孫祁祥談保險行業(yè)“反內(nèi)卷”

圖為：北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院孫祁祥教授出席“金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力”專題論壇，以“聚‘協(xié)作’之力，保險助力中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”為題發(fā)表主旨演講。

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孫祁祥：聚“協(xié)作”之力，保險助力中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

孫祁祥

北京大學(xué)教授，

北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院原院長

各位嘉賓，同仁，大家上午好！

很高興參加今年的“讀懂中國”國際會議。在進入主題演講之前，我想跟大家分享一段30多年前的往事。1994年，我在美國印第安納大學(xué)商學(xué)院做訪問學(xué)者。在一次從華盛頓返回學(xué)校途中，我恰巧與一位也在印大做訪問的美國商人同行。我們剛開始聊天的時候，他非常熱情友好。聊了十幾分鐘以后，他問我“where did you come originally ”。當(dāng)我告訴他，“I came from China, several months ago”, 他的表情立馬發(fā)生了變化。我感覺這里面一定有故事，于是問他是否去過中國。他說，“我沒有，但我的養(yǎng)女去過。她在中國呆過一年,對中國的印象不好，環(huán)境臟亂差，大家隨地吐痰、甚至大小便；人們從來不排隊，隨意加塞；拐賣婦女兒童”。他一口氣列舉了許多中國的問題。坦率地說，30多年前，他養(yǎng)女說的這些問題也不能說是捏造，甚至30多年過去了，有些問題目前仍然存在。但作為中國人，在那種場合，我不能選擇沉默，必須要有理有利有節(jié)地跟他進行溝通對話。于是，我說，每個國家都有不好的一面，但也有好的一面。美國也是一樣，你們不也是也有好多問題嗎？我們都應(yīng)當(dāng)秉持全面、客觀、辯證的方法看待問題，而不能以偏概全。當(dāng)時我講了許多，今天因為時間關(guān)系，我沒有辦法完全復(fù)原。但看得出來，這位美國商人很贊同我的觀點，臨下車時還主動遞上名片，說是找時間可以再聊。

那件事情給我留下了極深的印象，也就是從那時起，在我過去30多年的國際交往經(jīng)歷中，我越來越體會到溝通交流、文明互鑒的重要性。與大家分享這段往事，也算是我對連續(xù)舉辦了8屆的“讀懂中國”這個國際會議之重要意義所提供的一個小小的注腳。

我們這場專題的主題是“金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力：構(gòu)建科技創(chuàng)新資本生態(tài)與全球協(xié)作”。經(jīng)歷了改革開放全過程的我們這一代人，對中國科技發(fā)展的速度與質(zhì)量是有直感的。資料顯示，1979年改革開放之初，我國在多數(shù)科技領(lǐng)域落后美國、蘇聯(lián)、西歐數(shù)十年。2025年，在不到半個世紀的時間內(nèi)，我國首次躋身創(chuàng)新指數(shù)前十；在一項涵蓋全球36個國家的民調(diào)中，科技實力指數(shù)得分位列全球第一。在人工智能領(lǐng)域，我國多項模型能力比肩甚至超越國際先進水平；在創(chuàng)新集群方面，我國擁有24個全球百強科技集群，數(shù)量穩(wěn)居世界第一，其中“深圳-香港-廣州集群”登頂全球首位。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面，我國新能源汽車銷量連續(xù)10年全球第一。在5G通信、工業(yè)機器人、生物技術(shù)領(lǐng)域具備全球競爭力。

這是中國改革開放帶來的巨大成就，它也由此為我們今天這場專題論壇提供了一個宏大而深遠的背景。

科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力、金融賦能，可以說是當(dāng)下最熱門的幾個詞匯。科技創(chuàng)新通過引發(fā)生產(chǎn)要素變革、推動產(chǎn)業(yè)升級、提升全要素生產(chǎn)率，成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎；而新質(zhì)生產(chǎn)力作為科技創(chuàng)新的集中體現(xiàn)與最終成果，又會生發(fā)出新的技術(shù)需求，激勵更高水平的科技創(chuàng)新。保險，作為現(xiàn)代金融體系的一個重要組成部分，憑借其獨特的風(fēng)險保障功能和資金特性，在支持科技創(chuàng)新、賦能新質(zhì)生產(chǎn)力方面具有天然優(yōu)勢。

