盤點(diǎn)2025年基金行業(yè)這五“最”

對基金行業(yè)來說，2025年是值得紀(jì)念的一年：基金公司考核新規(guī)重磅升級，“持有人利益優(yōu)先”不再是一句口號;上證指數(shù)沖擊4000點(diǎn)，近百只基金全年業(yè)績翻倍，賺錢效應(yīng)顯著……2025年基金行業(yè)還發(fā)生了哪些重要事件?讓我們一起回頭看。

最變革 基金公司績效考核剛性升級

12月份，《基金管理公司績效考核管理指引(征求意見稿)》(下稱《指引》)面向行業(yè)征求意見，將“基金份額持有人利益優(yōu)先”變成了整個(gè)績效考核體系不可動(dòng)搖的、可量化的“硬核”指標(biāo)。《指引》設(shè)定了剛性權(quán)重——對公司整體的考核，三年以上長期業(yè)績指標(biāo)占比不得低于80%;對高管的考核，基金投資收益指標(biāo)權(quán)重不低于50%。《指引》還引入了“基金利潤率”和“盈利投資者占比”兩大全新指標(biāo)，并配有詳細(xì)公式，直接衡量投資者實(shí)際賺了多少錢、多少人賺了錢。此次《指引》是一次全面的、剛性的制度升級，持有人投資回報(bào)的好壞，將直接、決定性地影響公司的“成績單”和高管的“錢袋子”。

最績優(yōu) 年度最強(qiáng)基金業(yè)績漲幅超200%

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，今年來全市場排名第一的基金是永贏科技智選A，年初至今該基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長率高達(dá)240.25%，基金經(jīng)理任桀于2018年加入永贏基金。在該基金2025年已披露的三份季報(bào)中，任桀都明確指出“云計(jì)算”是核心方向。從該基金今年三季度末的前十大重倉股來看，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信等均押注AI算力。

位列第二到第五名的分別是中航機(jī)遇領(lǐng)航A、紅土創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)A、信澳業(yè)績驅(qū)動(dòng)A和恒越優(yōu)勢精選A，業(yè)績增長均在150%以上(只考慮主代碼)。

最擴(kuò)張 公私募規(guī)模創(chuàng)歷史新高

中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，公募基金總規(guī)模達(dá)到36.96萬億元，連續(xù)7個(gè)月創(chuàng)歷史新高。在政策引導(dǎo)與市場需求雙重驅(qū)動(dòng)下，公募基金不斷加大權(quán)益投資布局力度，指數(shù)基金、主動(dòng)權(quán)益基金供給持續(xù)豐富。股票型和混合型基金規(guī)模合計(jì)達(dá)到10.18萬億元，較去年底增加22205.99億元，成為推動(dòng)基金行業(yè)結(jié)構(gòu)升級的核心力量。

私募規(guī)模同樣刷新歷史紀(jì)錄。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，私募業(yè)基金存續(xù)總規(guī)模已攀升至22.09萬億元，繼10月末創(chuàng)出歷史新高后再度刷新紀(jì)錄，存續(xù)私募基金管理人19314家，管理基金數(shù)量138055只。

最倒霉 內(nèi)幕交易被罰又虧損

國壽安保基金經(jīng)理李丹“老鼠倉”被罰60萬元，利用未公開信息與基金趨同交易竟然虧損。

今年8月份，天津證監(jiān)局公布了對李丹利用未公開信息交易行為的行政處罰決定，李丹被罰款60萬元。

公開資料顯示，李丹，2013年加入國壽安保基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。自2016年2月3日至2024年2月8日，擔(dān)任國壽安保核心產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。

天津證監(jiān)局的行政處罰決定書顯示，2013年12月9日，李丹入職某基金管理有限公司。2016年2月3日至2024年2月8日，李丹擔(dān)任某基金的基金經(jīng)理，負(fù)責(zé)該基金具體投資運(yùn)作，知悉該基金投資決策情況、交易情況、持倉情況等未公開信息。

2022年3月22日至2024年2月8日期間，李丹控制“王某”證券賬戶從事與基金未公開信息相關(guān)的交易活動(dòng)，李丹作出交易決策，指示楊某塵具體實(shí)施下單操作。相關(guān)交易與基金發(fā)生交易趨同，趨同買入股票41只，趨同買入股票占比74.55%，趨同買入金額3311.97萬元，趨同買入金額占比72.77%，交易虧損。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，天津證監(jiān)局決定：對李丹處以60萬元罰款。

最碩鼠 私募“老鼠倉”被罰上億元

今年11月初，浙江證監(jiān)局公布了對某科技公司林藝平利用未公開信息交易行為的行政處罰決定。林藝平因違反《中華人民共和國證券投資基金法》(下稱《基金法》)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》(下稱《私募條例》)等相關(guān)規(guī)定，對其給予警告，責(zé)令改正，并沒收違法所得8857.69萬元，處以同等金額罰款，合計(jì)罰沒金額達(dá)1.77億元。同時(shí)，林藝平被采取5年證券市場禁入措施。

據(jù)了解，林藝平在2022年10月至2023年9月期間，任職于杭州某某科技有限公司(下稱“某某科技”)，承擔(dān)交易策略前端開發(fā)、產(chǎn)品風(fēng)控及部分產(chǎn)品交易測試、決策、下單、監(jiān)控等工作。

調(diào)查顯示，某某科技與浙江省內(nèi)兩家私募基金管理人由同一實(shí)際控制人控制，且內(nèi)部控制和人員管理采用同一標(biāo)準(zhǔn)。林藝平在履職過程中，不僅能夠接觸和查詢相關(guān)未公開信息，還直接獲取并加工了這些信息。

在2022年11月16日至2023年9月6日期間，林藝平控制使用“林某治”國金證券、東莞證券賬戶及“何某龍”東莞證券、中信證券賬戶，在滬深兩市趨同買入股票并盈利。

浙江證監(jiān)局認(rèn)為，林藝平的行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十三條第五項(xiàng)和《私募條例》第三十條第四項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成利用未公開信息交易股票的違法行為。根據(jù)《基金法》第一百二十三條第一款和《私募條例》第五十五條的規(guī)定，浙江證監(jiān)局對林藝平作出了上述行政處罰。

記者 王金萍