一位日內(nèi)交易者的覺(jué)醒：運(yùn)用3個(gè)圖表指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)從穩(wěn)定虧損到年收益805%的跨越

取得非凡回報(bào)，不僅需要穩(wěn)健的交易策略，更離不開情緒紀(jì)律與持續(xù)學(xué)習(xí)。2023年美國(guó)投資大賽的頂尖選手Goverdhan Gajjala（戈維丹·加賈拉），正是這些品質(zhì)的典范。他在一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了高達(dá)805%的驚人收益，其分享了3個(gè)圖表指標(biāo)，正是它們讓他從長(zhǎng)期虧損走向穩(wěn)定盈利。他的交易之路為日內(nèi)交易的“技與道”提供了寶貴啟示。

Gajjala出生于印度，后來(lái)移居美國(guó)，從事軟件工程工作。與此同時(shí)，他還熱衷于電影制作，甚至獨(dú)立完成過(guò)一部長(zhǎng)片。然而，他始終在尋找新的突破口。一位朋友將他帶入交易世界，這次接觸徹底改變了他對(duì)交易的認(rèn)知。從“賭博”轉(zhuǎn)變?yōu)橐婚T可被系統(tǒng)化、技能化的專業(yè)。這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)，開啟了他在日內(nèi)交易領(lǐng)域的非凡成就。

背景與轉(zhuǎn)型：從工程師到交易者

Goverdhan Gajjala表示，自己的朋友是一名波段交易者，通常持倉(cāng)幾周以內(nèi)。他采用的是“CANSLIM”方法——由《投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)》（Investor’s Business Daily）創(chuàng)始人威廉·歐奈爾（William O’Neil）提出的一種將公司基本面與技術(shù)分析相結(jié)合的投資體系。

起初Gajjala認(rèn)為朋友是在“賭博”。但在對(duì)方的勸說(shuō)下，他決定試一試。朋友最初的計(jì)劃是組建一個(gè)小團(tuán)隊(duì)，大家分工研究不同公司，從而覆蓋更多股票，篩選出值得投資的標(biāo)的。他很快意識(shí)到，交易并非運(yùn)氣游戲，而是一門需要策略與技巧的專業(yè)，也可以成為一項(xiàng)既有趣、又能帶來(lái)額外收入的愛(ài)好。

不久之后，新冠疫情暴發(fā)，他開始在家遠(yuǎn)程工作。這一轉(zhuǎn)變讓他有了更多時(shí)間研究不同的交易方法。正是在這期間，他認(rèn)識(shí)了曾贏得美國(guó)投資大賽頂級(jí)交易員馬克·米勒維尼（Mark Minervini）。

第一次真正的轉(zhuǎn)折

對(duì)Gajjala來(lái)說(shuō)，波段交易的一個(gè)明顯缺點(diǎn)在于，為了抓住20%–30%的行情，往往需要持倉(cāng)幾天到一個(gè)月。但持倉(cāng)時(shí)間越長(zhǎng)，不可控的外部風(fēng)險(xiǎn)就越多，任何突發(fā)利空消息都可能“砸毀”股票。

他經(jīng)常在賬面上獲得5%–10%的浮盈，卻因突發(fā)負(fù)面消息而失去動(dòng)能，最終回吐利潤(rùn)。這讓他感覺(jué)自己對(duì)交易結(jié)果缺乏掌控感。

到2021年夏天，他開始研究替代性的交易方式：泡交易聊天室、研究股票掃描器、觀察當(dāng)日漲幅榜、分析走勢(shì)最活躍股票的圖表。他開始整理清單，在5分鐘級(jí)別的日內(nèi)圖表上觀察那些突然出現(xiàn)動(dòng)量的股票。

他發(fā)現(xiàn)，低流通盤的小市值股票，一旦伴隨利好消息，往往在清晨快速拉升，沖到高點(diǎn)后再回調(diào)，而且這種走勢(shì)具有高度重復(fù)的形態(tài)特征。于是，他開始圍繞這一“熟悉的劇本”進(jìn)行日內(nèi)交易。

由于經(jīng)驗(yàn)不足、仍在試錯(cuò)階段，他用了一整年時(shí)間進(jìn)行極小倉(cāng)位交易，每筆僅冒20美元風(fēng)險(xiǎn)。但由于缺乏成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理、又容易沖動(dòng)下單，他始終處在“賺了再虧、虧了再賺”的循環(huán)中。他將這段經(jīng)歷形容為：“被一千刀慢慢放血。”

