮世幻境:許多所謂摩肩接踵的“剛需人潮”,不過是債務鎖鏈串起的提線木偶。每個傀儡的關節都拴著三根以上的提線,在名為“共債”的舞臺上演出虛假繁榮的皮影戲。如今的高息平臺,卻生生把信貸劇場演成了《夜半歌聲》,后臺堆積的早已不是信貸合同,而是飲鴆止渴者押上蔽體的衣裳。
“36將軍所擁者眾多,不可斬!”響亮的嘶吼聲不過是高息模式下回蕩的挽歌,那是被風控失序滋養出的需求幻象。所謂“剛需”,不過是深淵里傳來的,最后一聲空洞的回響。
共債泡沫:高利率狂歡下的金融暗礁
近十年來,在消費信貸市場的喧囂聲中,有一枚危險的種子伴隨著行業的起起落落始終在發芽生長——債務的雪球越滾越大,而支撐它的不過是另一筆債務。
那些被包裝成剛需的借貸狂歡,揭開表象,內里卻是赤裸裸的債務循環。借款人的資金并未流向消費或生產,而是在各家機構間來回騰挪,拆東墻補西墻,只為延緩債務崩盤的到來。這不是真正的需求,而是一場以信用為燃料的金融擊鼓傳花:信貸資金很大程度上充當了維持債務鏈條不破裂的“續命錢”,而非創造新價值。
![]()
這種建立在共債基礎上的虛假繁榮已難以為繼,風險正加速傳導。當借款人的債務鏈條越纏越緊,逾期的幽靈便開始在系統中游蕩。更可怕的是,這種風險并非孤立存在——一個節點的斷裂,往往會引發連鎖反應,將與之關聯的金融機構拖入泥潭。
依賴共債驅動的高利率商業模式,其內在不可持續性已被市場驗證,系統性風險正在顯性化。
監管鐵網收緊:錨定24%利率生態
目前,監管層對高利率助貸市場的整治,已從制度框架延伸至全鏈條穿透式監管。此前,國家金融監督管理總局2024年修訂的《消費金融公司管理辦法》明確劃定貸款核心原則:用途合理、還款來源可溯,并剛性規定持牌機構貸款利率上限不得超過24%。
今年前7個月,共有8家持牌消費金融公司收到9張監管罰單,有2張涉及助貸合作問題:陽光消金與寧銀消金被處罰事由均包括合作業務管控“不到位”“未盡職”,其中陽光消費金融還涉及合作模式存在不足、未自主計算授信額度及貸款定價。
這體現了持牌機構依賴高息覆蓋風控失敗的惰性邏輯,而隨著資產質量的真相被逐步揭開,監管的“手術刀”正精準切割債務泡沫,倒逼行業向24%以下的健康生態徹底轉型。
![]()
針對助貸行業盛行的“24%基礎利率+會員權益”變相高息模式(如捆綁提額服務、風險檢測費等),監管層近期也是連續出手。7月,北京金融監管局征求意見稿明確禁止通過“會員權益”“增值權益”抬高綜合融資成本;金融監管總局同步對31家消金公司開展專項調研,重點核查權益費對利率紅線的突破,釋放“偽創新”套利空間消亡的信號。此舉隱隱透露了監管的核心邏輯:所有息費必須透明納入綜合成本,司法保護的24%或成為不可逾越的剛性約束。
監管態勢已明,共債泡沫待破。助貸市場的未來,絕非建立在高利率共債危墻上茍延殘喘,而在于徹底摒棄偽需求依賴,依托科技與場景深耕,通過透明的產品信息披露,匹配實際的信貸需求,構建風險定價精準、用戶負擔可持續的24%以下健康生態圈。
當前的行業困境并不是助貸業務的末路,而是刮骨療毒后真正服務實體經濟、踐行數字科技的必由之路。陣痛之后,方見新生。
特別聲明:以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布,本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.