“天量存款”即將到期 利率持續低位資金會否搬入股市？

新年伊始，又有銀行進一步降低存款利率。貝殼財經記者了解到，1月16日起，安徽新安銀行進一步下調2年期定期存款利率10個基點至2.25%。云南騰沖農商行則將3個月期大額存單產品利率調低至0.95%。

1月12日，貝殼財經記者走訪北京地區多家銀行了解到，銀行存款利率普遍保持低位，不僅大額存單利率較低、總體放量不大、額度難求，一些銀行普通存款也提高了準入門檻，部分期限存款亦無額度。

多家機構發布研究報告數據顯示，2026年面臨居民存款大規模到期，其中1年期以上定期存款到期量接近70萬億元，比2025年高出約10萬億元；2年期及以上到期規模將達到27萬億到32萬億元。今年一季度是這些定存到期的重要時點，且國有銀行是主力。

“存款搬家”在今年仍將存在。在存款利率開年走低的同時，股市已經達成17連陽的“開門紅”行情。到期的存款資金會否“搬家”到股市？

開年即下降

部分銀行定期存款利率全面進入“1時代”

“2026年1月16日起，我行兩年期定期存款利率將從2.35%下調至2.25%，其他產品利率保持不變。”近期，新安銀行客戶經理向客戶發布存款利率的調整通知，并建議投資者抓緊鎖定當前利率。

新年伊始，攬儲已經不再是銀行“開門紅”的硬性指標。越來越多的中小銀行選擇繼續下降存款利率。據貝殼財經記者不完全統計，今年以來，蘇商銀行、濮陽中原村鎮銀行、慶安農村商業銀行、武定興福村鎮銀行等多家地方性商業銀行均繼續下調了存款利率，且普遍進入“1時代”。

其中，蘇商銀行已于1月5日下調了各期限定期存款利率。目前利率2.2%的3年期存款產品已經下架，3年期定存利率將為1.9%。而濮陽中原村鎮銀行發布公告表示，自1月7日起調整多項定期存款利率。對比此前利率，本次調整后三個月期、六個月期、兩年期存款利率同步下調30個基點，1年期、5年期存款利率分別下調25個基點、20個基點，3年期存款利率未變，新利率自1月1日起執行。最高為3年期存款利率，為1.75%。

不僅中小銀行，全國性商業銀行亦從去年開始將存款利率下調至低點。

1月12日，貝殼財經記者走訪多家北京地區的銀行了解到，當前部分銀行的存款利率已經全部進入“1時代”。

工行、建行等國有銀行的1年定期存款利率為1.1%，3年期利率最高1.55%。股份制銀行普遍比國有銀行利率略高，招商銀行1年期定存利率最高1.3%，2年期為1.4%。中信銀行、廣發銀行的1年期存款利率為1.3%，3年期存款利率普遍為1.75%。而渤海銀行3年定期存款最高可達到1.9%，但需10萬元起步；1年定期存款利率最高為1.4%。

3年、5年等長期限大額存單幾乎絕跡

有投資者“蹲守”轉讓區高息存單

除了定期存款之外，近年來曾因利率優勢備受市場歡迎的大額存單，其吸引力也在逐漸減弱。

“現在沒有3年期大額存單了，只有1年期的，但每天開放額度后20分鐘內就會被搶光。”工商銀行北京地區某支行一位銀行理財經理告訴貝殼財經記者，該行1年期大額存單利率僅為1.2%，比定期存款僅高10個基點。

不僅如此，貝殼財經記者走訪多家銀行了解到，當前3年期大額存單利率普遍與銀行3年定期存款利率保持一致。如廣發銀行、中信銀行3年大額存單利率均為1.75%。而1年期大額存單利率普遍僅比銀行定期存款高10個基點。

