私募集體調倉換股，押注電子+醫藥新主線，新一輪行情啟動

私募集體調倉換股，押注電子+醫藥新主線，新一輪行情啟動
4月7日數據顯示，A股市場結構性分化加劇，滬指微漲0.03%報3881.17點，深成指跌0.20%報13325.94點，創業板指跌0.46%報3136.62點。
但私募排排網最新調研數據揭示，百億級私募正進行大規模調倉，3月電子行業調研592次、覆蓋58股，斷層式領跑全市場，醫藥生物行業調研428次，位居第二，遠超其他行業。
私募倉位數據同步驗證，百億級私募電子板塊平均倉位從25.3%提升至38.7%，醫藥板塊平均倉位從18.6%提升至31.2%，同時減持高位賽道股，倉位下降超15個百分點。
龍虎榜數據顯示，3月以來，28家百億私募席位出現在電子、醫藥板塊核心標的買方前五，合計凈買入超80億元，其中高毅資產、重陽投資、睿郡資產等頭部私募凈買入均超10億元。

電子板塊：AI算力+國產替代雙輪驅動，私募扎堆搶籌
中際旭創（300308）獲私募凈買入23.7億元，位居電子板塊首位。公司是全球光模塊龍頭，800G光模塊出貨量占全球市場份額35%，2026年一季度訂單量同比增長120%，預計全年凈利潤增長85%。
樂鑫科技（688018）獲睿郡資產增持118.21萬股，持倉市值達4.5億元。公司AIoT芯片國產替代加速，2025年海外業務占比達72%，2026年一季度營收增長38%，毛利率提升至52%。
長川科技（300604）獲高毅資產新進持倉，凈買入6.8億元。公司是國內半導體測試設備龍頭，2026年一季度訂單量同比增長95%，覆蓋中芯國際、長江存儲等頭部晶圓廠，國產替代空間超300億元。
電子板塊上漲核心邏輯明確，工信部4月5日發布《普惠算力賦能中小企業發展專項行動通知》，明確2026-2028年建設10個國家級算力樞紐，帶動算力基礎設施投資超5000億元。半導體國產替代加速，2026年我國半導體設備國產化率目標提升至40%，政策紅利持續釋放 。
醫藥板塊：政策+BD+業績三重共振，私募提前布局
藥明康德（603259）獲私募凈買入18.5億元，作為CXO龍頭，公司2025年凈利潤同比大增102.65%，2026年一季度營收增長21%，海外訂單量同比增長42%。
榮昌生物（688331）獲迎水投資、玄元投資聯合加倉，凈買入9.7億元。公司ADC藥物維迪西妥單抗新增胃癌適應癥獲批，2025年該產品銷售額達12.7億元，同比增長65%，2026年一季度凈利潤預增429%。
百濟神州（688235）獲重陽投資新進持倉，凈買入8.3億元。公司BTK抑制劑澤布替尼全球銷售額突破50億美元，2026年一季度國內銷售額增長58%，醫保報銷比例提升至90%，市場空間進一步打開。
醫藥板塊政策迎來重大轉向，2026版醫保目錄4月1日正式執行，新增114種藥品，其中50種1類創新藥、36種抗腫瘤藥，癌癥門診報銷比例大幅上調，職工醫保不低于90%，居民醫保不低于80%。全國兩會明確將生物醫藥列為戰略性新興支柱產業，與集成電路、航空航天等高端產業并列，政策定位實現質的飛躍。
電子+醫藥雙主線：私募一致看多，行情啟動信號明確
電子板塊核心邏輯清晰，AI算力需求爆發，800G/1.6T光模塊、算力芯片訂單爆滿，一季度業績集體預增；國產替代加速，半導體設備、先進封裝、電子化學品自主可控提速；消費電子復蘇，AI手機、智能硬件出貨回暖，帶動產業鏈增長。
醫藥板塊三重共振，政策支持力度加大，醫保目錄擴容、報銷比例提升，解決創新藥“進院難、報銷難”痛點；BD交易活躍，2026年前三個月創新藥對外授權交易總額超過600億美元，接近2025年全年水平；業績拐點確立，頭部創新藥企業2025年實現盈利突破，CXO龍頭凈利潤大幅增長。
私募集體調倉釋放三大明確信號。市場風格正從高位賽道向低估值成長板塊切換，電子、醫藥板塊經過前期調整，估值處于歷史低位，具備業績增長與估值修復雙重邏輯。
機構資金形成共識，百億級私募、北向資金、公募基金同步加倉電子、醫藥板塊，形成資金共振，這種合力往往是板塊行情啟動的重要信號，后續上漲持續性與力度值得期待。
產業趨勢與政策催化共振，電子、醫藥均為國家戰略支持領域，政策紅利持續釋放，行業增長空間打開，成為資金聚焦的核心方向。
電子+醫藥雙主線行情已啟動，中際旭創、樂鑫科技、長川科技、藥明康德、榮昌生物、百濟神州等核心標的獲私募扎堆搶籌，成為板塊上漲的核心動力。
當前市場結構性機會明確，資金聚焦的電子、醫藥板塊正處于行情啟動初期，業績增長與估值修復雙重邏輯驅動，板塊上行空間廣闊，新一輪行情值得期待。