萬科正制定整體債務(wù)重組計劃，違約近在咫尺

《星島》記者秦亦深圳報道

1月9日，彭博報道稱，萬科正在官方指導下制定整體債務(wù)重組計劃，這家大型房企距離債務(wù)違約已近在咫尺。

報道援引消息人士說法指，萬科近期收到來自官方指示，要求公司盡早摸清債務(wù)情況并盡快拿出重組方案。上述情況存在變數(shù)，且萬科重組計劃在交付債權(quán)人表決前，需要先獲得相關(guān)部門的首肯。

萬科是目前少數(shù)尚未違約的中國大型房企之一，而債務(wù)重組計劃如果推行，其自2025年底升級的債務(wù)危機將進入新的階段。境內(nèi)公司一旦進入債務(wù)重組，一般不再單獨逐筆兌付到期債務(wù)，轉(zhuǎn)而與全體債權(quán)人尋求包括債務(wù)打折在內(nèi)的整體解決方案。這種情況下，存續(xù)債務(wù)通常視為發(fā)生違約。

而此前1月7日，萬科仍在就銀行貸款延期付息及境內(nèi)公司債展期工作作出努力。

路透社報道稱，萬科已與包括中國銀行在內(nèi)的國內(nèi)貸款機構(gòu)達成協(xié)議，將原季度付息調(diào)整為按年付息，同時未來數(shù)月的同類應付利息可推遲至2026年9月支付。

與此同時，萬科正密集推進三筆境內(nèi)公開債券的展期協(xié)商工作。其中，“21萬科02”召集人中信證券將于1月14日召開持有人會議，該筆債券余額11億元，原行權(quán)日為2026年1月22日。

另外兩筆待展期的債券均為中期票據(jù)，分別是“22萬科MTN004”與“22萬科MTN005”，余額分別為20億元、37億元，票面利率均為3%。值得注意的是，這兩筆債券曾在2025年12月先后召開持有人會議，但當時提出的展期方案均未獲得通過。

而按照計劃，“22萬科MTN004”將于1月21日上午10點再次召開持有人會議；“22萬科MTN005”持有人會議則于1月21日下午3點召開。

▲萬科兩筆中票將同日召開持有人會議

需要注意的是，受重組預期影響，萬科境內(nèi)外債呈現(xiàn)出截然不同的走勢。

1月9日下午，境內(nèi)債之中，“22萬科06”漲超7%，“22萬科02”漲超5%，“23萬科01”和“21萬科06”漲超3%，“21萬科04”漲近3%，“22萬科04”漲超2%；其美元債報價則一度跌至12/14，此后回到14/16。