陜西
這波牛市行情里，別說散戶頻頻踩坑被深套，就連國際大投行高盛也沒能躲過，直接被市場收割，虧得實在有點慘。我復盤時發現，高盛去年12月大手筆新進了某龍頭股599萬股，一舉躋身第四大股東，香港中央結算公司也同期加倉至529萬股，位列第五大股東，外資齊齊在四季度布局這只票。
從量價走勢能明顯看出，四季度這只票出現大幅放量，高盛大概率就是這個階段進場的，成本大概在15元左右。可誰料外資剛買入，這只票就開啟了一路下跌模式，而且全程縮量，毫無反彈跡象，如今股價已經暴跌40%，高盛這些外資機構妥妥被深度套牢。
之所以跌得這么狠，核心還是公司接連爆出大利空，精準踩在了外資進場之后。首先是業績變臉，2025年全年凈利潤1.85億元，看似同比大漲48.7%，但四季度單季凈利潤只有1425萬元，同比大跌31%，遠低于市場預期，明著高增實則業績暴雷。其次是轉型故事徹底被證偽，公司此前炒作的新能源、機器人、車載蓋板等新業務，要么沒量產，要么不盈利，還有的項目直接延期，根本撐不起之前的高估值。
這還不算完，這家公司背后還藏著三大潛在風險，每一個都不容小覷。第一是財務壓力居高不下，資產負債率高、短期償債壓力大，外加對外擔保規模高、應收賬款占比大，現金流很容易出問題；第二是經營端內外承壓，既依賴單一核心大客戶，又面臨車企壓價和行業價格戰，傳統業務萎縮、新業務又撐不起業績，增長陷入瓶頸；第三是資產減值和估值殺跌風險，存量商譽可能繼續計提，新增產能不及預期也會帶來減值，前期炒作透支了漲幅，股價大概率還有二次下探的可能。
面對這么多利空和潛在風險，高盛這次想要解套可以說是難上加難。這也能看出來，這波牛市真的不好做，別說咱們普通散戶賺不到錢，就連高盛這樣的專業機構都能踩大坑，市場的復雜程度可見一斑。
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