日元加息會讓19號的金價大幅度暴跌嗎？

日元加息會讓19號的金價大幅度暴跌嗎？會不會像2020年3月那樣，黃金在短短的幾天之內就因為流動性問題被投資者無差別拋售，從而單日暴跌11%以上？這個視頻給你答案。

現在抖音上有很多視頻都在講日元加息，但大部分都沒有說到點子上。有些說日元加息，各類資產都會受影響；也有些人則說完全不用在意日元加息，世界不會有太大的變化。而課代表想告訴大家的是，在當下這個動蕩而不確定的國際背景之下，在當前全球債務總和已向400萬億大關逼近的前提之下，在這樣的時間點上，如果日元加息這只黑天鵝飛出來，那絕對是被精心設計過的，其威力可能比很多人想象中還要巨大無數倍。

先聲明，日元加息這個月不一定百分之百會發生，但即使這個月不發生，未來幾個月也很快會發生。

為什么說95%的人完全看不懂這次日元加息的影響呢？因為首先，這次如果真的發生，日本可能要加息到0.75%，大家知道這是什么概念嗎？那是過去30年都沒有發生過的。要知道，日本的前兩輪加息分別在歷史上被稱為2000年互聯網泡沫的終結者和2008年美國次貸危機的催化劑。

第一輪是2000年8月，日元從零利率加息到0.25%。什么后果？立竿見影，兩周之后，納斯達克互聯網泡沫破裂，短期內跌幅就高達35%；最終回頭看，納指一共跌掉了75%，自此美股陷入了長達四年的熊市，全球的科技股跟著重挫，其他的風險資產也遭到拋售。

再來看看第二輪，2006年7月，日本央行又把利率從0%上調到0.25%，半年之后，又把利率從0.25%提升到0.5%。什么后果？幾個月之后，震驚全世界的美國次貸危機爆發，最終演變成大家都熟悉的2008年全球金融危機，大家都熟悉的雷曼兄弟就是在這次危機中破產的。當時全球的股市暴跌50%以上，大量掛鉤美國房產的、自帶杠桿的美國金融衍生品，價值直接歸零。注意，是直接歸零，這就是課代表一直強調的金融危機的可怕之處，因為一旦發生，里面有很多原本很值錢的資產價值會瞬間歸零。

第三輪就是去年7月，日本加息到0.25%，隔天納斯達克就跳空低開3.4%，比特幣一周之內暴跌20%以上。

那么為什么日元加息有這么重要的影響呢？先給一些新同學做個科普。首先，日元在過去30年里長期都是零利率或者負利率，也就是說大家借日元幾乎沒有成本。所以，不少全球投資者都是借日元，然后用高杠桿去投資其他資產，比如說美股、美債，或者短期內炒作期貨、加密貨幣等等。按最少的5倍杠桿來算，一年妥妥的年化20%多的回報，那傻子才不借呢，對不對？

可能有人會說，年化20%也不高啊。那我問你，如果投的是美股，杠桿還要繼續加大，比如在此基礎上再加50倍或者80倍杠桿呢？大家算一算，年化收益20%再乘以80倍是多少？不僅流動性大，而且還可以隨時止損止盈。這個套路就被稱為日元套息交易，金融機構會通過這種模式每天瘋狂套利。表面上，總規模大概只有5萬億美元左右，但實際對市場的影響力會因為杠桿效應至少被放大到20萬億美元。

很多人可能對20萬億這個數字沒有概念。要知道，現在壓得美國喘不過氣的債務總和一共也只有38萬億，這里就直接到20萬億了。如果還沒有概念，那你可以理解為這個數字相當于全球年GDP的15%。夸不夸張？

更關鍵的是，日本的加息行為已經引爆過兩次重大的金融危機了。雖然日本加息不是前兩次金融危機的根本原因，但它每次都充當著導火索的角色。

現在大家都理解了吧？總結一遍邏輯：借日元的利息一下子從幾乎0%變成了0.75%，成本一下就上來了，要快點把錢還給日本。那么短期內，全球會同時發生四件事：第一，賣出美股、美債，賣出比特幣等各種加密貨幣，有什么賣什么；第二，把美元換成日元去還錢，日元會隨之升值；第三，美元擠兌潮出現，全球流動性忽然收緊；第四，黃金會被無差別拋售。

我們都知道，黃金是貨幣之王，但貨幣之王在這個短暫的暴風漩渦里，一樣會被無差別拋售。我們來試想一下，就像一間教室里有幾十個學生，這時突然間有人把電閘拉了，教室里陷入一片黑暗，所有人都恐慌地一起向門口擠。這就是為什么日本一個小小的加息可以讓全球市場震動，因為最可怕的地方在于它會短暫導致全球流動性瞬間休克，股市會崩，債市會崩，而黃金也會成為被連累的那個。

好了，以上說了這么多，手上有黃金的要不要先拋售，等日元加息后金價下跌了再把它接回來呢？如果要這么做，最佳的時間點又是什么時候呢？

因為現在抖音不允許在視頻里表達這方面的觀點，所以后續詳細內容，課代表都發布在了抖音會員里，有條件的同學可以來看一看。

下一期我們來談一談12月月底和元旦前后黃金和白銀的走勢。以上內容僅為個人觀點，不構成投資建議。