0.5折甩不良、不良率2.01%、市凈率0.11，營收凈利雙降+罰單連發，萬億中原銀行新班子迎三重考驗

一邊是不良資產 “白菜價” 甩賣，一邊是營收凈利雙雙下滑，作為河南人的 “省域銀行”，中原銀行這段時間的日子并不好過。這家管理著萬億資產的城商行，正站在能不能 “穩住” 的關鍵路口，新管理層剛到位，就要接下這個燙手的山芋。

在河南，幾乎每個城市都能看到中原銀行的網點 ——18 家分行、600 多個營業點，覆蓋全省的布局讓它成為區域金融的 “主力軍”。但最近半年，它的日子有點難：高折價的不良資產包一個接一個掛牌，上半年賺錢能力還降了，再加上之前管理層動蕩、罰單不斷，市場都在琢磨：新班子能不能破局？

不良資產 “大甩賣”：0.5 折的資產包，背后是真壓力

中原銀行最近在不良資產處置上，有點 “急著變現” 的意思 —— 資產包不僅掛得多，折扣還低得驚人。

最典型的是今年 2 月底，鄭州分行拿出來的一個個人經營性貸款資產包：總債權 1.92 億元，起拍價才 970 萬元，算下來折扣率只有 0.5 折，相當于 100 塊錢的債權只賣 5 塊錢。這筆資產里包含 1400 筆貸款，平均逾期時間快 5 年了（1687 天），大概率是收不回來才這么低價甩賣。

類似的還有 11 月周口分行掛的資產包：本金 3126 萬，欠息卻高達 4158 萬，利息比本金還多，而且所有債權都已經走到 “終本執行” 階段 —— 法院也沒辦法幫著追償了，只能靠低價吸引買家碰運氣。

高折價處置的背后，是銀行的不良貸款壓得有點重。截至 6 月末，中原銀行不良貸款總額還有 143.5 億元，不良率 2.01%，雖然比年初稍微降了 0.01 個百分點，但放在行業里依然不低。更值得注意的是，風險還在擴散：關注類貸款（可能變成不良的貸款）從 230 億漲到 250 億，增幅 8.8%；房地產、住宿餐飲、農林牧漁這三個行業的不良率都超過 4.6%，信用卡不良率更是高達 6.43%，比去年還漲了 1.22 個百分點。

就連投資端也受影響，上半年光投資證券的減值損失就有 47.52 億元，尤其是信托這類非標資產，雖然規模比年初降了 29.7%，但減值還在增加，相當于錢投出去收不回來，只能認虧。

賺錢變慢還踩雷：營收凈利雙降，合規問題反復出現

中原銀行是 2014 年成立的，2017 年香港上市，2022 年合并了三家城商行后規模快速擴大，現在已是萬億級資產的銀行。但規模上去了，賺錢的速度卻慢了下來。

2025 年上半年，中原銀行營業收入 135.63 億元，同比降了 3.1%；凈利潤 20.34 億元，也微降 0.8%，出現了 “營收凈利雙降” 的情況。拆開來看，靠存貸款利差賺的利息凈收入還算穩，漲了 3.2% 到 110.5 億元，但其他賺錢渠道就不太給力了：交易收益降了 30.5%，投資證券收益降了 37%，相當于 “副業” 拖了后腿。

圖源：中原銀行2025年中期業績

貸款投放也沒跟上，上半年各項貸款總額只增長了 0.1%，幾乎沒怎么擴張，存貸比從 80.33% 降到 75.77%—— 簡單說就是吸收的存款沒怎么放出去貸款，錢趴在賬上賺不到利息。這反映到資本市場上，就是投資者信心不足：港股股價長期低于 1 港元，市凈率只有 0.11，意思是市場認為這家銀行的實際價值只值賬面價值的 11%，在上市城商行里排最后。

更讓人頭疼的是合規問題。2024 年中原銀行收到 25 張監管罰單，罰了 880 萬元；2025 年至今又收到 6 張，罰沒超 300 萬元。違規的事兒都差不多：個貸偷偷流入房地產、員工挪用客戶資金、貸款被挪用、收費超標，還有支行因為同一個問題被罰兩次，相關負責人被禁業。這說明 “貸前不認真審查、貸后不管不問” 的老毛病，還沒徹底改掉。

新班子上任：接下萬億資產的 “考題”，要解決哪些難題？

比業績下滑更棘手的，是管理層的不穩定。過去四年里，中原銀行兩任董事長相繼落馬，還有多名副行長、監事長被查，核心管理層頻繁變動，對銀行的經營和管理影響不小。

直到 2025 年 10 月，新管理層才算到位：周鋒被聘任為行長，還組建了 “一正四副” 的管理團隊，河南省政府也正式確認了任命。對于新班子來說，上任就面臨一堆難題：

首先是萬億資產的管理壓力，這么大的盤子要管好，團隊得快速磨合；其次是存量風險要化解，143 億的不良貸款怎么處置，總不能一直靠 0.5 折甩賣；再者是業績要修復，貸款投放和非息收入得想辦法提上去；最后是治理要重構，之前的合規問題和管理層動蕩留下的后遺癥，得慢慢解決。

作為河南的省屬法人銀行，中原銀行不僅關系到自身的生存，更影響著區域金融的穩定。現在的情況是，不良資產要靠低價處置換流動性，但賺錢能力下降又制約了風險化解的力度，形成了一個循環。新班子能不能打破這個循環，是接下來最關鍵的看點。

（提醒：內容來自：中原銀行官網、中原銀行公告、公開新聞報道。文中觀點僅供參考、不作為投資建議。）

尾聲：

“ 現在城商行之間的差距越來越大，有的越做越強，有的卻面臨風險。中原銀行能不能走出“風險上升—不敢放貸—業績下滑”的怪圈，關鍵就看新管理層能不能拿出實實在在的辦法。風險出清和治理完善都不是一朝一夕的事，這家陪伴河南人十多年的銀行，未來能不能穩住陣腳，還得靠時間給出答案。”

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