一分公司被采取監管措施！中山證券還面臨哪些問題？

中山證券廈門分公司近日被采取責令改正的監管措施。除了合規管控，中山證券還存在股東問題和經營業績方面的壓力

投資時間網、標點財經研究員 田文會

中山證券有限責任公司（下稱中山證券）今年以來的境況可謂波瀾起伏。

該公司今年上半年出現了虧損，下屬一分公司近日又因合規管控不到位被采取監管措施。據中國證監會官網信息，12月3日，廈門證監局決定對中山證券廈門分公司采取責令改正的監管措施。原因是該分公司合規管控不到位，公司員工委托證券經紀人以外的個人從事客戶招攬活動等。

中山證券讓人擔心的還有股東問題。

一方面，控股股東廣東錦龍發展股份有限公司（下稱錦龍股份，000712.SZ）一度打算轉讓所持有的全部中山證券 67.78%股權，只是為防止在出售中山證券股權后可能出現主要資產為現金或者無具體經營業務的情形，才決定終止轉讓。另一方面，錦龍股份的控股股東東莞市新世紀科教拓展有限公司（下稱新世紀公司）與其一致行動人所持股權比例減少。據錦龍股份近日公告，2026年1月，又將有7.70%的錦龍股份股權被司法拍賣。

錦龍股份近日還公告，12 月 5 日，該公司與東莞信托有限公司（下稱東莞信托）簽署了展期合同，該公司向東莞信托的借款余額約13.71億元展期兩年，原質押的該公司所持中山證券33.88%股權將相應展期。此前，錦龍股份曾公告上述借款到期未能清償。

投資時間網、標點財經研究員就上述被采取監管措施、業績和股東等問題向中山證券發送了溝通提綱，截至發稿尚未收到回復。

分公司被采取監管措施

臨近年末，中山證券收到了監管單。

中國證監會官網12月4日發布的監管信息顯示，12月3日，廈門證監局決定對中山證券廈門分公司采取責令改正的監督管理措施。原因是該分公司合規管控不到位，公司員工委托證券經紀人以外的個人從事客戶招攬活動，以及負責人規避內部管理規定借用經紀人名義掛靠客戶獲取業績提成。

同時，該局還決定對時任中山證券廈門分公司負責人和一位投資顧問采取出具警示函的監管措施。

據中山證券過往財報，該公司近幾年經紀業務手續費凈收入增速波動較大，2022年—2024年及今年上半年的同比增速分別為-50%、-16.03%、27.14%、57.69%。

整體業績上，今年上半年，中山證券業績大幅下滑，與行業逆向。

今年上半年，該公司營業收入同比降52.27%，凈利潤虧損0.28億元，上年同期為盈利1.69億元。據相關統計，今年上半年，A股券商板塊50家上市公司對應的證券公司中，唯獨中山證券虧損。

中山證券今年上半年業績下降主要因公允價值變動收益為-0.82億元，較上年同期2.29億元大幅減少。

中山證券未披露三季報業績，錦龍股份相關業務數據可以作為參考。

按今年上半年數據，錦龍股份持有中山證券股權對應資產和凈資產占同期錦龍股份資產和凈資產的比例分別超過五成和七成。今年前三季度，錦龍股份的公允價值變動收益為-1.4億元，虧損較今年上半年擴大42.86%。

中山證券今年上半年營收中，投資銀行業務手續費凈收入和資產管理業務手續費凈收入也分別同比大降62.57%和84.35%。

今年前三季度，錦龍股份投資銀行業務和資產管理業務手續費凈收入同比分別降77.85%和71.24%。

股東問題掣肘

中山證券控股股東錦龍股份曾打算轉讓所持有的全部中山證券 67.78%股權，雖然目前已終止轉讓，但也讓人擔心未來的情況。

同時，錦龍股份自身還面臨股權問題。

近日，錦龍股份公布了控股股東新世紀公司股權質押情況。12月10日，新世紀公司所持330萬股錦龍股份解除質押，不過，當天又質押了330萬股錦龍股份。新世紀公司及其一致行動人朱鳳廉和楊志茂累計質押錦龍股份約2.98億股，占其所持股份比例為98.98%，占錦龍股份總股本比例為33.21%。已質押股份限售和凍結數量為約1.16億股，占已質押股份比例為38.90%。

12月7日，錦龍股份還公告了朱鳳廉所持有6900萬股錦龍股份將被司法拍賣，該股份占朱鳳廉所持股份比例為52.23%，占錦龍股份總股本比例為7.70%。拍賣時間在2026年1月。

錦龍股份稱，此次拍賣不涉及該公司控股股東和實際控制人的股份，新世紀公司仍為控股股東，楊志茂仍為實際控制人。

不過，如果新世紀公司及其一致行動人之外的競拍者贏得拍賣，新世紀公司及其一致行動人所持錦龍股份股權比例將由33.55%進一步降至25.85%。而今年三季度末，新世紀公司及其一致行動人所持錦龍股份股權比例還在38.41%。此前，因新世紀公司所持有的4350萬股錦龍股份今年10月被司法拍賣，新世紀公司及其一致行動人所持錦龍股份股權比例降至33.55%。

中山證券近幾年經紀業務手續費凈收入增速情況

數據來源：中山證券財報

投時關鍵詞：中山證券｜錦龍股份（000712.SZ）