境外生產(chǎn)主體年內(nèi)屢受罰，金潯股份謀求“新三板+H”，信披卻打架

金潯股份二次遞表后終于通過港交所聆訊，離“新三板+H”僅一步之遙。2025年以來，金潯股份的重要境外子公司多次違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)，港股招股書還與新三板披露的信息頻繁“打架”。

來源：攝圖網(wǎng)

境外生產(chǎn)主體屢現(xiàn)違規(guī)

云南金潯資源股份有限公司（證券簡稱：金潯股份；證券代碼：870844.NQ）主要從事陰極銅的生產(chǎn)和銷售，是集冶煉、貿(mào)易及資源綜合循環(huán)利用等于一體的有色金屬礦產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營商。

12月21日，金潯股份在港交所網(wǎng)站刊登了本次發(fā)行上市的聆訊后資料集，意味著公司已經(jīng)通過港交所上市聆訊，離敲鑼更近一步。金潯股份于5月30日首次向港交所遞表，但因未能在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行導(dǎo)致首次遞表失效。12月1日，公司再次向港交所遞表。

報(bào)告期（2022年至2024年及2025年上半年）各期，金潯股份的營業(yè)收入分別為6.37億元、6.76億元、17.7億元、9.64億元，包含銅生產(chǎn)及加工、有色金屬產(chǎn)品貿(mào)易兩大板塊。陰極銅生產(chǎn)加工是公司第一大業(yè)務(wù)，2024年收入占比接近70%。

陰極銅的生產(chǎn)主體為RONG XING INVESTMENTS LTD（以下簡稱：榮興投資）、金潯剛果（金）礦業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱：金潯剛果（金））。榮興投資還是銅精礦的生產(chǎn)主體，金潯剛果（金）也是氫氧化鈷的生產(chǎn)主體。

榮興投資位于贊比亞，金潯剛果（金）位于剛果（金），均為境外企業(yè)，因此需要遵循當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，而榮興投資及其核心人員均曾受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門處罰。

招股書顯示，榮興投資曾違反《礦業(yè)法規(guī)委員會(huì)法》相關(guān)規(guī)定，未在向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)提交礦產(chǎn)申報(bào)的同時(shí)向礦業(yè)登記局（現(xiàn)稱：礦產(chǎn)監(jiān)管委員會(huì)）按有關(guān)法規(guī)提交相同的礦產(chǎn)申報(bào)。對此，金潯股份表示是由于榮興投資誤解了需同時(shí)向兩個(gè)主管機(jī)關(guān)提交礦產(chǎn)申報(bào)的要求。

同時(shí)，榮興投資曾延誤向礦業(yè)登記局提交2023年度報(bào)告的時(shí)間，并因一時(shí)疏忽，未能依規(guī)提交2024年度的計(jì)劃。

2024年4月，榮興投資接獲礦業(yè)登記局通知上述不合規(guī)事件。基于上述原因，礦業(yè)登記局將榮興投資的礦產(chǎn)加工許可證的狀況變更為不合規(guī)。礦山地籍在線系統(tǒng)后來向榮興投資發(fā)出有關(guān)不合規(guī)事件的信函。

然而，直至2025年4月30日前后，負(fù)責(zé)監(jiān)管榮興投資管理系統(tǒng)的人員登錄并驗(yàn)證信息后，榮興投資才知悉相關(guān)事件。5月，榮興投資繳納了27萬贊比亞克瓦查的一次性罰款，按現(xiàn)在的匯率折算約為8.4萬元人民幣。

榮興投資還曾收到贊比亞礦山安全部的命令，日期為2025年2月4日。礦山安全部指稱榮興投資涉嫌不當(dāng)使用酸液卸載設(shè)備導(dǎo)致公司一名當(dāng)?shù)毓蛦T死亡，命令榮興投資立即暫停營運(yùn)。

榮興投資經(jīng)營的工廠當(dāng)時(shí)正在進(jìn)行例行測試及清潔服務(wù)。招股書稱，當(dāng)?shù)毓蛦T不知道例行維修活動(dòng)被礦山安全部視為“作業(yè)”和暫停令下被禁止進(jìn)行的項(xiàng)目。因此，榮興投資被指控違反礦山安全部暫停令。

招股書顯示，礦山安全部已對榮興投資董事及營運(yùn)經(jīng)理在暫停令期間允許作業(yè)的行為處以約7.71萬元的個(gè)人罰款，并就事故對榮興投資處以罰款25萬元。榮興投資上述暫停運(yùn)營時(shí)間為2025年2月至4月，公司于2025年4月結(jié)清罰款。

信披頻繁“打架”，還現(xiàn)低級錯(cuò)誤

金潯股份于2017年2月在新三板掛牌，而其披露的港交所招股書與公開轉(zhuǎn)讓說明書、新三板定期報(bào)告等披露的內(nèi)容存在諸多矛盾之處。

例如，因前文提到的違規(guī)行為，榮興投資2025年上半年繳納兩筆罰款，金額分別約8萬元和25萬元。

但金潯股份2025年半年報(bào)顯示，公司上半年的營業(yè)外支出（合并口徑）合計(jì)46.31萬元，其中包括非流動(dòng)資產(chǎn)毀損報(bào)廢損失11.01萬元、公益性捐贈(zèng)支出19.57萬元和“其他”15.74萬元，未包括“罰款”相關(guān)項(xiàng)目，且“其他”項(xiàng)金額遠(yuǎn)低于上述罰款金額。

再如，袁榮為金潯股份的實(shí)控人，劉利（Liu Li）為袁榮的配偶，袁梅為袁榮的胞妹、金潯股份的董事兼董事會(huì)秘書。港股招股書將該三人認(rèn)定為金潯股份的關(guān)連人士，三人也是公司在新三板公告中認(rèn)定的關(guān)聯(lián)方。

港股招股書稱，2025年6月末，袁榮、劉利、袁梅為金潯股份就銀行及其他借款提供的擔(dān)保為4715.6萬元。

但新三板半年報(bào)顯示，2025年6月末，關(guān)聯(lián)方為金潯股份提供了6筆擔(dān)保，擔(dān)保額度合計(jì)僅為3733.6萬元。

招股書稱，2025年6月末，金潯股份擁有901名員工，按職能劃分包括管理人員41人、研發(fā)人員14人、銷售及營銷人員28人、采購及供應(yīng)鏈人員24人、生產(chǎn)人員593人、質(zhì)量控制人員15人、行政人員186人。

但據(jù)金潯股份2025年半年報(bào)，2025年6月末，金潯股份的901名員工中包含管理人員54人、生產(chǎn)人員646人、銷售人員32人、財(cái)務(wù)人員26人、行政人員143人。職能劃分的不同可能會(huì)直接影響相應(yīng)費(fèi)用歸集。

此外，金潯股份的招股書還曾現(xiàn)低級錯(cuò)誤。

金潯股份12月1日披露的港股招股書在“董事及高級管理層”介紹袁榮時(shí)稱，袁榮于2010年1月加入金潯股份，并表示“在加入本集團(tuán)之前，袁先生在有色金屬行業(yè)擁有逾15年經(jīng)驗(yàn)”。

新三板公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，袁榮于1984年1月出生，1999年初中畢業(yè)后從事客車售票工作至2003年。也就是說，截至2010年1月，袁榮僅26歲，且2003年之前沒有從事有色金屬行業(yè)工作。

在聆訊后資料集中，金潯股份去掉了“在加入本集團(tuán)之前”這句話。

除了上述信披問題外，金潯股份似乎還存在和關(guān)聯(lián)方經(jīng)營混同的問題。

上海益斯麥實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱：益斯麥）為袁榮控制的其他企業(yè)、金潯股份的關(guān)聯(lián)方，上海金潯新能源有限公司（以下簡稱：上海金潯）為金潯股份的子公司。

工商信息顯示，益斯麥2024年工商年報(bào)的聯(lián)系郵箱為s***rs@jinxunec.com，與上海金潯2024年工商年報(bào)的聯(lián)系郵箱相同，且“@jinxunec.com”為金潯股份擁有的域名。同時(shí)，益斯麥、上海金潯2024年工商年報(bào)的企業(yè)通信地址也相同。