科技創(chuàng)新作為一個復(fù)雜的社會過程，具有以下幾個突出特性：首先，高投入性，包括研發(fā)投入、設(shè)備投入、市場培育等。其次，長周期性，從一個原創(chuàng)性的想法到最終實現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，期間需要經(jīng)歷漫長的過程：包括基礎(chǔ)研究階段、應(yīng)用開發(fā)與中試階段、商業(yè)化應(yīng)用階段，開拓市場、擴大量產(chǎn)、最終產(chǎn)生經(jīng)濟效益。再次，高風(fēng)險性。科技創(chuàng)新從研發(fā)到商業(yè)化應(yīng)用的整個過程面臨各種風(fēng)險：包括技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、政策風(fēng)險等。

保險的本質(zhì)功能是風(fēng)險保障。它可以通過各類科技保險產(chǎn)品為科技創(chuàng)新所面臨的巨大風(fēng)險和不確定性提供“確定性”，從而鼓勵和促進科技創(chuàng)新。保險資金，特別是壽險資金，具有來源穩(wěn)、期限長、規(guī)模大等核心特質(zhì)，被譽為資本市場長期穩(wěn)定的“壓艙石”。它與科技創(chuàng)新資金要求的大體量性和長周期性高度契合，由此構(gòu)成了保險資金支持科技創(chuàng)新、賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的理論基座。此外，科技創(chuàng)新具有正外部性。成功的科技創(chuàng)新在為創(chuàng)新者自身帶來巨大收益的同時，更能對整個社會乃至人類產(chǎn)生重大積極影響。而保險的經(jīng)濟保障能起到平滑經(jīng)營波動、阻斷“踢貓效應(yīng)”、穩(wěn)定社會預(yù)期的作用，它與科技創(chuàng)新的“正外部性”具有異曲同工之處。

近些年來，保險業(yè)在支持科技創(chuàng)新方面取得了顯著進展，除了提供基礎(chǔ)的風(fēng)險保障以外，還通過多元化的方式，深度參與和支持科技企業(yè)的成長，基本建立起了覆蓋科技企業(yè)全生命周期的保險產(chǎn)品體系。據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，截止2024年末，保險資金通過上市公司股票、直接股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)基金等方式，投向科技類企業(yè)的資金規(guī)模已超6000億元，投資版圖全面覆蓋先進制造、人工智能、半導(dǎo)體、新能源、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力核心賽道。

但盡管如此，保險業(yè)在支持科技創(chuàng)新方面仍面臨著許多難題和挑戰(zhàn)。科技創(chuàng)新所面臨的風(fēng)險具有長尾性、異質(zhì)性和系統(tǒng)性；科技創(chuàng)新的非標特性導(dǎo)致每單都需要定制化定價。而險企內(nèi)外部“數(shù)據(jù)孤島”問題突出，影響風(fēng)險評估精度；科技保險生態(tài)不完備，缺乏行業(yè)風(fēng)險數(shù)據(jù)庫和風(fēng)險共擔(dān)機制。由于難以獲得足夠的數(shù)據(jù)支撐，科技保險產(chǎn)品設(shè)計難、定價難、服務(wù)難等問題較為突出，保險賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的作用沒有得到充分發(fā)揮。

在我看來，破解保險業(yè)在支持科技創(chuàng)新方面所面臨的困境需要綜合施策，但一個非常關(guān)鍵的問題是要做到信息共享、數(shù)據(jù)共享、資源共享，即各方協(xié)同，這樣才能在降低成本的基礎(chǔ)上大大提升效率。而其實這個問題不僅僅只是科技保險這一個領(lǐng)域的問題，也是整個保險行業(yè)發(fā)展中的一個大問題。所以，接下來，我想簡要談一下如何“聚協(xié)作之力”，助力保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

保險業(yè)自改革開放恢復(fù)發(fā)展以來，在40多年的時間里，取得了舉世矚目的成就，但無序擴張、產(chǎn)品同質(zhì)化、價格戰(zhàn)、詆毀同業(yè)等內(nèi)卷式競爭的頑疾也一直困擾行業(yè)的發(fā)展，影響行業(yè)的聲譽。因此，反“內(nèi)卷”之風(fēng)，聚“協(xié)作”之力，應(yīng)當(dāng)成為行業(yè)共識。