他每天交易次數(shù)過(guò)多，許多小虧損不斷疊加，最終侵蝕了賬戶。

交易不是考試

剛進(jìn)入交易時(shí)，他以為這就像在學(xué)校里學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)——只要努力學(xué)習(xí)，就能像考試一樣拿高分。但他很快發(fā)現(xiàn)，交易完全不是這么回事。

他持續(xù)多年努力，卻始終無(wú)法穩(wěn)定盈利，這對(duì)他的自尊心打擊很大。交易絕不是“快速致富”的捷徑，而是一條需要極強(qiáng)韌性、并且必須學(xué)會(huì)接受虧損的道路。

“在經(jīng)濟(jì)學(xué)里，你不會(huì)學(xué)到如何面對(duì)虧損，但交易本質(zhì)上就是一場(chǎng)關(guān)于虧損的游戲。有點(diǎn)像——最會(huì)輸?shù)娜耍炊苴A。”——Goverdhan Gajjala

關(guān)鍵轉(zhuǎn)變：2023年

2023年1月，Goverdhan Gajjala報(bào)名參加了 美國(guó)投資大賽，希望追隨導(dǎo)師Minervini的腳步。他同樣渴望贏得比賽，但現(xiàn)實(shí)是，當(dāng)時(shí)他依然沒(méi)有穩(wěn)定盈利。他告訴自己：哪怕只是感受一下比賽氛圍也好。

但正是“想贏”的念頭，迫使他開始嚴(yán)格審視自己的策略與壞習(xí)慣。他意識(shí)到，自己沒(méi)有足夠嚴(yán)格地執(zhí)行核心的三步交易模型。

他的三步核心交易邏輯

第一步：需求必須強(qiáng)勁

他尋找的是需求旺盛的股票，即股價(jià)上漲的同時(shí)，成交量同步放大。這表明大量交易者站在多頭一側(cè)，價(jià)格才有持續(xù)上行的動(dòng)力。

第二步：回調(diào)必須“自然”

股價(jià)回調(diào)時(shí)，成交量應(yīng)當(dāng)逐步減弱，而非放量下跌。這說(shuō)明賣盤不強(qiáng)、買盤仍占優(yōu)勢(shì)。一旦需求重新回升，價(jià)格往往會(huì)再次走高。

他過(guò)去的一個(gè)致命錯(cuò)誤在于，賣壓尚未完全釋放就提前進(jìn)場(chǎng)。而現(xiàn)在，他會(huì)等到賣出成交量幾乎完全枯竭，才考慮入場(chǎng)。

（下方第一張圖展示了價(jià)格回調(diào)過(guò)程中成交量逐步萎縮；第二張圖對(duì)比了他過(guò)去的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)與現(xiàn)在更理想的進(jìn)場(chǎng)位置。）

第三個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：EMA（指數(shù)移動(dòng)平均線）

Gajjala主要使用5分鐘和15分鐘圖表，結(jié)合自定義掃描工具，篩選高波動(dòng)性的小市值股票，重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性與成交量，以確保良好的成交質(zhì)量。

他通過(guò)價(jià)格行為與技術(shù)指標(biāo)（如9 EMA 與21 EMA）來(lái)評(píng)估市場(chǎng)強(qiáng)度與需求情況。開盤時(shí)，成交量的放大通常意味著強(qiáng)勁需求；而在拋壓下成交量萎縮，則可能預(yù)示價(jià)格反彈的機(jī)會(huì)。

在操作上，他以日內(nèi)圖表為核心，同時(shí)結(jié)合日線關(guān)鍵價(jià)位與逼空跡象來(lái)增強(qiáng)交易一致性。價(jià)格必須觸及并尊重EMA。EMA對(duì)最近的價(jià)格變動(dòng)權(quán)重更高。

在5分鐘圖中，他使用9根K線的EMA；在日線圖中，則是基于過(guò)去9個(gè)交易日。

他主要以5分鐘圖為核心。如果價(jià)格沒(méi)有有效跌破EMA，或在EMA附近形成支撐，往往意味著價(jià)格可能反彈走高。至少要看到價(jià)格兩次在EMA附近獲得支撐，他才會(huì)考慮進(jìn)場(chǎng)。

2023年交易統(tǒng)計(jì)

Goverdhan Gajjala在2023年的交易表現(xiàn)，充分體現(xiàn)了其紀(jì)律性與策略成熟度。關(guān)鍵數(shù)據(jù)如下：

