A股：3萬億資金將來臨？

上證報(bào)，華鑫證券預(yù)計(jì)，2026年A股潛在的增量資金規(guī)模有望達(dá)到3萬億元左右，公募、險(xiǎn)資和銀行理財(cái)?shù)葘⑹恰爸髁姟薄?/p>

真有那么多資金進(jìn)來嗎？

可能性還是較大的！早在2025年初，監(jiān)管已經(jīng)明確：從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%。

現(xiàn)在股市已經(jīng)成為居民、機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置的主要市場(chǎng)，正在慢慢分擔(dān)樓市作為資金蓄水池的功能。

雖然監(jiān)管最近給股市降溫意圖明顯，比如上調(diào)融資保證金最低比例。但是管理層引導(dǎo)中長期資金入市，讓股市走向“長牛”、“慢牛”的決心沒變。

證監(jiān)會(huì)最近說了，鞏固市場(chǎng)穩(wěn)中向好勢(shì)頭、推動(dòng)中長期資金進(jìn)一步提高入市規(guī)模比例。

所以接下來越來越多的機(jī)構(gòu)資金入市完全可以期待，而且這部分資金主要是中長期資金，不會(huì)短進(jìn)短出，股市的穩(wěn)定性也有望顯著提高。

現(xiàn)在我們完全可以期待，機(jī)構(gòu)資金入市會(huì)帶來成交量上升，推行指數(shù)上行，而股價(jià)上升后，會(huì)吸引更多居民資金入市，成交量進(jìn)一步放大，形成量價(jià)齊升的良性循環(huán)。

那么居民資金怎樣入市？上證報(bào)這篇文章有說到，ETF作為權(quán)益配置產(chǎn)品的吸引力不斷增強(qiáng)，疊加新發(fā)基金的巨大提升空間，有望成為后續(xù)股市增量資金的“中堅(jiān)力量”。

ETF資金流向哪里？新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域?qū)⑹侵匾较颍热?025年被稱為中國人工智能的元年，中國在大模型、芯片、機(jī)器人領(lǐng)域都有顯著突破，這些領(lǐng)域ETF很多都翻了倍。

而到了2026年，普遍認(rèn)為是商業(yè)航天元年。商業(yè)航天被明確納入國家發(fā)展戰(zhàn)略，從之前的“鼓勵(lì)培育”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)部署”，資源投入和戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)大幅提升。

現(xiàn)在普遍認(rèn)為，2026年商業(yè)航天的看點(diǎn)包括：可回收火箭技術(shù)將實(shí)現(xiàn)階段性突破，衛(wèi)星發(fā)射頻次還將加快；加速布局低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等。

這對(duì)于商業(yè)航天領(lǐng)域的上市公司是機(jī)會(huì)。衛(wèi)星ETF（563230）跟蹤的中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)，選取不超過50只標(biāo)的，業(yè)務(wù)涉及衛(wèi)星制造、發(fā)射、地面設(shè)備及運(yùn)營服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，是搶占“太空基建”戰(zhàn)略機(jī)遇，布局中國商業(yè)航天的核心工具。

商業(yè)航天與低空經(jīng)濟(jì)在高端制造、新材料、通信導(dǎo)航等領(lǐng)域技術(shù)相通，常將兩者視為“空天一體”的大主題，商業(yè)航天受政策或事件驅(qū)動(dòng)時(shí)，市場(chǎng)熱度會(huì)外溢至整個(gè)航空航天板塊，帶動(dòng)航空ETF（159392）同步上行。

目前商業(yè)航天概念有較大調(diào)整，但在基本面看好的情況，回調(diào)越充分，對(duì)投資者機(jī)會(huì)反而越大。

對(duì)大盤來說也樣是如此，由于連續(xù)上漲，短短一個(gè)月之間，不少個(gè)股翻了倍，現(xiàn)在高位股適當(dāng)回調(diào)，反而釋放了未來上行空間，也有利于增量資金進(jìn)入。

當(dāng)下國內(nèi)流動(dòng)性是比較充裕階段，貨幣政策已經(jīng)進(jìn)入適度寬松，市場(chǎng)利率在低位，央行明確表示今年降準(zhǔn)降息還有一定空間。隨著存款利率越來越低，越來越多的資金將從存款搬家，那么錢會(huì)去哪里？由于樓市還在調(diào)整，股市大概率成為重要的方向。

注：本文只是作者個(gè)人觀點(diǎn)，短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎！