即夢Seedance2.0，人人皆是影視制片人！| 0209

一、當日行情分析

1、市場觀察

2月9日，市場高開高走，滬指漲超1%，深成指漲超2%。滬深兩市成交額2.25萬億，較上一個交易日放量1038億。截至收盤，滬指漲1.41%，深成指漲2.17%，創業板指漲2.98%。上證指數今日改變下行趨勢，微盤股創出歷史新高。

今天A股市場趨勢股的題材主要集中在AI產業鏈（包括算力硬件和AI應用）、光伏新能源、化工等幾個方向，整體盤面活躍。

2、語言的藝術

周日，美國財政部長斯科特?貝森特表示，“資產負債表的調整事宜將由美聯儲自主決定。如果美聯儲推行‘儲備金充裕機制’政策，就需要維持較大規模的資產負債表，此時我認為他們不會倉促行事。所以，我推測美聯儲可能會按兵不動，至少需要一年時間來確定后續行動方案。”

美國財長貝森特的表態是今天亞太股市上漲的一個重要推動力。它直接緩解了市場對美聯儲政策可能過快轉向緊縮的擔憂。

二、字節即夢Seedance——人人皆是電影級制片人

這兩天，AI 視頻圈被偷摸摸上線的 Seedance 2.0 刷屏了。它做出來的視頻，一句話音畫同出，幾乎無限逼近于影院里看到的電影。

想象一下，以前的AI視頻生成，有點像 “抽盲盒”或“開盲盒菜單”：

• 輸入：你告訴它“做一盤西紅柿炒蛋”。

• 過程：它自己在海量菜譜里摸索，胡亂搭配。

• 結果：端上來的可能是西紅柿蛋湯、番茄醬炒蛋塊，甚至是雞蛋西紅柿蛋糕……味道和樣子完全不可控，全憑運氣。

而Seedance 2.0，相當于給了你一個智能的、全自動的“米其林廚房”。

你可以把Seedance 2.0想象成一個 “超級視頻外掛”或“智能分身”：

你是一個編劇：你寫好一個故事，它就能立刻幫你生成出有畫面、有聲音、有演員的“動態故事板”，讓你直觀地看到成品效果。

你是一個UP主：你想做一個科普視頻，只需要準備好文案和幾張參考圖，它就能自動生成出配有動畫、講解和背景音樂的完整視頻，你只需要做最后微調。

你是一家小公司：想做個產品廣告，但請不起專業的拍攝團隊。現在，你提供產品照片和文案，它就能生成一個媲美專業團隊的宣傳片。

這意味著什么？

簡單來說，Seedance 2.0把“拍視頻”這件事，從一門需要昂貴設備、專業團隊、漫長周期的“手藝活”，變成了一項普通人也能快速上手的“數字技能”。

它最核心的突破不是讓視頻變得更炫，而是讓高質量視頻的“產能” 得到了爆炸式增長。這將會影響我們生活的很多方面：

• 教育：老師可以快速把知識點變成生動的動畫視頻。

• 營銷：小商家也能制作精美的產品視頻。

• 娛樂：網文小說可以一鍵“可視化”，人人都有可能成為短劇導演。

當然，這么強大的工具也帶來新的挑戰，比如如何辨別視頻真偽、保護個人肖像權等。但不可否認，AI視頻生成已經從“玩具”階段，正式走進了“生產力工具”的時代。

誰能受益？

內容與IP方：從“資源庫”到“內容工廠”

這個環節的公司最大的優勢在于掌握了AI模型所需的“燃料”——高質量IP和版權素材。技術突破使得它們龐大的內容庫價值被重新激活 。

• 核心驅動：例如，中文在線 擁有百萬級小說IP庫，通過接入Seedance 2.0，能將傳統短劇長達數周的制作周期縮短至1-3天，成本下降超過70%。這意味著它們可以實現IP的極速、批量化視頻衍生，從“版權售賣”轉向“內容自制+分成”的更高附加值模式 。

德才股份

德才股份作為建筑裝飾公司跨界AI內容，與Seedance 2.0的關聯主要來自其投資的“奇想無限網絡”團隊。據稱，該團隊是字節系“漫劇AI工坊”的參與方之一，并能獲得火山引擎的模型和算力支持。

其目標可能不僅是制作內容，而是成為提供“AI動態漫一站式解決方案”的工具或服務商，即行業“賣鏟人”。如果能深度綁定字節的流量（如紅果短劇）和廣告（如穿山甲聯盟）體系，可能形成“生產-分發-變現”的閉環。

