NAND閃存市場劇變：AI需求引爆漲價潮，季度漲幅最高達(dá)90%

2026年初，存儲芯片市場正經(jīng)歷一場前所未有的劇烈震蕩。受全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的集中爆發(fā)與供給端擴張受限的雙重擠壓，NAND閃存市場供需失衡持續(xù)加劇，價格漲勢不僅未見緩和，反而呈現(xiàn)出加速飆升的態(tài)勢。

供需失衡加劇，單季漲幅預(yù)達(dá)90%

據(jù)集邦科技（TrendForce）最新調(diào)查顯示，2025年第四季度全球NAND閃存市場已顯著升溫，前五大品牌廠商合計營收達(dá)到211.7億美元，環(huán)比大幅增長23.8%。而展望2026年第一季度，TrendForce已將整體NAND閃存價格漲幅預(yù)估上調(diào)至驚人的85%至90%，這意味著行業(yè)營收水平有望在新季度再創(chuàng)新高。

這一輪漲價潮的核心驅(qū)動力，源自北美云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）對AI服務(wù)器基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模布建。AI訓(xùn)練與推理對存儲性能與容量的極致需求，直接引爆了企業(yè)級SSD市場的爆發(fā)式增長。與此同時，傳統(tǒng)HDD硬盤的嚴(yán)重缺貨與過長交期引發(fā)了大規(guī)模的轉(zhuǎn)單效應(yīng)，進(jìn)一步加劇了NAND閃存的短缺，為價格漲勢火上澆油，各大原廠拉抬價格的意愿空前強烈。

五大廠商全線增長，SK集團(tuán)領(lǐng)跑

在2025年第四季度，主要NAND閃存供應(yīng)商交出了全線增長的亮眼成績單：

三星以66億美元營收繼續(xù)穩(wěn)居榜首，環(huán)比增長10%。然而受制于上一季度的高基數(shù)和制程轉(zhuǎn)換帶來的產(chǎn)出損失，其出貨量出現(xiàn)季度下滑，導(dǎo)致市占率微降至28%。

SK集團(tuán)（含海力士與Solidigm） 以47.8% 的驚人環(huán)比增幅領(lǐng)跑行業(yè)，營收達(dá)52.1億美元，市占率22.1%穩(wěn)居第二。其增長動能主要來自移動端NAND與企業(yè)級SSD兩大產(chǎn)品線的雙輪驅(qū)動。

鎧俠營收33.1億美元，環(huán)比增長16.5%，營收與出貨量均創(chuàng)下該公司的單季歷史新高。

美光營收環(huán)比增長24.8%至近30.3億美元，排名第四。該公司正持續(xù)提高QLC閃存產(chǎn)出，并擴大第九代NAND閃存技術(shù)的產(chǎn)品供應(yīng)，為2026年的產(chǎn)出增長奠定基礎(chǔ)。

SanDisk營收同樣逼近30.3億美元，環(huán)比大增31.1%，排名第五。受益于整體供應(yīng)短缺，該公司積極拓展此前相對薄弱的服務(wù)器領(lǐng)域，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)取得了重大進(jìn)展。

AI“吞噬”產(chǎn)能，消費級市場承壓

TrendForce分析指出，展望2026年全年，在NAND閃存擴產(chǎn)有限與AI需求持續(xù)井噴的雙重背景下，價格高漲態(tài)勢或?qū)⒇灤┤辍?/p>

從供給端來看，各大原廠并未選擇大規(guī)模擴充傳統(tǒng)產(chǎn)能，而是加速技術(shù)迭代，并將產(chǎn)能重心向高利潤的企業(yè)級市場傾斜。122TB乃至245TB的大容量QLC企業(yè)級SSD正成為兵家必爭之地，以滿足生成式AI對大容量與超高傳輸速度的剛性需求。產(chǎn)能資源持續(xù)向服務(wù)器端傾斜的直接后果，是消費類產(chǎn)品（如智能手機、家用SSD等）的供應(yīng)受到明顯排擠。

這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變意味著，企業(yè)級市場與消費級市場之間的供需分化將進(jìn)一步加深。對于依賴消費類NAND產(chǎn)品的下游廠商而言，供應(yīng)緊張與價格壓力或?qū)⒇灤┱麄€2026年；而那些深度布局企業(yè)級SSD及AI存儲解決方案的供應(yīng)商，則有望在本輪超級周期中持續(xù)受益。

受此影響，近期即將發(fā)布的消費電子新品（包括智能手機、平板電腦及PC）的存儲配置成本或?qū)⑦M(jìn)一步走高，終端售價面臨上調(diào)壓力。