處罰落地標志歷史問題全面出清，天風證券輕裝邁向高質量發展

2月13日，天風證券股份有限公司（以下簡稱“天風證券”）發布公告稱，公司及相關責任人收到中國證監會湖北監管局出具的《行政處罰事先告知書》。

近年來，監管部門緊緊圍繞防風險、強監管、促高質量發展的工作主線，堅持“零容忍”態度，持續強化依法從嚴監管，對歷史違規問題不回避、不護短，推動責任追溯到人、處罰落實到位，監管執法呈現出更強震懾力和穿透力，釋放出監管“長牙帶刺”、動真碰硬的明確信號，進一步夯實資本市場規范運行的制度基礎。

觀察到，本次所涉事項為2022年及以前發生的歷史遺留問題，相關違規行為已完成整改，不影響公司現在及未來經營發展。隨著處罰程序進入尾聲，困擾公司多年的原股東風險實現徹底出清，為公司輕裝上陣、聚焦主業、邁向高質量發展掃清了障礙。

公告顯示，原股東造成的一系列問題得到了集中查處整治，標志著與歷史遺留問題的徹底切割。

在立案調查階段，市場普遍判斷監管關注重點，在于天風證券原民營股東在2022年及之前存在的非經營性資金占用等問題。此次處罰事先告知書及相關監管措施的內容，與此前市場判斷完全一致。公告顯示，天風證券高度重視，在國有控股股東宏泰集團的指導下，公司迅速厘清問題邊界，逐項制定整改方案，不僅迅速追回違規占用資金，還系統重構公司治理與內控體系——包括將黨委前置研究討論程序制度化、明確“三重一大”決策清單、建立覆蓋全業務條線的合規審查機制，全面強化公司合規經營和風險管理工作。

“這次處罰不是新風險的暴露，而是舊問題的終結。”天風證券相關負責人表示。“從2023年起，公司已不再受此類歷史問題牽制，經營重心全面轉向合規建設與業務發展。”

2023年，在湖北省委、省政府堅強領導下，湖北省屬金融控股集團——湖北宏泰集團正式成為天風證券控股股東，天風證券由此成為國有控股上市公司，企業發展邁入新征程。面對錯綜復雜局面，湖北宏泰集團堅持統籌發展和安全，科學把握堅持問題導向與堅持系統觀念的辯證關系，按照“四步同進”“四戰同打”的工作主線，即加快爭取外部支持、加快優化公司治理、加快解決原民營股東歷史遺留問題、加快推動經營發展轉型，打響了天風證券高質量發展攻堅戰總體戰，推動天風證券實現了系統化改造、革命性重塑，從“困苦孤舟”歸入省屬金控“金融航母”艦隊。

在此框架下，天風證券高擎“兩個一以貫之”，筑牢改革發展根基。一方面，全面加強黨的領導，將黨建工作要求寫入公司章程，推動黨委“把方向、管大局、保落實”作用制度化、具體化；另一方面，厘清治理主體定位、規范決策流程、健全決策跟蹤落實機制，系統性重構內控與合規體系，建立覆蓋全業務條線的風險隔離機制，推行合規考核“一票否決”，將風控、合規意識嵌入全員績效管理，一系列舉措有效筑牢了公司穩健運行的“防火墻”。

治理效能的提升迅速轉化為發展動能。公司深入實施“城市投行”戰略，近三年累計服務實體經濟融資近9300億元，其中為湖北省內企業融資近1200億元，切實履行地方金融機構責任擔當。2025年前三季度，天風證券實現營業收入21.12億元，同比增長57.53%。2026年1月31日，天風證券發布業績預告，經財務部門初步測算，預計2025年年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為人民幣1.25億元到1.85億元，與上年同期相比，將實現扭虧為盈。

回望過去一年，天風證券在2025年4月全面啟動“二次創業”，6月完成40億元定向增發，11月召開新天風證券高質量發展大會……一系列改革發展舉措，推動“新天風”煥新起航，打造管理規范、業績優良、服務輻射能力強的新型券商，正逐步從藍圖變成現實。公司管理層表示，將以此次歷史問題處罰落地為契機，進一步鞏固整改成果，持續完善長效機制，確保功能發揮更加有效、經營理念更加穩健、發展模式更加集約、公司治理更加健全、合規風控更加自覺，以實實在在的工作成效贏得社會各界的信任和認可。

值得注意的是，在資本市場深化改革與行業格局重塑的大背景下，監管機構對券商合規經營的要求日益嚴格。天風證券此次主動配合調查、徹底完成整改、接受依法處罰的過程，也被業內視為中小券商化解歷史風險、回歸本源發展的典型案例。

多位市場分析人士指出，隨著歷史包袱徹底卸下、國有資本深度賦能、內控體系全面升級，天風證券已具備輕裝前行的基礎條件。其聚焦主責主業、服務區域經濟的戰略路徑清晰，若能持續保持合規底線與經營韌性，有望在新一輪行業洗牌中實現差異化突圍。

“十五五”正開局，加快建設金融強國的戰略部署，對證券行業高質量發展提出更高要求。天風證券表示，將牢牢把握國有控股帶來的戰略機遇，堅定不移走合規、穩健、可持續發展之路，以更專業的能力、更優質的服務，積極融入國家和區域發展戰略，努力為投資者創造價值、為實體經濟注入活力、為資本市場穩定貢獻力量。

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來源：藍籌企業評論