液冷全線大漲，海外巨量訂單砸向中國(guó)，這6只龍頭要起飛 ！

今日，A股液冷板塊全面爆發(fā)。機(jī)構(gòu)緊急發(fā)聲，指出液冷就是2026年最強(qiáng)投資主線。當(dāng)下，海外巨頭業(yè)績(jī)亮眼、訂單搶瘋，一個(gè)能與新能源媲美的超級(jí)風(fēng)口正加速兌現(xiàn)！

一、引爆信號(hào)：海外龍頭業(yè)績(jī)一飛沖天

海外液冷核心集成商Vertiv（維諦）業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超預(yù)期，市值成功突破千億美元，股價(jià)更是創(chuàng)下歷史新高！

• 2026年其收入預(yù)計(jì)達(dá)28 - 30億美元，同比大幅增長(zhǎng)45% - 50%。

• 直接芯片冷卻業(yè)務(wù)占比高達(dá)60%。

• 訂單同比激增252%，環(huán)比增長(zhǎng)117%。
  這已不是預(yù)期，而是全球液冷市場(chǎng)真真切切地賣爆了！由于AI芯片功耗過(guò)高，風(fēng)冷方式已完全失效，液冷從原來(lái)的“可選項(xiàng)”變?yōu)椤氨剡x項(xiàng)”。今年，其滲透率將從個(gè)位數(shù)快速提升至50%以上，行業(yè)空間有望實(shí)現(xiàn)十倍增長(zhǎng)！

瑞銀直接將液冷市場(chǎng)的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）上調(diào)至51%。英偉達(dá)也收緊了供應(yīng)商認(rèn)證，那些有資質(zhì)、有訂單、有技術(shù)的行業(yè)龍頭將直接受益。

• 主線一：代工龍頭——英偉達(dá)鏈核心代工廠

  英偉達(dá)訂單飽和，產(chǎn)生大量委外代工需求，哪家企業(yè)能為巨頭供貨，就能賺得盆滿缽滿！

• 主線二：直供龍頭——谷歌/亞馬遜在華搶購(gòu)

  海外云廠集中開(kāi)展審廠工作，國(guó)內(nèi)企業(yè)在CDU等一次側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施方面優(yōu)勢(shì)顯著，海外大額訂單持續(xù)簽訂。

英維克（液冷絕對(duì)龍頭）

• 推薦理由

  ：作為全球液冷領(lǐng)域的標(biāo)桿企業(yè)，CDU訂單呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。已成功進(jìn)入英偉達(dá)生態(tài)，還是谷歌、亞馬遜的核心供應(yīng)商，海外高毛利訂單不斷落地，機(jī)構(gòu)上調(diào)其目標(biāo)價(jià)空間超60%。

申菱環(huán)境（海外訂單實(shí)錘）

• 推薦理由

  ：新接到谷歌、亞馬遜的CDU訂單，海外業(yè)務(wù)迎來(lái)爆發(fā)。與華為深度合作，液冷訂單同比翻倍，是最受益于海外審廠的標(biāo)的之一。

高瀾股份（特高壓純水冷卻設(shè)備龍頭）

• 推薦理由

  ：作為特高壓純水冷卻設(shè)備的龍頭企業(yè)，數(shù)據(jù)中心液冷業(yè)務(wù)綁定國(guó)內(nèi)頭部客戶（如字節(jié)、H等），設(shè)立海外子公司后有望在海外市場(chǎng)同步放量。

科創(chuàng)新源（冷板代工龍頭）

• 推薦理由

  ：是AVC + 酷冷至尊冷板的核心代工廠，也是服務(wù)器液冷設(shè)備的剛需供應(yīng)商，將充分受益于行業(yè)的快速發(fā)展。

興瑞科技（英偉達(dá)鏈核心代工）

• 推薦理由

  ：作為英偉達(dá)UQD一供丹佛斯的最大代工商，直接綁定英偉達(dá)液冷核心供應(yīng)鏈，訂單確定性極高。

飛榮達(dá)（特高壓純水冷卻設(shè)備龍頭）

• 推薦理由

  ：液冷領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，全面布局海內(nèi)外頭部大廠。2025年已實(shí)現(xiàn)服務(wù)器液冷的批量供貨，同時(shí)布局交換機(jī)散熱。2026年將從散熱材料、模組供應(yīng)商向整體液冷解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，價(jià)值量和產(chǎn)業(yè)地位將得到提升。

四、最后提醒

2026年是液冷從試點(diǎn)邁向規(guī)模化的元年，海外市場(chǎng)的高增長(zhǎng)與國(guó)內(nèi)訂單的增加形成雙重利好，這是今年最具確定性、彈性最大的投資賽道！

【文末彩蛋】

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