機構歲末布局路線浮現！一批公司股價正在大漲！

尚揚

?臨近歲末，國內外投資機構火力全開，身為大資金布局的“前哨”，12月以來，已有近500家公司被機構投資者“圍觀”調研，為后期的布局“做足了功課”。從調研方向來看，科技賽道依然是各大投資機構關注度最高的領域。

9家公司月內接待超百家機構

據Wind數據統計，12月以來，全A市場共有471家公司被機構投資者公開調研，從調研熱度來看，23家公司接待調研機構家數超50家，9家公司接待調研機構家數超過了百家（見表1）。

個股中，中科曙光、海光信息的受關注度最高，月內先后3次調研活動均吸引了365家機構的“圍觀”。長安汽車、杰瑞股份緊隨其后，參與公司調研的機構家數也均超過了200家。

12月18日，2025光合組織人工智能創新技術大會上，中科曙光發布了scaleX萬卡超級群，主要面向萬億參數大模型和科學智能場景。同時，公司與商湯科技、大曉機器人達成戰略合作，以商湯科技多模態基模型及空間智能技術為核心基礎，結合大曉機器人在世界模型領域的工程積累，依托中科曙光在國產算力與“超節點+超集群”系統方面的能力，共同推進世界模型在國產算力平臺上的高效訓練與推理，支撐具身智能實現從感知到行動的關鍵跨越。

燃氣輪機概念股杰瑞股份在北美市場的突破則成為了其吸引機構們關注的焦點。公司與北美數據中心簽署超億美元的發電機組銷售合同，標志著杰瑞模塊化、智能化的發電解決方案已成功挺進北美高端電力市場，實現了杰瑞在北美數據中心領域的關鍵業務突破。

從調研頻次來看，博盈特焊、冰輪環境、歐科億的被調研次數相對最多，月內均相繼組織了逾10次調研活動。與杰瑞股份類似，博盈特焊也具備燃氣輪機概念。目前，燃氣輪機已經成為了本輪北美電力需求主旋律，成為大型數據中心的優選方案，微軟、谷歌等大型科技公司的項目均已采用燃氣輪機作為電源。更多關于燃氣輪機的內容，筆者在《AI電力迭創新高！明星基金經理朱少醒長期重倉龍頭公司！》一文中已經進行過闡述，感興趣的讀者朋友也可點擊鏈接回看完整文章。

多家機構密集調研股股價大漲

結合二級市場表現來看，月內被機構重點關注的公司，多家已經走出不俗的漲勢（見表2）。

如華菱線纜，12月11日-12月16日，公司連收四個漲停，月內累計漲幅已超80%。公司股價的大幅上漲，大概率與收購三竹科技有較大關聯。今年9月24日，公司披露了擬收購三竹科技控制權暨簽署意向性協議的公告。12月17日，公司披露《發行可轉換公司債券購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》、《對外投資暨關聯交易的公告》等一攬子公告，擬收購吳根紅、江源持有的三竹科技70%股權并募集資金，實現從單一線纜供應商向“線纜+連接器”一體化連接系統解決方案提供商的轉型升級。但二級市場上，股價于公告正式發布前即提前“起飛”，實現了一波急速上漲。

再比如軍工股陜西華達，公司股價的大漲則與擬發行股份收購華經微電子100%股權，切入光模塊黃金賽道有很大關聯。與此同時，商業航天市場規模持續擴容，也帶動了軍工電子概念情緒的回暖。

不難發現，近期機構密集調研的公司中，不少涉及商業航天概念。2025年商業航天賽道利好密集釋放，政策護航與發射熱潮形成強力共振。國金證券研報認為，“十五五”規劃建議將航空航天列為戰略性新興產業集群之一。近期，可復用火箭密集發射，星網與千帆星座加速組網。無論從海外映射還是國內催化來看，商業航天產業趨勢已迎來奇點時刻。

知名機構均在積極布局

臨近歲末，知名機構們都在火力全開為后期的布局“做足功課”。

如高毅資產，月內已對11家公司進行調研（見表3），博盈特焊、杰瑞股份等均在其調研名單中，尤其是杰瑞股份還在不同時間被先后調研了兩次。

12月2日的調研中，包括高毅資產在內的機構對杰瑞股份發電業務板塊的未來展望進行了了解，公司表示，未來將繼續在數據中心、工業能源和新型電力系統三大賽道持續深耕，通過不斷的技術創新、產品迭代與工程交付能力，推動清潔能源裝備的智能化、規模化應用，與客戶在數據中心供配電系統領域開展全方位協作。

12月16日的調研中，機構又針對公司采取怎樣的措施保障北美燃氣輪機發電設備訂單交付的問題進行了提問。公司的答復是，產能方面通過在美國杰瑞原有廠房的基礎上進行產能擴建，目前已具備電驅/渦輪壓裂成套設備、燃氣輪機發電設備等多種類設備總裝配的生產能力，可滿足北美地區相關產品的生產需求；同時公司海內外產能可以相互調節，公司會根據實際訂單情況合理規劃利用海內外產能，強化交付能力。

由葛衛東管理的上海混沌投資（集團）有限公司則對奧比中光-UW、景嘉微、中科曙光等7家公司進行了調研。

奧比中光-UW的調研活動上，公司在人形機器人的核心競爭力，以及針對該賽道的發展規劃成為機構們關注的焦點。公司表示。自2015年起即在各類型機器人領域進行技術布局及業務拓展，目前下游應用場景已覆蓋人形/具身智能機器人、商用服務、養老康復、家庭護理、物流配送、農業智能化等消費及工業級場景。未來，公司將持續圍繞人工智能和具身智能產業，打造“機器人與AI視覺產業中臺”，加快建設視覺感知芯片、相機及雷達硬件、AI視覺感知及多模態算法等研發中心和智能制造基地，為下游機器人、三維掃描等行業客戶及百萬級AI視覺開發者提供3D視覺傳感器產品以及智能化解決方案，助力行業向人工智能化方向進化。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）