1、A股市場今日放量上行,兩市共計成交3.64萬億元刷新歷史新高。上證指數上漲1.09%,報收4165.29點,深證成指上漲1.75%,報收14366.91點。兩市超4100股上漲,傳媒、計算機行業掀漲停潮,逾200家個股漲停。截至今日滬指已累計錄得17連陽,市場現已進入新一輪的量價共振階段,預計后市行情將進一步擴散,中期上行邏輯保持不變。
2、游戲板塊繼續演繹2025年以來“困境反轉”的整體邏輯,游戲ETF(516010)今日上漲7.52%。從供給端來看,行業政策環境顯著改善,版號發放常態化且數量穩步增長。基本面上,游戲公司的盈利能力正在加速修復,得益于降本增效策略的持續推進以及高毛利新產品的貢獻,行業利潤增速表現亮眼。在宏觀流動性預期改善與行業基本面持續向好的背景下,游戲板塊仍具備較高的配置價值。不過,考慮到該板塊歷史上波動較大,應避免盲目追高。投資者可以考慮通過分批布局或定投的方式,分享游戲產業復蘇與技術變革帶來的長期紅利。
3、近期市場“黃金熱”再度席卷全球,國際現貨黃金價格盤中強勢突破4600美元/盎司關口,續創歷史新高。從宏觀邏輯來看,本輪金價上漲主要受到“流動性寬松”與“避險需求”的雙輪驅動。與直接購買實物黃金不同,投資黃金股往往具備“戴維斯雙擊”的放大效應。當金價上漲時,黃金礦企不僅享受存貨升值,更受益于利潤率的非線性擴張,因此在牛市中,黃金股的彈性通常優于金價本身。黃金股票ETF(517400)憑借其覆蓋滬深港三地龍頭的編制特色與高彈性特征,是分享金價上漲紅利的有力工具。投資者或可采取分批布局或定投的方式參與。
4、近期,軟件板塊由“政策催化+產業趨勢加速+春季躁動風格”共振驅動。展望后市,短期看,板塊β仍在,但需注意短期過熱風險;中期看,“AI+制造”落地或把行情從“算力競賽”推向“應用兌現”,且軟件ETF 2024/2025年漲幅僅為1.82%/14.43%,當前仍具備一定配置價值。宏觀經濟修復疊加AI大模型驅動軟件和應用發展,軟件行業有望迎來修復,投資者或可持續關注軟件ETF(515230)、計算機ETF(512720)。
風險提示:提及個股僅用于行業事件分析,不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考,不代表其未來表現,亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整,不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同,敬請投資者仔細閱讀基金法律文件,充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則,選擇與自身風險承受能力匹配的產品,謹慎投資。
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