芯片風云再起：H200對華出口新規與市場博弈

近期，中美半導體領域再起波瀾。美國總統特朗普宣布，將允許英偉達（NVIDIA）向中國出售其H200人工智能芯片，但需附加條件。與此同時，英偉達CEO黃仁勛此前關于其在華市場份額驟降的言論，揭示了中美科技博弈下的市場變局。

政策核心：H200芯片附帶25%“分成”出口

根據多方報道，美國政府于2025年12月8日宣布了關于英偉達H200芯片對華出口的新政策。該決定旨在平衡美國國內的就業和制造業需求，同時滿足對國家安全的考量。

政策宣布

特朗普于當地時間2025年12月8日通過社交媒體宣布，美國政府將允許英偉達向中國“經批準的客戶”出售H200人工智能芯片。美國商務部正在敲定相關細節，且此政策同樣適用于AMD、英特爾等其他美國AI芯片公司。

附加條件

出售H200芯片的交易中，美國政府將獲得25%的銷售收入分成。同時，出口需在“持續強化國家安全”的前提下進行。

中方回應

中國外交部發言人郭嘉昆在12月9日的記者會上表示，中方注意到有關報道，并一貫主張中美通過合作實現互利共贏。

市場沖擊：英偉達在華份額驟降至零

在此政策宣布之前，英偉達CEO黃仁勛已多次公開表示，由于美國的出口管制，其在中國市場的份額已從約95%的高位跌至0%，公司已基本退出中國市場。

黃仁勛指出，美國持續升級的AI芯片出口限制是導致份額驟降的核心原因。自2022年以來，盡管英偉達推出了A800、H800、H20等“特供版”芯片，但美國政策不斷加碼，導致其在華銷售受阻。

事件背景與后續影響

此次H200芯片的出口許可，被視為美國政府在完全禁止和允許最先進芯片出口之間采取的“折中方案”。然而，這一決定也引發了美國國內的激烈爭論。

• 美國國內爭議：多名民主黨議員批評此舉是“重大的經濟和國家安全失誤”，擔憂這會助力中國的產業發展。同時，一個跨黨派參議員團體已提出法案，要求在30個月內禁止政府批準包括H200在內的芯片對華出口。
• 中國自主替代加速：事件背后，是中國半導體產業自主可控戰略的持續推進。多家大型科技公司和創業公司正自研AI芯片，國產替代進程正在提速。
• 中國市場變化：在英偉達“缺席”的這段時間里，中國本土AI芯片廠商加速崛起。例如，騰訊高管表示目前GPU資源充足，百度則表示其內部絕大多數推理任務已運行在自家昆侖芯P800上。

H200芯片性能與市場預期

H200芯片是英偉達基于Hopper架構推出的次頂級產品，其性能遠超此前被允許對華出口的H20芯片。據無黨派智庫“進步研究所”報告，H200的性能約為H20的6倍。

盡管美國政府放行，但分析普遍認為，中國正致力于實現半導體生產自主可控，可能仍會計劃限制獲取英偉達芯片，包括采取措施保障本土芯片的競爭力。