首先，固本強基——行業(yè)內(nèi)部協(xié)作。渠道協(xié)作，產(chǎn)品協(xié)作、前后臺協(xié)作、直保再保協(xié)作；由監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會牽頭，建立和完善行業(yè)層面的、包括災(zāi)難損失數(shù)據(jù)、欺詐黑名單、生命表等在內(nèi)的數(shù)據(jù)庫，為各保險公司進行精準的風(fēng)險定價提供支持，最大限度地避免“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。在條款標準化、服務(wù)流程等方面協(xié)作，以降低交易成本，提升行業(yè)整體良好的服務(wù)形象。

其次，風(fēng)險減量——與客戶協(xié)作。保險的主要功能是保障，但風(fēng)險預(yù)防的“第一責(zé)任人”應(yīng)當(dāng)是消費者自身。一方面，保險公司可以利用其專業(yè)知識和費率手段，督促和幫助客戶降低風(fēng)險發(fā)生的概率；另一方面，客戶可以通過改善自身行為降低風(fēng)險，從而獲得更加優(yōu)惠的費率，由此實現(xiàn)供需雙方共同受益、社會整體風(fēng)險減量的目標。

再次，資源整合——跨行業(yè)協(xié)作。從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)的視角看，保險業(yè)本身就是一個具有很強的前向聯(lián)系和后向聯(lián)系的行業(yè)。在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)和科技日益興盛的背景下，保險業(yè)的這一特性更加突出。通過與其他行業(yè)融合，例如保險+科技，保險+產(chǎn)業(yè)鏈，保險與銀行、券商、財富管理機構(gòu)等合作，為家庭創(chuàng)造出全新的融合保險保障與財富管理功能相結(jié)合的綜合金融產(chǎn)品，增值金融財富；為企業(yè)提供風(fēng)險應(yīng)對方案，降低融資成本。

最后，安全網(wǎng)的構(gòu)筑——與公共部門協(xié)作，提供巨災(zāi)風(fēng)險保障、推廣普惠保險、大病保險經(jīng)辦、道路交通事故社會救助基金運營、政策性農(nóng)業(yè)保險、綠色生態(tài)、智慧城市建設(shè)等。建立數(shù)據(jù)共享、風(fēng)險共擔(dān)、資源互補、深度融合的伙伴關(guān)系，不僅為保險業(yè)自身開辟新的發(fā)展空間，也能大大提升公共服務(wù)的效率與質(zhì)量。在更有效地應(yīng)對各類社會風(fēng)險的基礎(chǔ)上，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展和民生保障。

通過行業(yè)內(nèi)部的協(xié)作，可以提升保險業(yè)整體的風(fēng)險承受能力；通過與消費者的協(xié)作，可以在實現(xiàn)風(fēng)險減量的基礎(chǔ)上，滿足消費者一站式服務(wù)的需求；通過跨行業(yè)、跨部門的協(xié)作，可以整合社會資源，做大服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)民生保障的“蛋糕”；通過與社會公共部門的協(xié)作，可以大大提升保險業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的價值與作用。總而言之，協(xié)作，而不是“內(nèi)卷”，必將為企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展提供效能和動力。

事實上，聚“協(xié)作”之力，不僅僅只是對保險行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，對科技發(fā)展更是如此，這也正好呼應(yīng)了我們今天這場論壇的主題：“構(gòu)建科技資本生態(tài)與全球合作”。中國科技水平快速提升，除了持續(xù)的戰(zhàn)略投入與政策引導(dǎo)、獨特的創(chuàng)新模式等因素以外，深度融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、團結(jié)協(xié)作也是重要原因之一。近些年來，中國以積極的開放合作姿態(tài)，與全球160多個國家和地區(qū)建立了科技合作關(guān)系，并通過深入實施“一帶一路”科技創(chuàng)新行動計劃等，鋪就合作創(chuàng)新之路，成為全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的重要建設(shè)者與貢獻者。

實踐證明，協(xié)作共贏，既是行業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的先決條件，也是商業(yè)文明邁向成熟階段的重要標志；既是經(jīng)濟發(fā)展的核心要義，更是構(gòu)建人類命運共同體的關(guān)鍵路徑。團結(jié)協(xié)作、互利共贏，從來都是人類生存智慧，對個人家庭幸福如此，對企業(yè)行業(yè)發(fā)展如此，對國家治理、全球治理亦是如此。

謝謝大家！祝論壇圓滿成功！■

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