從基建到應用大爆發，AI或進入下半場

昨日“GEO”概念再度成為風口，軟件類相關指數異動明顯，雖然A股市場盤中震蕩，創業板軟件ETF華夏（159256）仍逆勢上漲3.87%，今年以來二級市場漲幅超25%，背后支撐主要邏輯之一就是AI應用爆發時代。

（ETF二級市場漲跌幅不代表基金凈值表現，市場有風險，投資需謹慎）

一、事件切入：一場10億美元的AI制藥豪賭

一間由芯片巨頭與制藥巨頭共同投資的AI實驗室正在籌建，而地球另一端的用戶，正通過手機APP獲取由AI生成的健康建議。

英偉達與禮來公司近日宣布，將投資10億美元建設聯合人工智能實驗室，以加速藥物研發。除此之外，近來行業在AI醫療保健領域亦催化不斷。國內螞蟻阿福新版的月活躍用戶數已達3000萬，相較于一個月前實現翻倍；海外OpenAI官宣推出“ChatGPT健康”，旨在幫助用戶獲取健康資訊，公司宣布收購醫療保健初創公司Torch，從而進一步增強ChatGPT健康的功能。

圖片來源：格隆匯

英偉達與禮來的合作，是AI向生物制藥核心環節深度進軍的標志性事件。根據協議，雙方將共同投入資源和頂尖研究人員，旨在生成用于訓練生物技術AI模型的新數據，以攻克藥物研發中效率的終極瓶頸。

作為AI應用的重要分支，AI制藥在當下愈發普及。綜合多券商研報觀點，AI制藥核心價值在于大幅提升藥物早研效率，傳統藥物發現過程漫長、成本高昂且失敗率高。新實驗室的愿景，是利用英偉達最新的AI算力與架構，構建能夠理解和操作實驗設備的智能系統，從而將部分高度依賴人工的實驗室工作流程自動化。這標志著AI的角色，正從輔助分析工具，轉變為驅動核心研發流程的自主智能體。

二、技術突破：從“大海撈針”到“精準制導”

AI制藥的核心價值在于解決藥物研發中最根本的效率問題。傳統藥物研發如同在浩瀚的化學海洋中盲目捕撈，而AI技術正在將這一過程轉變為精準的目標搜尋。

清華大學智能產業研究院（AIR）聯合團隊開發的DrugCLIP平臺，是這一轉變的典型代表。該平臺將藥物虛擬篩選速度提升了百萬倍，同時預測準確率也取得了顯著突破。

來源：新華網

這種效率提升的背后是技術范式的根本轉變。DrugCLIP創新性地構建了蛋白口袋與小分子的“向量化結合空間”，將傳統基于物理對接的篩選流程轉化為高效的向量檢索問題。

三、應用爆發：全民AI時代的應用生態全景

當產業界利用AI探索科學前沿時，面向大眾的AI應用已呈爆發之勢，形成多元的生態格局。

1.效率與辦公：降低專業門檻，賦能個體生產力

各類APP正極大降低專業門檻。例如，一些智能筆記應用能自動整理會議要點，而像ChatExcel這樣的工具，允許用戶用口語指令處理復雜表格，讓數據分析變得簡單。

2.醫療健康：整合碎片信息，提供個性健康服務

醫療健康類應用是增長最快的賽道之一。螞蟻集團的“阿福”提供了從健康咨詢到慢病管理的綜合服務，而海外如OpenAI Health等應用，則通過與健康數據平臺合作，嘗試整合用戶碎片化的醫療信息，提供個性化見解。

3. 內容創作：激發全民創意，實現專業級表達

內容創作工具正在激發全民創造力。從智能圖文生成平臺到集成AI剪輯功能的視頻應用，這些工具不僅提升了生產效率，更讓普通人能夠輕松實現專業級的創意表達。

4. 金融投資：嚴守合規底線，打造專業智能服務

在金融投資領域，應用趨向專業化與合規化。如廣發證券的“易淘金App”，以自研金融大模型為核心，提供從智能分析到對話式交易的全鏈路服務，強調安全與可信。

5. 多模態入口：融合感知能力，構建超級應用生態

此外，多模態入口型應用正在崛起。例如，夸克APP的“拍照問夸克”功能，允許用戶通過視覺方式搜索和理解世界，將多種智能服務聚合在一個入口，預示著未來超級應用的方向。

四、關鍵變革：數據、交互與信任的價值重構

AI應用的普及，背后是三大價值邏輯的根本性重構。

首先，數據從碎片化走向聚合化，價值倍增。尤其在醫療領域，能夠安全地整合用戶散落在不同機構的歷史病歷、實時體征與生活數據，是AI提供精準健康管理的前提。這種聚合能力，使得個性化服務成為可能。

其次，交互入口從搜索框轉向自然對話。當用戶習慣于向一個了解自己上下文（如健康史、投資偏好）的AI直接提問時，傳統的關鍵詞搜索和固定菜單的流量入口價值正在遷移。服務的起點，變成了用戶的私人數據壁壘與深度意圖理解。

最后，信任從模糊承諾變為可定價的基石。對于處理敏感數據的應用，隱私保護和合規性已成為核心競爭力。頭部應用普遍采取嚴格措施，如為健康數據設立獨立存儲空間、承諾數據不用于訓練公開模型、或堅持使用本地化部署的專業模型。建立用戶信任，直接決定了應用的生存與發展空間。

從硅谷實驗室里試圖解碼生命奧秘的AI，到我們指尖上打理日常健康的APP，人工智能的能量，正通過這些有形或無形的“應用”管道，注入社會的每一個細胞。這場技術革命的核心舞臺，正在從實驗室的服務器，轉向我們每個人手掌中的方寸屏幕。

五、相關產品

人工智能AIETF（515070）跟蹤CS人工智能主題指數（930713），成分股選取為人工智能提供技術、基礎資源以及應用端個股，聚集人工智能產業鏈上中游，俗稱“機器人”大腦“締造者”，萬物互聯“地基”。前十大權重股包括中際旭創、新易盛、寒武紀-U、中科曙光、科大訊飛、豪威集團、海康威視、瀾起科技、金山辦公、紫光股份等國內科技龍頭。

創業板軟件ETF華夏（159256）跟蹤創業軟件指數（399264），該指數聚焦創業板中AI軟件類50只優質個股，深度布局AI+，在人工智能應用端的金融科技、AI Agent、AI游戲方面均有涉及。其行業中軟件開發+IT服務占比高達70%。權重股包括同花順、潤和軟件、軟通動力、指南針、昆侖萬維、深信服等知名軟件類企業。

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