值得注意的是，根據中國貨幣網數據，目前已有多家銀行披露2026年個人大額存單發行公告，但當前不少銀行擬新發的大額存單利率普遍相對較低。其中，大部分銀行大額存單利率進入“1時代”，有中小銀行的短期大額存單利率更是跌破1%。3年、5年等長期限大額存單產品幾乎絕跡，部分銀行僅將發行1年期以內的短期品種。

“現在銀行存款利率已經下降到比較低的水平，未來銀行存款利率可能還會繼續下降。”一位銀行理財經理告訴貝殼財經記者，現在新發的大額存單的優勢已不明顯，不僅利率與普通定存差別不大，還不能提前支取，只能通過轉讓的方式變現。而如果利率較低，轉讓也并不能立刻轉出。

在新發存款利率普遍較低的情況下，有投資者蹲守利率較高的銀行大額存單轉讓。

“現在跨城存款的優勢也已經沒有了。”家住蘇州的王女士告訴貝殼財經記者，她從去年就開始改為“蹲守”部分銀行大額存單轉讓區。去年年底，她成功搶到了一筆30萬元、利率為3%以上的大額存單，但這筆存款即將在今年4月份到期。王女士認為，雖然時間短，但“算下來利率也有幾千元錢，這比購買新存款要劃算一些。”

各家銀行App“多刷刷”是王女士尋找利率較高大額存單的主要方法，但搶大額存單也需要“眼疾手快”，這種大額存單通常會“秒沒”。

大量存款即將到期

“存款搬家”仍將繼續

“現在定期存款利率太低了，我的存款馬上到期了，但已找不到過去那么高的存款利率了。”家住北京的燕女士近期在尋找較高收益、能夠接續她即將到期的定期存款。早在5年前，她在一家地方性小銀行存款30萬元，利率達到4%左右。但如今2%左右的利率都已難得一見。

銀行存款利率不斷下行的同時，大批量的定期存款即將到期。據中金公司推測，居民定存2026年到期規模約75萬億元。其中，1年期及以上存款到期約67萬億元；2026年，居民全部存款和1年期以上定存到期規模較2025年分別增長12%和17%，同比增加8萬億元和10萬億元。其中，今年一季度，居民1年期及以上定存到期規模為29萬億元，相比2025年同期增加約4萬億元。

而國信證券的預測是，2026年到期的定期存款規模約57萬億元，較2025年到期的定期存款高5.7萬億元。其中，高息存款規模大約為27萬億-32萬億元。不過考慮到2023年定期存款大幅增加，其中以2年期和3年期為主。

“一般存款搬家路徑是先從大行流向中小銀行，預計2026年邊際壓力有所減弱。然后購買各類資管產品，核心看實體部門風險偏好能否提振。”國信證券銀行業首席分析師王劍認為，2026年居民部門信心呈現漸進式修復，不過考慮到此輪存款增量東部沿海區域貢獻更大，這或許意味著高收入群體新增存款規模較大，由于高收入群體投資意愿更高，激發出的資產配置彈性也會更大。伴隨資本市場回暖，一般存款購買各類資管產品的力度或強于2025年。

中金銀行業分析師林英奇則表示，當前市場“存款搬家”敘事并不意味著居民風險偏好出現實質性變化，而更多的是在低利率環境下進行資產配置邊際調整的行為。

“對于居民存款搬家的去向較為多元。”林英奇認為，股市是資金的去向之一。但消費是居民存款的最主要去向，存款還可能用于提前償還房貸，也有可能購買銀行理財、保險產品等其他理財形式。而從去年的數據來看，金融資產中增長較快的類別主要是私募基金、保險和銀行理財，體現出資產重新配置的主體主要是風險偏好較高的高凈值投資者，更普遍的大眾客戶存款搬家入市尚不明顯。

此外，對于普通人投資，招聯首席研究員董希淼認為，投資理財要基于自己的投資經驗、投資能力和風險偏好，做好適合個人和家庭的資產配置，不要輕易追漲殺跌。總之，無論投資哪類產品，一定要選擇適合自己的方式、自己了解的產品，不要跟風投資、盲目投資。

新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 陳荻雁