加息和口頭警告均失效！日元崩跌，警惕圣誕驚魂！

日本央行加息反成拋售信號(hào)，植田和男表態(tài)含糊致日元單邊暴跌，財(cái)相放出應(yīng)對(duì)投機(jī)的干預(yù)狠話。圣誕假期交投清淡或加劇波動(dòng)，官方干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)升溫。

周五，日元加速貶值，交易員正在將其推向可能觸發(fā)官方干預(yù)的水平。此前日本央行宣布加息，但未就未來(lái)加息路徑給出太多暗示。

美元兌日元在157關(guān)口上方持續(xù)走高，有望創(chuàng)下10月初以來(lái)的最大單日漲幅，同時(shí)也是近1個(gè)月來(lái)的最高水平。歐元兌日元觸及紀(jì)錄新高，日內(nèi)上漲1.2%。

盡管日本財(cái)務(wù)大臣片山皋月表示，東京將采取適當(dāng)措施應(yīng)對(duì)外匯市場(chǎng)的任何過(guò)度波動(dòng)，但日元短線反彈后又恢復(fù)了頹勢(shì)。

片山在出席七國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)線上會(huì)議后表示：“我們清楚地看到，在短短半天或幾個(gè)小時(shí)內(nèi)，匯市出現(xiàn)了單邊大幅波動(dòng)。”她表示：“我們將對(duì)包括投機(jī)行為在內(nèi)的過(guò)度波動(dòng)做出適當(dāng)回應(yīng)。”

早些時(shí)候，日本央行將政策利率從0.5%上調(diào)至0.75%——這一舉措已被政策制定者充分預(yù)告，交易員在加息落地后紛紛拋售日元。

日本央行行長(zhǎng)植田和男在會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)上對(duì)未來(lái)加息的具體時(shí)機(jī)和節(jié)奏仍含糊其辭，此后日元跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

在周五發(fā)布的聲明中，日本央行維持其觀點(diǎn)，即核心通脹將在截至2027財(cái)年的三年預(yù)測(cè)期后半段趨近2%的目標(biāo)。該行重申，即便在加息后，實(shí)際利率仍處于“顯著”低位，并承諾若經(jīng)濟(jì)和通脹符合預(yù)期，將繼續(xù)收緊政策。

但這些表態(tài)均未能阻止日元下跌。

自11月日元兌美元匯率突破155關(guān)口以來(lái)，交易員已開始考量官方出手干預(yù)匯市的可能性。

日本當(dāng)局上一次入市干預(yù)是在2024年7月，當(dāng)時(shí)美元兌日元匯率觸及161.96，為20世紀(jì)80年代中期以來(lái)的最高水平。

未來(lái)一周恰逢圣誕假期，市場(chǎng)交投可能趨于清淡，日元波動(dòng)率——日本官員稱其比匯率絕對(duì)水平更受關(guān)注——可能會(huì)上升。

“鑒于近期匯率走勢(shì)以及加息預(yù)期升溫，今日的風(fēng)險(xiǎn)在于，此次加息力度不足以阻止日元拋售，”日本三菱日聯(lián)銀行（MUFG）歐洲、中東和非洲地區(qū)全球市場(chǎng)研究主管德里克·霍爾彭尼（Derek Halpenny）表示，并補(bǔ)充道，日元“需要”更高的短期利率來(lái)支撐，而植田和男并未發(fā)表任何推動(dòng)短期利率上升的言論。

“在交投清淡的圣誕假期期間，干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)正成為更現(xiàn)實(shí)的可能性，”他說(shuō)。