長期致勝：興銀”興動資源優勢”業績領跑固收+賽道

榜單數據說明：統計對象為理財公司發行的3個月投資周期的公募“固收+權益”產品，同系列同投資周期產品保留一只，統計區間為近1年，截止時間為2026年1月29日。理財產品數據來源于南財理財通（https://newgym.sfccn.com/），股票數據來源于Wind。榜單排名由理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

震蕩市中穩健領跑：

興銀理財“興動資源優勢”業績表現優異

進入2026年以來，債券市場表現以“低利率、高波動、結構分化”的特征為主，整體呈現先抑后揚、震蕩運行的格局。權益市場方面，A股近期持續波動，板塊輪動迅速，結構分化顯著，單一資產的投資難度大大提高。在此背景下，跨市場、多資產配置成為適應當前宏觀環境的主線，“固收+”理財產品炙手可熱，受到不少投資者青睞。

本期，南財理財通課題組就重點介紹短期限“固收+權益”理財產品的業績表現。根據南財理財通數據，在理財公司“固收+權益”公募產品近1年業績榜單（3月投資周期）中，有9家理財公司產品脫穎而出，排名前十。其中興銀理財“豐利興動多策略資源優勢3個月A”領跑市場奪得榜單冠軍，近一年凈值增長率超過7%，同時產品最大回撤低于1%，年化波動率低至1.38%，產品風險收益平衡能力表現突出。此外，浦銀理財“浦享增益之三個月最短持有期4號A”和“靈活成長添利日開90天持有8號D”也表現不俗，兩款產品近一年凈值增長率均在6%以上，分列第二、三名。

業績規模雙豐收：

解密興銀理財“興動資源優勢”的制勝之道

具體來看，榜首產品興銀理財“豐利興動多策略資源優勢3個月A”是一款以相對收益為目標的固收增強產品，產品風險等級為三級（中風險），業績比較基準為“中債-新綜合全價(1-3年)指數收益率×85%+滬深300指數收益率×10%+活期存款利率×5%”，產品投資后鎖定期限較短，為3個月，申購資金鎖定3個月后方便投資者自主進出。

在2025年股債市場波動較大的環境中，該產品依托強大的資產配置能力和風險管理能力，交出了一份亮眼的答卷，產品業績大幅跑贏基準，產品規模穩步增長。

從具體走勢看，產品成立以來凈值在市場波動中穩步上行，累計凈值增長率（2025/1/21—2026/1/28）達到7.40%，大幅跑贏同期業績比較基準1.6%的漲跌幅。

在凈值高漲的同時，產品的波動率和最大回撤始終保持在較低水平，成立以來最大回撤不超過1%，年化波動率不超過2%，而這也是得益于管理人在權益資產上貫徹的均衡配置理念。在中短期投資運作中，管理人會適當兼顧穿透后權益類資產在行業分布上的均衡、在景氣度左側和右側相關資產比例的均衡、不同成長階段資產比例的均衡，不過分押注于單一行業和單一驅動力。

值得一提的是，從規模上看，該產品是一只資產規模超20億元、以穩健業績贏得投資者信賴的優質產品。截至2025年末，產品最新資產規模達22.48億元，與榜單同類產品相比，該產品規模相對更大、業績更優，真正實現了業績與規模的雙優。

從市場觀點來看，該產品的過往投資標的主要聚焦于具備資源壟斷優勢的周期與科技方向，該方向正處在市場的核心焦點，被普遍認為是中長期宏觀經濟的主要特征。周期與科技方向的背后，是全球宏觀變局與產品革命浪潮的深刻共振，本質上是在不確定的宏觀環境中，同時布局代表實物資產防御性的“硬資源”和代表長期增長潛力的“硬科技”，從而抓住經濟轉型期新舊動能轉換中的確定性收益。同時，產品也會根據市場變化以及宏觀周期去調整組合的配置重心以及行業結構，在核心策略以及組合方向上綜合把握，統籌考慮。

而且，相比押注單一資產博弈短期方向，利用“固收+”產品的配置思維來應對市場變化不失為一個更優的選擇。由于“固收+”理財大部分資金主要投資于債券、銀行存款等穩健資產，因此其凈值波動性遠小于股票、股票型基金，能夠緩沖權益類資產波動，但同時又能通過小部分配置權益資產來靈活捕捉市場機會創造收益。此外，管理人還可以通過多元化的資產配置和專業的風險管理能力進一步分散和化解風險。

總體來看，在債市震蕩與股市波動交織的當下，配置跨市場、跨資產、跨策略的“固收+”產品或能更好把握股債輪動機會，為資產組合注入更多適應市場變化的韌性，助力投資者穿越市場周期，把握多元配置機遇。

本文數據、榜單來自南財理財通AI智能排名，7*24小時自動更新，如您對數據有任何疑問，請聯系我們的研究助理：19521241569（微信同號）或登錄南財理財通獨家數據庫gym.sfccn.com 進一步核實相關信息。

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作者｜黃桂煊

編輯｜唐曜華

排版｜張舒惠

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