21家系統重要性銀行名單出爐：5家城商行入圍

中國人民銀行聯合國家金融監督管理總局近日發布我國系統重要性銀行名單。據公示，為構建覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，強化系統重要性金融機構監管，監管開展了2025年度我國系統重要性銀行評估，認定21家國內系統重要性銀行。

值得注意的是，此次共有5家城商行入圍。《中國經營報》記者采訪了解到，入圍的中小銀行將通過滿足更高的監管標準，全面提升自身穩健經營水平和市場競爭力，未來或會有更多符合條件的頭部中小銀行進入名單。

目前，我國金融系統性監管框架已基本建立。系統重要性銀行評估是宏觀審慎管理的重要支柱，但其效力的充分發揮，有賴于一個涵蓋識別、監測、處置的全鏈條、多維度監管體系的持續建設與優化。

面臨更高監管要求

此次入圍的銀行包括國有銀行6家、股份制銀行10家、城商行5家。

按系統重要性得分從低到高分為五組：第一組11家，包括民生銀行（600016.SH）、光大銀行（601818.SH）、平安銀行（000001.SZ）、華夏銀行（600015.SH）、寧波銀行（002142.SZ）、江蘇銀行（600919.SH）、北京銀行（601169.SH）、南京銀行（601009.SH）、廣發銀行、浙商銀行（601916.SH）、上海銀行（601229.SH）；第二組4家，包括興業銀行（601166.SH）、中信銀行（601998.SH）、浦發銀行（600000.SH）、郵儲銀行（601658.SH）；第三組2家，包括交通銀行（601328.SH）、招商銀行（600036.SH）；第四組4家，包括工商銀行（601398.SH）、中國銀行（601988.SH）、建設銀行（601939.SH）、農業銀行（601288.SH）；第五組暫無銀行進入。

從變化來看，此次浙商銀行首次入圍，興業銀行從第三組調至第二組。

據監管公示，下一步，中國人民銀行、國家金融監督管理總局將按照《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》要求，發揮好宏觀審慎管理與微觀審慎監管合力，持續夯實系統重要性銀行附加監管。

金融監管專家、上海熵衍信息創始人劉誠燃告訴記者，根據《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》，入圍的銀行未來將面臨更高的監管要求。首先是更高的資本門檻。簡單來說，就是儲備更多的“安全氣囊”。名單中的銀行，分別需要額外增加0.25%到1.5%不等的附加資本要求。而且這筆錢必須是“真金白銀”的核心一級資本。這意味著，這些銀行的利潤分配將受到約束，不能隨便分紅，要把更多的錢留在口袋里，以備不時之需。

長三角科技產業金融研究聯盟秘書長陸岷峰指出，入圍銀行也將面臨更嚴格的恢復與處置計劃（RRP）要求，包括制定詳盡的“生前遺囑”，這對于其公司治理、風險管理和數據治理能力提出更高的要求。

為把控風險，入圍銀行的經營行為將受到更嚴密的審視。陸岷峰告訴記者，作為金融體系的“關鍵節點”，其業務規模、復雜性、關聯性和可替代性均被置于放大鏡下。監管機構會對其大額風險暴露、同業業務、交叉金融業務等進行重點監測，以防止風險的過度集中和蔓延。這要求銀行必須不斷優化業務結構，降低業務的復雜性和與其他金融機構的過度關聯，向更透明、更穩健的模式轉型。

陸岷峰指出，銀行入圍將驅動其內部管理的全面升級。為了滿足附加監管要求，銀行必須在風險計量、壓力測試、數據聚合與報告、公司治理等方面進行大規模投入和系統性改革。這實質上倒逼銀行修煉“內功”，從追求規模擴張轉向注重質量、韌性與可持續性發展。從長遠來看，這也是我國銀行業從“大”到“強”轉型過程中的重要催化劑，為金融強國戰略目標的落地提供了基礎條件。

劉誠燃指出，現在的銀行組織架構極其復雜，子公司遍布全國甚至全球。監管要求這些系統重要性銀行必須建立強大的“中央大腦”，能夠實時把所有子公司的風險數據匯總起來，看清楚整個集團的風險敞口。這考驗的不是業務能力，而是信息化和管理能力。系統性重要銀行，是金融體系的基石，也是風險防范的重中之重。對監管來說，這份名單是實施差異化監管、防范系統性風險的“作戰地圖”。