三、宏和科技——電子布

宏和科技的核心產品是電子級玻纖布（營收占比超 98%），是 PCB、光模塊、AI 服務器、芯片封裝基板的上游關鍵基礎材料，其需求直接由下游高景氣賽道拉動。

當前全球電子布產能 12 萬噸 / 年，宏和占 3.2 萬噸（全球市占率 26.7%）；其高端電子布（1080 型及以下） 全球市占率超 35%，國內市占率 32%，在 AI、光通信對應的高端領域形成絕對競爭優勢。全球 800G 光模塊 2026 年需求預計達 3395 萬只，1.6T 成為剛需（英偉達采購超 2000 萬只），AI 服務器出貨量增速超 40%，直接帶動Low-dK（低介電）、Low-CTE（低熱膨脹系數）、極薄電子布等高端品種的需求爆發，這類產品是 800G/1.6T 光模塊、AI 服務器高頻高速傳輸的核心材料。

公司主打超薄、高模量、低介電系列電子布，完美適配 800G/1.6T 光模塊、AI 服務器的高頻高速傳輸需求，且第二代 Low-dK、T 布（Low-CTE）等產品性能達國際一流水平，通過全球頭部客戶認證。依托規模效應，原材料采購成本較中小廠商低 10%-15%，自動化生產線普及率超 90%，生產效率高 25% 以上；國內產能布局貼合長三角、珠三角 PCB 產業集群，交貨周期較海外廠商短 15-20 天，客戶響應能力強。

宏和科技2025年前三季度的核心財務數據如下表所示，展現了其營收、利潤和盈利能力的顯著提升。業績大幅增長主要源于高端電子布需求旺盛（尤其是AI服務器、5G通信等領域），公司產品銷售均價同比提升，以及黃石基地產能釋放帶來的銷量增長。

公司 2026 年迎來產能擴張 + 產品高端化的雙重紅利，產能釋放直接兌現營收增長，產品結構優化推升毛利率，成為利潤端的核心驅動：

核心高端產能大幅擴產：2026 年公司 T 布（Low-CTE）產能從 300 萬米 / 年擴至 600-800 萬米，第二代 Low-dK 從 120 萬米擴至 200-250 萬米，極薄電子布福建基地 3000 萬米產能 Q2 投產，全年總產能同比提升約 50%，且新增產能均為高毛利高端品種。

訂單確定性高：公司高端電子布訂單已排產至 2026 年下半年，僅 AI 服務器相關產品就預計貢獻 3 億元穩定收入，產能釋放后訂單可快速兌現為營收。

高端電子布長期被日本日東紡、旭化成等海外廠商壟斷（如 Low-CTE 布海外占比超 80%），而當前國產替代成為行業核心趨勢，宏和作為國內唯一具備高端電子布大規模量產能力的企業，成為國產替代的核心受益標的。

四、博盈特焊——燃氣輪機余熱鍋爐

博盈特焊是國內防腐防磨堆焊裝備龍頭（市占率超 60%），當前正從傳統堆焊主業向燃氣輪機余熱鍋爐（HRSG）+ 油氣復合管雙新業務轉型，疊加垃圾焚燒發電、核電、海工裝備、人民幣貶值受益等多重題材，形成 “傳統主業穩增長 + 新業務高彈性” 的投資邏輯。

高增長轉型題材：燃氣輪機余熱鍋爐（HRSG）

HRSG 是中大型燃氣輪機必要配套，可回收燃機排氣余熱，提升聯合循環發電效率至 60%+，契合全球 “碳中和” 趨勢。北美 AI 數據中心用電需求激增，帶動燃氣輪機裝機潮，HRSG 需求同比增長 30%+。

HRSG業務的核心價值在于提升能源利用效率。它不直接燃燒燃料，而是將燃氣輪機發電后產生的高溫廢氣“變廢為寶”，驅動蒸汽輪機再次發電。這使其成為天然氣這一低碳過渡能源實現高效、清潔發電的關鍵環節，完美契合了AI數據中心對穩定、高效、低碳電力的苛刻要求。

當前市場最大的驅動力來自北美。為滿足激增的電力需求，燃氣輪機訂單已排至幾年后，作為必備配套的HRSG也隨之出現巨大的供應缺口，這為相關企業帶來了明確的增長機遇.

公司在2025 年 12 月越南基地一期 4 條 HRSG 生產線投產，首批北美 AI 電力項目訂單落地。2026 年 1 月，獲 GEV 燃機大額訂單，HRSG 業務進入放量期。

特別聲明：

文中股票僅為投資邏輯，無任何買賣建議。

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