北京
一覺醒來，這場始于貴金屬的全球風險資產(chǎn)巨震終于告一段落，白銀LOF連續(xù)跌停之后終于翻紅，但溢價還有58%。
白銀從史詩級杯柄，到史詩級新高只用了三個月；從史詩級新高到史詩級腰斬，只用了短短五天。
巨震之下，甲骨文跌成了恒大的樣子，英偉達跌成了寒武紀的樣子，納斯達克跌成了創(chuàng)業(yè)板的樣子，大家不再擔心資本開支不及預(yù)期，反而開始擔心資本開支過度化。
AI不厲害，那就是Ai無用，過度投資，跌
AI太厲害，那就是顛覆傳統(tǒng)軟件，跌
AI資本支出指引太低，那就是泡沫，跌
AI資本支出指引太高，那就影響利潤，跌
財報很好，超預(yù)期，但不勁爆，跌
財報不好，低于預(yù)期，那不用說，跌
基本面的變化根本追不上人心的變化。
在類似的風險偏好，類似的流動性，類似的動量支配下，高動量+太擁擠+高杠桿=一波反轉(zhuǎn)。市場就像積木一樣搖搖欲墜，快速的累高會讓它快速崩塌，快速崩塌后又會積蓄新的動能。
金回來了，銀回來了，金字旁的多頭都回來了。
光伏回來了，光纖回來了，光模塊回來了，光之國最忠誠的戰(zhàn)士都回來了。
上周，你以為千問會利好阿里，利好云服務(wù)，利好算力，結(jié)果千問利好奶茶。
今天，你點不到奶茶，搶不到紅包，買不到20cm的光，結(jié)果該反彈的都反彈了。
行情本身還是走出了一種“你不在就大漲，你追進去就跳水，你割肉就反彈”的叛逆氣質(zhì)。
100斤的A股，99斤的反骨。
全球資產(chǎn)大動蕩告一段落，ETF大甩賣告一段落，外部和內(nèi)部的兩大利空都已消除，是不是可以期待，過年紅包行情拉開序幕？
面對這種行情
你要站在光里
不能光站在那里
更不能光著站在那里
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