突發，大消息來了！

今天，全球新能源電池產業被長安汽車與寧德時代的聯手徹底改寫。

據媒體報道，長安汽車聯合寧德時代舉辦盛大發布會，長安汽車發布全球“鈉電戰略”，全球首款鈉電量產乘用車正式亮相，預計年中上市。

這是國內第一個將鈉電池大規模裝車上市的主流車企，代表了電池行業一股重要的發展趨勢，因此也推動了電池板塊的強勁上行動力。

趁著近期全球股市陷入調整，趁機低位布局，其實是個不錯的思路。

先從技術的角度來看，為什么要發展鈉電池？

鈉電池有三個特點，是優于鋰電池的：

第一個，鈉電池更耐寒。

實測數據顯示，該車型在-30℃環境下放電功率較常規鐵鋰電池提升近3倍，-40℃容量保持率超90%，即便-50℃極端低溫仍能穩定放電。

這意味著東北、內蒙古等寒區用戶，冬季無需依賴電池加熱（可節省15%-20%電量消耗），也能實現“表顯續航即實際續航”。

這一突破標志著新能源汽車將打破“高寒使用瓶頸”，覆蓋此前鋰電池難以滲透的北方極寒市場。

第二個，鈉電池更安全。

從實驗數據來看，寧德時代鈉新電池在滿電狀態下，經多面擠壓、電鉆穿透、整體鋸斷等極端測試后，始終無煙無明火、不起火不爆炸，甚至鋸斷后仍可正常放電，安全性遠超國家標準。

這不僅能消除消費者對“電池自燃”的安全顧慮，更推動行業從“被動防護”向“本質安全”升級，為后續鈉電在網約車、出租車等高頻使用場景的普及奠定基礎。

第三個，鈉電池更便宜。

鈉資源在地殼中的豐富度是鋰的1200倍，且我國鈉資源自給率近乎100%，無需依賴海外進口。

當前長安鈉電車型搭載的電池系統成本已低至0.4-0.6元/Wh，較磷酸鐵鋰電池低30%-40%，規模化量產后有望降至0.3元/Wh以下。

這一成本優勢有望直接傳導至終端市場，預計將拉低A00級、A0級乘用車售價1-2萬元。

例如當前5萬元級的純電微型車，未來有望進入“3萬元區間”，精準匹配三四線城市及縣域市場的消費需求。

數據顯示，2025年我國新能源汽車下沉市場滲透率不足30%，而鈉電車型的低價屬性，將推動這一比例在2026年突破45%，成為新能源滲透率提升的“新引擎”。

此前鈉電池主要的顧慮，是續航能力不足。

而現在裝車量產的長安汽車，當前搭載第三代CTP系統的鈉電車型已實現400km以上純電續航，基本解決了續航能力不足的問題。

未來隨著產業鏈成熟，續航有望進一步升級至500-600km，可覆蓋50%以上新能源用戶的日常通勤與家庭出行需求，與鋰電池形成“高低續航互補”。

也就是，鋰電池主攻長續航（600-1000公里）的高端車市場，鈉電池承接中短途（100-500公里）的經濟型車市場，共同實現完全取代傳統燃油車的目標。

如果未來鈉電池真的能夠實現這一目標，那無疑相當于對現在的電池行業形成顛覆性的格局重構。

現在力主推動鈉電池戰略的主要就是“長安汽車+寧德時代”這一聯盟，自然能夠吃到第一波的紅利，但其他行業龍頭也沒有落下太多。

比亞迪的弗迪電池目前已簽約徐州30GWh鈉電項目（瞄準微型車市場）；

國軒高科、廣汽等企業也在推進鈉電車型研發，預計2026年下半年將有5-8款鈉電車型集中上市，中低端市場的競爭格局將快速從“鋰電一統天下”轉向“鈉電全面滲透，替換鋰電”。

三線企業里，維科技術、鵬輝能源等也在加速GWh級產線建設，鈉電產能將從2025年的9GWh（全球）飆升至2026年的50GWh以上，產業化正式進入“爆發元年”。

從產業鏈的角度來看，我國在全球電池產業上占據主導地位（全球市占率超80%），產業鏈上游的每個環節都有值得關注的龍頭企業。

核心標的集中在電芯制造、正極材料、負極硬碳、電解液、隔膜，五大高價值環節——

一、電芯制造。

寧德時代，毫無疑問是現階段主推鈉電池的核心旗手，今年Q1量產裝車，規劃了16GWh的產能。

比亞迪，行業第二，在徐州已有30GWh產線布局。

這兩個行業龍頭雖然影響力大，規模數一數二，但因為鈉電轉型主要替換的是現有的鋰電產能，業績增量有限，彈性其實一般。

更值得關注的，是一些新興的后起之秀。

1，維科技術，2025年全球鈉電出貨第1（聚陰離子龍頭），已批量交付儲能、小動力車客戶。

2，鵬輝能源，戶用儲能、便攜電源市占率領先，聚陰離子技術成熟，已中標多個南方電網儲能項目。

二、正極材料。

正極材料占電池成本的30%，是價值量最高的環節。

正極材料有兩條主要的技術路線，一條是層狀氧化物，高能量密度更高，主要適配動力汽車場景；

另一條是聚陰離子，循環次數更多，壽命更長，主攻儲能場景。

層狀氧化物路線的代表企業是容百科技，寧德時代鈉電正極第一供應商，占其采購量的60%，在湖北仙桃基地已有6000噸產能投產，2026年計劃擴至10-15萬噸。

聚陰離子路線的代表企業是同興科技和萬潤新能，近期萬潤新能的股價更強勢，是因為公司業績更出色。

按2025年的業績預告，預計公司凈利潤為-48,000.00萬元到-40,000.00萬元，與上年同期相比，減虧39,037.09萬元到47,037.09萬元，同比增加44.85%到54.04%。

三、負極材料。

鈉電池負極的核心材料是硬碳，核心瓶頸在“良率提升+成本控制”，頭部企業已實現批量供貨。

核心標的有貝特瑞、杉杉股份、璞泰來三家，都是寧德時代、比亞迪的供應商。

其中近期股價最強勢的是杉杉股份，同樣是因為業績較好的關系。

按2025年的業績預告，預計實現凈利潤4.0億元至6.0億元，與上年同期比，將實現扭虧為盈。

四、電解液。

鈉電池的電解液以六氟磷酸鈉為核心，成本較鋰電使用的六氟磷酸鋰低20%-30%，是鈉電池降本的主要環節。

行業格局以雙龍頭多氟多、天賜材料為主。

其中近期業績改善較大的是多氟多，按2025年的業績預告，預計實現凈利潤20,000萬元–28,000萬元，去年虧損30,849.88萬元，大幅扭虧為盈。

五、隔膜。

隔膜沿用鋰電基膜（涂層優化），龍頭有三個：恩捷股份、星源材質、滄州明珠。

近期股價較強勢的是恩捷股份，催化因素同樣是業績。

按2025年的業績預告，預計實現凈利潤10,943.00萬元—16,413.00萬元，去年虧損55,631.75萬元，大幅扭虧為盈。

全球股市調整的當下，市場并不缺乏結構性機會，缺的是有硬核產業邏輯支撐的方向。

這次長安與寧德的聯手，推動鈉電池的正式量產裝車，是整個鈉電產業鏈爆發的起始點，而產業鏈各環節龍頭的業績改善，更是讓這場產業革命有了堅實的基本面支撐。

給大家一句話共勉：

鋰電頂高端，鈉電掃下沉，鋰鈉雙星閃耀時，就是新能源取代燃油車的終極之日！

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