? 全年交易次數(shù)：750筆（下半年交易頻率明顯下降）

? 勝率：31%，說(shuō)明持續(xù)盈利并不依賴高勝率

? 盈利交易的平均漲幅：8.55%，超過(guò)平均虧損的兩倍

? 虧損交易的平均跌幅：4.06%，體現(xiàn)了出色的風(fēng)險(xiǎn)控制

? 最近六個(gè)月交易次數(shù)：165筆，更專注于高質(zhì)量機(jī)會(huì)

? 最近六個(gè)月勝率：28%，但盈利交易的平均漲幅顯著提升至13%

從回撤到巔峰

嚴(yán)格執(zhí)行這一流程后，到2023年4月，他的收益達(dá)到65.3%，排名第二；5月，賬戶再度上漲47%，再次位列第二名。但沖擊第一名的強(qiáng)烈欲望，讓他的情緒開始失控。他放大了倉(cāng)位，也同步放大了風(fēng)險(xiǎn)。

6月9日，他在Advanced Health Intelligence（AHI）這筆交易中出現(xiàn)虧損。隨后，報(bào)復(fù)性交易的老毛病再次發(fā)作，連續(xù)虧損17筆交易，整個(gè)6月回撤44.4%。

這次巨大的虧損讓他“用數(shù)字清清楚楚地看到了自己的錯(cuò)誤”，也促使他更加堅(jiān)定地執(zhí)行紀(jì)律。

最終，根據(jù)Insider查閱的月度券商對(duì)賬單，以及賽事創(chuàng)始人Norman Zadeh的核實(shí)，Gajjala以 805%的收益率奪得2023年美國(guó)投資大賽冠軍。

Norman Zadeh評(píng)價(jià)稱，“他的交易頻率很高，這使得他的成績(jī)?cè)诮y(tǒng)計(jì)意義上非常可靠。他的交易風(fēng)格要求對(duì)市場(chǎng)持續(xù)、密集的監(jiān)控。只有極少數(shù)人具備這樣的能力。大多數(shù)試圖獲得這種回報(bào)的投資者，最終都會(huì)失敗。”

最重要的領(lǐng)悟：執(zhí)行力決定一切

Gajjala最深刻的體會(huì)是：執(zhí)行力就是一切。

你可以讀上百本書、做無(wú)數(shù)次練習(xí)，但最終決定成敗的，是你是否能在真實(shí)交易中嚴(yán)格遵守規(guī)則。而破壞執(zhí)行力最大的敵人，正是情緒——包括錯(cuò)失恐懼（FOMO）、憤怒交易、報(bào)復(fù)性交易。

為此，他開始每天進(jìn)行冥想、撰寫交易日志，以保持情緒穩(wěn)定。其中一個(gè)對(duì)他幫助極大的冥想練習(xí)是：提前“演練失敗”。

他會(huì)閉上眼睛，想象圖表變紅、交易走向不利；真實(shí)感受失望情緒；然后在腦海中練習(xí)果斷止損、接受虧損，而不是沖動(dòng)地尋找下一筆交易試圖“扳回?fù)p失”。

交易習(xí)慣的根本改變

? 更早止損：虧損時(shí)5分鐘內(nèi)退出，而不是最多等15分鐘。

? 減少交易次數(shù)：從每天5–10筆，降至2–3筆。

? 更高選擇標(biāo)準(zhǔn)：只交易完全符合自己模型的股票。

? 順勢(shì)加倉(cāng)：在盈利交易中逐步加碼，放大利潤(rùn)，同時(shí)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。

? 強(qiáng)化情緒紀(jì)律：通過(guò)交易日志、冥想等方式，培養(yǎng)穩(wěn)定的心理狀態(tài)。

正是這些改變，最終將他從長(zhǎng)期虧損的交易者，打造成了805%年度收益的冠軍級(jí)日內(nèi)交易員。

總結(jié)

Goverdhan Gajjala從軟件工程師、電影制作人，成長(zhǎng)為頂尖日內(nèi)交易員的經(jīng)歷，充分證明了紀(jì)律化交易、持續(xù)學(xué)習(xí)與情緒控制的力量。他在2023年美國(guó)投資大賽中的表現(xiàn)，為所有交易者提供了可借鑒的路徑：

專注高質(zhì)量形態(tài)、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理、保持心理穩(wěn)定。這三點(diǎn)，正是通往卓越交易表現(xiàn)的核心。