今年的車市非跌不可丨2026格局與趨勢 ①

導(dǎo)語

Introduction

2026年的中國車市，注定是一場非跌不可的生存之戰(zhàn)！

在成熟的美國、歐洲與日本市場，汽車銷量"上上下下"是常態(tài)。獨(dú)有中國車市，對下跌充滿抗拒——官方的預(yù)測往往偏向樂觀，似乎承認(rèn)下跌就是對行業(yè)發(fā)展的否定。但2026年的市場走勢，正無情打破這種"諱跌"心態(tài)。

2026年1月3日，《華爾街日報》頭版刊發(fā)"特斯拉被比亞迪超越"報道，全球汽車產(chǎn)業(yè)的目光都聚焦在中國市場。但這一天B9版關(guān)于比亞迪的深度文章，揭示了一個更為殘酷的真相：2026年的中國車市，注定是一場非跌不可的生存之戰(zhàn)！

從國內(nèi)的官方機(jī)構(gòu)到國外的權(quán)威研究機(jī)構(gòu)都為2026年的車市可能下跌做好了足夠鋪墊。最樂觀的乘聯(lián)會也只是小心翼翼地框定2026年車市1%的增幅，而最糟糕的預(yù)測值斷言中國車市將在2026年跌去7%。絕大多數(shù)預(yù)測值都放在下跌3%~5%的負(fù)增長區(qū)間內(nèi)。

1月份的數(shù)據(jù)也在非常配合地佐證共識：1月1-18日，全國乘用車市場零售67.9萬輛，同比去年1月同期下降28%，較上月同期下降37%，政策退坡被好事者稱為“最后的止疼藥失效”。影響今年車市的關(guān)鍵是兩項(xiàng)補(bǔ)貼政策的調(diào)整：新能源購置稅從全額免征改成減半征收；以舊換新補(bǔ)貼從之前的固定金額，變成按車價比例核算，并設(shè)了上限。

這意味著去年受惠最大10萬元以下新能源車型將受到巨大沖擊，相反15-20萬元價位的新能源車型，疊加購置稅減半政策和以舊換新之后，成為2026年新政的最大獲益者。政策轉(zhuǎn)向，支撐中國車市連續(xù)兩年高速增長的根本邏輯正在動搖。

雪上加霜的是，2026年，消費(fèi)信心不足加上資產(chǎn)大幅度縮水，導(dǎo)致中產(chǎn)不斷萎縮。2024到2025年，這個群體的收入曲線開始掉頭往下，房市縮水、投資受挫，買車預(yù)算直接腰斬。曾經(jīng)手握20-50萬不等預(yù)算的家庭，被迫向下降級消費(fèi)。

所以，最悲觀的預(yù)測來自外資背景的研究機(jī)構(gòu)。摩根士丹利預(yù)測2026年國內(nèi)汽車批發(fā)銷量將下滑5%，國內(nèi)零售萎縮可能深達(dá)7%。最麻煩來自開年之后，一季度歷來是汽車銷售旺季，但大摩分析師預(yù)計(jì)銷量將環(huán)比大幅下滑30-35%，遠(yuǎn)超市場普遍預(yù)期的20-25%。主要原因是地方補(bǔ)貼的提前退出，抑制了消費(fèi)需求，而制造商對于是否自行提供補(bǔ)貼以抵消2026年可能上調(diào)的購置稅仍在猶豫。

國內(nèi)機(jī)構(gòu)的預(yù)測一如既往地相對樂觀。乘聯(lián)會預(yù)測2026年預(yù)計(jì)國內(nèi)乘用車零售銷量約2400萬輛、同比+1%；新能源乘用車零售量約1460萬輛增13%、滲透率61%。中國汽車工業(yè)協(xié)會（中汽協(xié)）于1月14日發(fā)布預(yù)測：今年汽車總銷量預(yù)計(jì)3475萬輛，同比微增1%，其中乘用車（含出口）3025萬輛，同比微增0.5%。

《汽車公社》對總量并不悲觀：結(jié)合國內(nèi)的消費(fèi)趨勢，乘用車相對疲軟，但是商用車將有望延續(xù)去年四季度的增長，海外出口仍然是中國汽車行業(yè)的強(qiáng)有力支撐。

展望2026年車市三個關(guān)鍵詞：“一季度定全年、滲透率增幅放緩、合資大反攻”：

——誰率先從一季度大幅度下滑中站穩(wěn)，將贏得全年先機(jī)；

——補(bǔ)貼退坡、油價下行和低價純電市場受挫致新能源滲透率增速放緩，增幅五年最低；

——合資新能源進(jìn)入2.0時代，供給上量，合資將在今年份額筑底。

《汽車公社》預(yù)計(jì)：2026年全年，國內(nèi)乘用車零售從去年的2374萬輛，下滑到2250-2270萬輛左右，下滑5%左右；包括商用車在內(nèi)，國內(nèi)汽車零售銷量從去年的2730萬輛，下滑到2600-2650萬輛，下滑3%-4%；國內(nèi)新能源乘用車零售從去年的1280萬輛，繼續(xù)增長到1450到1500萬輛，同比增長12%-15%。2026年汽車出口預(yù)計(jì)從去年的704萬輛增長到800萬輛左右，繼續(xù)成為中國汽車的定海神針！

預(yù)計(jì)2026年全年銷售走勢前低、中高、后平的走勢；

——一季度預(yù)計(jì)下滑20-25%，受到退坡和地方補(bǔ)貼落地節(jié)奏影響，1月份預(yù)計(jì)下滑25%，2月份受春節(jié)影響，預(yù)計(jì)同比下滑30%，3月份開始緩慢回暖；

——二季度，隨著促銷力度加大和各地補(bǔ)貼新政落地，市場緩慢好轉(zhuǎn)，恢復(fù)增長；

——三季度在去年高基數(shù)基礎(chǔ)上，很難保持高增長，預(yù)計(jì)三季度保持5%左右微增長；

——四季度有非常大的不確定性，維持0增長的概率較大。

此外，今年乘用車新能源滲透率將從2025年的53.9%增加到58%左右，滲透率將從之前每年年均8%左右的快速增長，放緩到5%以下。今年，對于爭議不斷的智駕新法規(guī)、汽車流通領(lǐng)域變革和頭部企業(yè)牽頭行業(yè)大整合，在2025年露出端倪，在2026年逐一兌現(xiàn)。

責(zé)編：曹佳東 編輯：何增榮

THE END

PAST · 往期回顧

2026格局與趨勢丨（下）：汽車制造商痛失定價權(quán)

2026格局與趨勢丨（中）：吉利比亞迪提前決戰(zhàn)

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