CPI公布前市場(chǎng)謹(jǐn)慎，美股指期貨齊跌，日股指新高，債匯雙殺，金銀高位震蕩，伊朗局勢(shì)提振油價(jià)

投資者將目光投向美國(guó)以外的地區(qū)，市場(chǎng)波動(dòng)集中在日本，受高市早苗可能在1月底舉行大選的消息推動(dòng)，日本股指大漲創(chuàng)新高，債匯承壓。

1月13日，美股指期貨集體下挫，歐股指開(kāi)盤(pán)漲跌不一，亞股指多數(shù)上漲。美債承壓，美元基本持平。金銀高位震蕩，銅鋁錫等基本金屬走高，原油上漲，加密貨幣上揚(yáng)。

市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)γ绹?guó)通脹數(shù)據(jù)與即將到來(lái)的企業(yè)盈利報(bào)告等基本面指標(biāo)的關(guān)注。此前因美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾面臨司法調(diào)查引發(fā)的避險(xiǎn)情緒已顯著緩和，市場(chǎng)主流觀點(diǎn)將其定性為短期 “政治噪音” 。與此同時(shí)，投資者也在靜待美國(guó)最高法院對(duì)特朗普關(guān)稅政策的合法性裁決。

摩根士丹利旗下E*Trade的克里斯·拉金表示：

“在擺脫了上周地緣政治意外的影響后，美國(guó)市場(chǎng)將面臨國(guó)內(nèi)政治新聞的關(guān)注。除非出現(xiàn)其他意外，否則市場(chǎng)可能會(huì)將注意力轉(zhuǎn)向企業(yè)盈利和通脹數(shù)據(jù)?！?br/>

核心市場(chǎng)走勢(shì)如下：

道指期貨跌0.08%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.07%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌0.16%
歐洲斯托克50指數(shù)高開(kāi)0.1%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.1%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.2%，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.1%。
日經(jīng)225指數(shù)收漲3.10%，報(bào)53549.16點(diǎn)，創(chuàng)紀(jì)錄新高；韓國(guó)首爾綜合指數(shù)收漲1.47%，報(bào)4692.63點(diǎn)。
10年期美國(guó)國(guó)債收益率上升1個(gè)基點(diǎn)至4.19%；日本10年期國(guó)債收益率上漲6個(gè)基點(diǎn)至2.150%。
美元指數(shù)基本持平；美元兌日元上漲0.5%報(bào)158.94。
現(xiàn)貨黃金下跌0.2%，至每盎司4590.17美元
比特幣上漲0.9%，至91774.31美元；以太坊價(jià)格上漲 1.3%，至 3131.09 美元。

美股股指期貨普遍走低，市場(chǎng)正在關(guān)注今晚公布的12月CPI數(shù)據(jù)。

隨著政府停擺導(dǎo)致的統(tǒng)計(jì)扭曲消退，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)核心CPI同比增速將回升至2.7%。由于住房通脹反彈及潛在的關(guān)稅成本傳導(dǎo)，通脹率仍頑固高于2%目標(biāo)，導(dǎo)致1月降息預(yù)期幾乎歸零。

與此同時(shí)，據(jù)彭博行業(yè)研究的邁克爾·卡斯珀和溫迪·宋稱，美國(guó)第四季度財(cái)報(bào)將于本周晚些時(shí)候正式發(fā)布，預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

“高市交易”正在日本金融市場(chǎng)卷土重來(lái)。日經(jīng)225指數(shù)周二大漲逾3%，創(chuàng)下歷史新高。與此同時(shí)，日本國(guó)債全線下挫，10年期國(guó)債收益率攀升至1999年2月以來(lái)的最高水平，20年期國(guó)債收益率更是創(chuàng)下歷史新高。匯市方面，日元兌美元匯率跌至158.98，創(chuàng)下自2024年7月以來(lái)的最低水平。

消息面上，據(jù)央視新聞報(bào)道，日本首相高市早苗向自民黨干部傳達(dá)了將在23日解散眾議院，提前舉行大選的意向。

分析指出，若高市早苗在提前大選中獲得更強(qiáng)有力的授權(quán)，將進(jìn)一步鞏固其擴(kuò)張性的財(cái)政立場(chǎng)和對(duì)寬松貨幣政策的偏好。這一前景雖然提振了股市，但也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)日本債務(wù)可持續(xù)性的擔(dān)憂，從而加劇了債券和日元的拋售壓力。

MLIV策略師表示：

亞洲股市延續(xù)了近期的強(qiáng)勁勢(shì)頭，投資者對(duì)鮑威爾與司法部之間緊張關(guān)系的擔(dān)憂也為股市帶來(lái)了額外的利好。對(duì)于尋求人工智能投資機(jī)會(huì)的投資者而言，亞洲市場(chǎng)提供了豐富的選擇，中國(guó)、韓國(guó)、日本的企業(yè)均處于該領(lǐng)域發(fā)展的前沿。

黃金白銀高位震蕩。隔夜，受美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾面臨司法調(diào)查的消息刺激，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒驟升，推動(dòng)金銀價(jià)格大幅上漲并刷新歷史高點(diǎn)。隨著市場(chǎng)分析逐漸傾向于將此事件定性為“政治噪音”，部分避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)消退，金銀進(jìn)行盤(pán)整。

消息面上，根據(jù)芝商所1月12日發(fā)布的通知，根據(jù)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性的正常審查，為確保充足的抵押品覆蓋，將改變黃金、白銀、鉑、鈀合約的保證金設(shè)定方式，由此前的按照固定金額收取保證金，改為按照合約名義價(jià)值的一定比例計(jì)算保證金。相關(guān)費(fèi)率將從1月13日收盤(pán)后生效。

對(duì)交易者而言，這一機(jī)制轉(zhuǎn)變意味著風(fēng)險(xiǎn)暴露將直接隨市場(chǎng)起伏。高價(jià)或高波動(dòng)期可能觸發(fā)頻繁的追加保證金要求，資金占用不再穩(wěn)定，高杠桿操作者面臨的壓力尤為顯著。短期內(nèi)這可能加劇市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，迫使部分交易者快速調(diào)倉(cāng)或平倉(cāng)，從而放大波動(dòng)效應(yīng)。

鋁價(jià)一度逼近自2022年初以來(lái)的最高水平，錫價(jià)則連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，年初至今累計(jì)漲幅已近20%?；窘饘僭?026年迎來(lái)強(qiáng)勁開(kāi)局，延續(xù)了去年以來(lái)的上漲勢(shì)頭。

此輪行情主要由兩大基本面預(yù)期驅(qū)動(dòng)：一方面，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)的降息周期將支撐全球工業(yè)需求，而當(dāng)前供應(yīng)端難以迅速匹配潛在的增長(zhǎng)；另一方面，人工智能的迅猛發(fā)展，顯著提升了對(duì)數(shù)據(jù)中心、電網(wǎng)升級(jí)及電子產(chǎn)品所需關(guān)鍵金屬，尤其是銅的結(jié)構(gòu)性需求預(yù)期，進(jìn)一步為金屬價(jià)格提供了長(zhǎng)期支撐。

受伊朗局勢(shì)影響，原油走高。布倫特原油漲超0.6%至64.26美元/桶，觸及11月以來(lái)的最高水平。