而對機構來說，入圍后其市場聲譽與融資成本將面臨雙重影響。在陸岷峰看來，一方面，入選名單是其實力與穩健性的“認證”，有助于提升市場信譽和客戶信心。另一方面，更高的監管要求可能短期內影響其盈利能力指標，并可能被部分國際評級機構或債權人所關注，對其長期融資成本產生復雜影響，銀行需要在提升安全性與保持盈利性之間取得新平衡。

強化公司治理與風險文化

值得注意的是，本次有5家城商行入圍，這是我國系統重要性銀行評估體系不斷完善、監管覆蓋面持續擴大的重要標志。

一位地方銀行人士指出，入圍的地方銀行需要迅速適應從“地方性重要機構”到“全國性系統重要性機構”的角色轉變。它們必須在全國甚至全球視角下審視自身的風險，其風險管理框架、資本規劃，必須對標國際和國內大型銀行標準，這對其管理能力和資源投入也是一種巨大的考驗。同時，這也為它們提供了新的發展機遇，即通過滿足更高的監管標準，全面提升自身穩健經營水平和市場競爭力，從而在更高層次的平臺上參與競爭。

從未來趨勢看，上述地方銀行人士認為，會有更多符合條件的中小銀行（包括部分優秀的城商行、農商行）進入名單，但進程將是審慎和漸進的。由于評估體系是動態的，其核心指標（如規模、關聯度、可替代性、復雜性）也將更客觀。隨著我國銀行業發展，一些中小銀行通過跨區經營、業務創新，其系統重要性特征會逐漸凸顯。預期監管機構會根據每年的評估結果動態調整名單。當然，未來是否會有更多銀行入圍，不取決于預設數量，而完全取決于其自身經營行為是否真正達到了系統重要性閾值。這也警示所有銀行，尤其是快速擴張的中小銀行，必須敬畏風險，審慎評估自身業務發展對金融系統整體的潛在影響。

“系統重要性銀行評估”是金融系統性監管框架的重要一環。整體來看，我國金融系統性監管框架已基本建立，但面對快速變化的金融業態，仍須持續優化。

目前，“監管空白”與“監管重疊”的問題仍須完善。陸岷峰告訴記者，隨著金融綜合化經營和金融科技的發展，一些新興業務（如部分復雜的金融衍生品、跨界金融活動）可能游離于現有監管邊界。需持續完善功能監管和行為監管，確保無論金融活動以何種形態出現，都能被納入相應的監管視野，避免形成風險洼地。同時，對多頭監管的領域，應進一步厘清主監管責任，加強監管協調，降低金融機構的合規成本。

陸岷峰同時表示，逆周期宏觀審慎政策或可進一步精細化。當前的資本緩沖、杠桿率等工具主要是總量性、標準化的，未來可探索更多結構性、差異化的工具，以更精準地應對特定領域（如房地產、地方政府債務）的周期性風險累積。政策工具的啟用、調整和退出機制也需要更具透明度和可預期性，以穩定市場預期。此外，壓力測試情景的設計應更具前瞻性，不僅要包括歷史極端事件，更要充分考慮未來可能出現的“未知的未知”風險，如地緣政治沖擊、極端氣候事件對金融體系的連鎖影響。測試過程應更加嚴峻，真正起到“拷問”銀行體系韌性的作用，并推動測試結果更有效地應用于資本規劃和風險治理。

陸岷峰指出，應進一步強化金融機構的公司治理與風險文化。再完善的外部監管，最終也需通過金融機構的內控機制起作用。必須持續推動金融機構，尤其是系統重要性銀行，建立真正有效的董事會、風險管理委員會，培育“風險為本”的企業文化，將穩健經營和金融系統安全內化為商業決策的核心考量。監管應更多關注治理有效性而非形式合規，這是防范系統性風險的微觀根基。系統重要性銀行評估是宏觀審慎管理的重要支柱，但其效力的充分發揮，有賴于一個涵蓋識別、監測、處置的全鏈條、多維度監管體系的持續建設與優化。這需要監管者、金融機構和市場參與者共同努力，方能筑牢我國金融安全的長期屏障。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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