破解個人養老金“開而不繳”難題，專家建議強化繳費激勵

本報（chinatimes.net.cn）記者李明會 北京報道

近年來，我國養老第三支柱蓬勃發展，以個人養老金為代表的各類商業養老金融業務正成為構建多層次養老保障體系的重要力量。不過，從實際運行來看，當前個人養老金仍面臨“開而不繳”“繳而不投”等困局。

近日，在清華大學五道口金融學院舉辦的《中國養老金融發展報告2025》成果發布會上，清華五道口養老金融50人論壇秘書長董克用對《華夏時報》等媒體記者表示，做好養老金融大文章是黨中央作出的重要戰略決策，有必要在實踐中持續深化養老金融的概念體系和內容結構。在養老金金融領域，應進一步完善多支柱養老金制度，強化個人養老金繳費激勵和投資收益能力。

提升制度吸引力

我國擁有世界上最龐大的老年群體，全球平均每4位老人中就有一位生活在中國。未來五年，我國人口老齡化將進入加速階段，養老保障體系如何持續深化？

“‘十五五’時期將成為構建多層次、多支柱養老保險體系的關鍵階段。”原中國保監會黨委副書記、副主席周延禮在發布會上對《華夏時報》等媒體記者表示，近兩年來，在政策引導與市場機制共同作用下，我國養老保險體系建設已顯現積極變化。

周延禮表示，下一步，要以個人養老金賬戶為抓手做強第三支柱，提升制度吸引力。同時，要著力提升長期資本形成能力，構建多元化、專業化投資體系，在嚴格風險管理前提下審慎提高權益類資產配置比例，并探索跨市場、跨資產、跨區域配置，增強組合分散化水平，推動形成更加公平、可持續、有韌性的養老保險制度。

中國社會保險學會會長胡曉義也提到，“十五五”時期，要統籌推進新時代全社會養老財富儲備與分配規劃，順應人口老齡化趨勢，加速全國社會保障基金擴容，實施壯大企業年金專項方案，優化個人養老金政策、產品與服務，加強三支柱信息貫通，并推進養老金融“適老化改造”。

“養老金制度既關系代際公平與社會穩定，也需要順應數字經濟和人口結構變化，把握商業養老金融的發展規律。”國民養老保險股份有限公司黨委書記、總經理黃濤表示，應更加注重通過科技賦能和制度創新提升養老金融運行效率，發揮養老資金長期性和穩定性優勢，加強資產負債匹配與長期投資管理，更好服務實體經濟和資本市場穩健發展。

持續完善城鄉居民養老保險體系

談到當前我國養老保險的改革情況，中國人民銀行金融研究所所長丁志杰指出，養老保險是保障和改善民生的重要基礎性制度。黨的十八大以來，我國養老保險改革取得顯著成效，但仍需要持續完善城鄉居民養老保險體系，這具有重要戰略意義。

“提升城鄉居民養老金水平，不僅有助于提振消費、鞏固脫貧攻堅成果、防范老年貧困風險，也是推進共同富裕的重要抓手。”丁志杰表示，下一步，應堅持盡力而為、量力而行，通過中央、地方和個人協同發力，綜合運用財政與金融手段，提高基礎養老金水平，完善激勵機制，提升基金統籌層級和投資運營能力，增強養老基金保值增值水平。

“做好養老金融大文章是黨中央作出的重要戰略決策，有必要在實踐中持續深化養老金融的概念體系和內容結構。”董克用表示，在養老金金融領域，應進一步完善多支柱養老金制度。完善和落實城鎮職工基本養老保險全國統籌，完善城鄉居民基本養老保險制度并提高保障水平，擴大企業年金覆蓋面。更為關鍵的是，在多支柱結構比例上盡快形成共識，在人口老齡化背景下加快發展第二、第三支柱，為第一支柱回歸“保基本”定位創造條件。

在養老金融成為“十五五”時期金融強國建設關鍵任務的背景下，商業銀行也要立足長遠，系統性地推進養老金融服務能力建設。

“養老金融并非追求短期盈利的業務，而是一項需要健全機制支撐、科技創新賦能以及多方協同合作的長期性、系統性工程。”中國工商銀行養老金融部相關負責人表示，當前實踐表明，通過構建覆蓋政府、企業及個人的綜合化服務體系，依托線上線下全渠道提升服務可得性，并培育專業化的服務團隊，能夠有效推動養老金融服務提升效率并向更廣范圍、更深層次延伸，為行業探索可持續發展路徑提供了有益參考。

記者注意到，本次會議上還發布了由清華五道口養老金融50人論壇組織編寫的年度研究成果《中國養老金融發展報告2025》。自2016年首卷發布以來，《中國養老金融發展報告》連續十年記錄并見證了我國養老金融從制度奠基、產品創新到生態構建的探索歷程，也為理論研究、政策制定與行業實踐提供了重要支撐。本年度報告在延續十年研究框架基礎上，進一步聚焦體系化建設與長期制度安排，并廣泛邀請國際領先養老金機構共同參與撰寫，以期為我國養老金融改革提供前瞻性的政策參考與國際經驗借鑒。

責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