下周有望繼續(xù)上漲！國家隊強勢加倉！

尚揚

2026年公歷新春，丙午馬年即將到來，A股市場已好似一匹甩開韁繩、昂首奮蹄的駿馬，主要股指強勢上行，為全年市場走勢奏響激昂序曲。

周五，滬綜指再創(chuàng)十年新高，盤中成功突破4100點，新年第五個交易日，滬綜指已三次刷新十年高點（1月6日、7日、9日）。跟隨市場節(jié)奏，一眾個股也開啟了漲停甚至連續(xù)漲停之旅，其中機器人概念股成為了牛股主力軍。

2025年，對機器人產(chǎn)業(yè)研究頗深的彭祖曾多次針對行業(yè)的投資邏輯進行分享，看好的龍頭公司如斯菱智驅(qū)、三花智控、浙江榮泰股價均已翻倍上漲。

多股開啟連續(xù)漲停

2026年年初五個交易日，滬綜指連創(chuàng)十年新高（見圖1）。跟隨市場，個股也是接連漲停，年初至今，9只個股連續(xù)5天漲停，9只個股收出4個漲停，21家公司5天收出3個漲停……

如創(chuàng)業(yè)板公司志特新材，1月5日以來連續(xù)5天斬獲“20CM”漲停，年初第四個交易日股價即完成了翻倍上漲（見圖2）。

分析認為，公司股價大漲的核心動力源于其在AI+新材料領(lǐng)域的布局，公司通過控股子公司搭建化學機器人研發(fā)平臺，結(jié)合量子計算技術(shù)，將新材料研發(fā)周期從18個月壓縮至3個月，效率大幅提升。其研發(fā)的薄型相變隔熱阻燃材料性能遠超傳統(tǒng)產(chǎn)品，已通過頭部企業(yè)驗證，切入新能源電池等千億賽道，契合八部門“人工智能+制造”專項行動政策導(dǎo)向。

與此同時，基本面的改善也為股價提供了堅實支撐。2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入20.23億元，同比增長12.09%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.18億元，同比激增98.65%，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額增幅更是高達7907.47%，盈利能力與回款能力顯著提升。公司海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)也同樣亮眼，在東南亞、中東市場簽單快速增長，2025年境外收入目標10億元，長期增長邏輯清晰。

此外，資金面的積極推動同樣關(guān)鍵。近期志特新材多次登上龍虎榜，深股通、游資等多路資金合力加倉，1月7日成交額達15.01億元，融資余額飆升至3.81億元，創(chuàng)上市以來新高。

同樣妖氣沖天的公司還有鋒龍股份，不僅2026年以來持續(xù)漲停，拉長周期，自2025年12月17日至今，公司已連續(xù)11天收于漲停（見圖3）。大漲核心在于優(yōu)必選擬入主帶來的轉(zhuǎn)型預(yù)期，2025年12月，優(yōu)必選宣布以16.65億元對價拿下鋒龍股份43%股份，交易完成后公司控制權(quán)將變更，鋒龍股份將成為優(yōu)必選首家A股上市子公司。

機器人成牛股集中營

據(jù)國際市場調(diào)研機構(gòu)Omdia的數(shù)據(jù)，專注于具身智能的中國領(lǐng)先機器人企業(yè)智元創(chuàng)新，在2025年的人形機器人出貨量和市場份額均位居全球第一。Omdia最新發(fā)布的《2026通用具身智能機器人報告》顯示，智元機器人全年出貨超過5168臺人形機器人，占據(jù)了全球39%的市場份額。緊隨其后的是另兩家中國企業(yè)宇樹科技(32%的份額)和優(yōu)必選(7%的份額)。

Omdia在報告中指出，該行業(yè)2025年的全球銷量較2024年增長了四倍多。盡管人形機器人競爭尚處于早期階段，但預(yù)計該市場在未來幾十年將飛速發(fā)展。

花旗集團此前的一份研究顯示，隨著機器人數(shù)量預(yù)計在2050年激增至6.48億臺，中國當前的領(lǐng)先地位或?qū)⒅χ袊l(fā)展。Omdia對此也表示，“中國供應(yīng)商正在大規(guī)模生產(chǎn)方面樹立標桿。”

中國的人形機器人比西方企業(yè)生產(chǎn)的型號更便宜，其中宇樹科技提供的一款入門級型號僅需6000美元，而智元機器人的一款精簡版售價也僅14000美元左右。相比之下，特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克此前曾為該公司的Optimus人形機器人給出了2萬美元至3萬美元的售價范圍，而該款機器人尚未達到全面量產(chǎn)。

2025年，宇樹科技的跳舞機器人在春晚期間吸引了全國觀眾，隨即也引發(fā)了人形機器人開發(fā)和投資的爆發(fā)式增長。Omdia目前將智元、宇樹、特斯拉等企業(yè)共同列為全球“第一梯隊”人形機器人開發(fā)商，這些企業(yè)正積極引領(lǐng)行業(yè)進步。Omdia表示，中國的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策和培訓中心等基礎(chǔ)設(shè)施支持，有助于提高中國企業(yè)的產(chǎn)量。目前，布局人形機器人行業(yè)的中國企業(yè)的數(shù)量已超過150家。

2026年，機器人行業(yè)將進入量產(chǎn)加速期，迎來從技術(shù)驗證到規(guī)模化應(yīng)用的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。華源證券指出，國內(nèi)外龍頭企業(yè)路徑分化明顯，特斯拉等海外廠商以工廠內(nèi)部驗證為主，而優(yōu)必選、宇樹科技等國內(nèi)廠商已實現(xiàn)千萬級訂單交付，率先進入商業(yè)化兌現(xiàn)階段。同時，AI、5G、大數(shù)據(jù)與機器人技術(shù)的深度融合，將推動機器人從工業(yè)制造向家庭服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域拓展，打開更廣闊的成長空間。

國家隊積極增倉機器人概念

結(jié)合2025年三季報數(shù)據(jù)，國家隊資金也在積極布局機器人概念（見附表）。如匯川技術(shù)，2025年三季度末，社保基金114組合以2830萬股的持倉位居公司第十大流通股股東，持股數(shù)較2025年二季度末增加了30萬股。

再比如銀輪股份，公司2025年三季度末的前十大股東名單中，共出現(xiàn)了4只國家隊產(chǎn)品（見圖4），雖然從自身持股來看相較二季度末持股兩增兩減，但社保基金116組合繼續(xù)增持了231.95萬股，社保基金602組合新進重倉了881.15萬股，養(yǎng)老保險基金1003組合減持了810.16萬股，社保基金406組合減持了107.13萬股，整體來看，國家隊資金還是對公司完成了195.81萬股的增倉。

國家隊對機器人概念的增倉核心驅(qū)動力來自三方面政策端，2025年政府工作報告將 “具身智能” 納入未來產(chǎn)業(yè)培育方向，工信部推進機器人產(chǎn)業(yè)鏈標準體系建設(shè)，政策紅利持續(xù)釋放。產(chǎn)業(yè)端，人形機器人從實驗室走向量產(chǎn)，特斯拉 Optimus、優(yōu)必選等加速落地，帶動核心零部件需求爆發(fā)，三季度工業(yè)機器人銷量同比增長 23%。盈利端，相關(guān)標的業(yè)績兌現(xiàn)能力增強，驗證賽道成長性。同時，AI大模型與機器人融合，科研級機器人（如志特新材化學機器人）拓展應(yīng)用場景，進一步提升了板塊的吸引力。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）