大消費概念投資邏輯與龍頭

點擊上方藍字，關注后及時獲得更多實戰技巧、市場觀點和機會提示！

炒股的朋友可以免費領取福利，具體看這里。

事件驅動

中共中央政治局召開會議，分析研究2026年經濟工作。會議提到要堅持內需主導，建設強大國內市場；堅持創新驅動，加緊培育壯大新動能；堅持改革攻堅，增強高質量發展動力活力；堅持對外開放，推動多領域合作共贏；堅持協調發展，促進城鄉融合和區域聯動；堅持“雙碳”引領，推動全面綠色轉型；堅持民生為大，努力為人民群眾多辦實事；堅持守牢底線，積極穩妥化解重點領域風險。

投資邏輯

1. 傳統消費看根基與復蘇：傳統龍頭（如白酒、家電）的長期價值在于其穩固的品牌、渠道和市場地位。當前，促消費政策（如以舊換新）和潛在的經濟復蘇是市場關注其業績回暖的主要線索。

2. 新消費看增長與創新：新消費龍頭的崛起，則更多地與消費趨勢變化綁定。

• 情緒價值與IP驅動：如潮玩、黃金飾品滿足的是年輕一代的情感與社交需求。

• 極致性價比與供應鏈效率：如平價茶飲、零食量販店通過模式創新滿足大眾市場。

• 全球化能力：能否成功拓展海外市場，成為評估其成長空間的新維度

大消費概念龍頭

一、綜合型大消費龍頭（全品類/平臺型）

• 美的集團（000333）

  家電龍頭，2024年營收超4090億元，凈利潤同比增長14.29%。

• 格力電器（000651）

  空調龍頭，2024年凈利潤321.85億元，同比增長10.91%。

• 珀萊雅（603605）

  國貨美妝龍頭，2025年Q2毛利率達73.85%，營收30.03億元。

• 老鳳祥（600612）

  黃金珠寶龍頭，2024年營收567.93億元。

• 貴州茅臺（600519）

  白酒絕對龍頭，品牌護城河極強。

• 五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒業

  白酒細分龍頭。

• 洽洽食品（002557）

  堅果炒貨龍頭，2025年Q2營收11.81億元（+9.69%）。

• 海天味業（603288）、涪陵榨菜（002507）
  調味品龍頭
• 伊利股份

  乳制品龍頭；三元股份、莊園牧場：區域乳企代表。

• 安井食品

  速凍食品及預制菜龍頭，BC端雙輪驅動。

• 歡樂家

  椰子水新品熱銷，預制菜布局加速。

• 中國中免

  全球免稅龍頭，海南離島免稅核心運營商。

• 王府井、格力地產、百聯股份、東百集團

  免稅或首店經濟概念。

• 永輝超市、紅旗連鎖、步步高

  商超與便利店龍頭。

• 錦江酒店、首旅酒店

  酒店行業雙雄，AI+中高端擴張。

• 中青旅、黃山旅游、大連圣亞（600593）

  景區及文旅運營。

• 宋城演藝

  演藝+主題公園模式獨特。

• 海爾智家、歐派家居、顧家家居、喜臨門、索菲亞

  覆蓋白電、定制家居、軟體家具等。

• 科沃斯、石頭科技

  AI智能清潔龍頭。

• 上海鳳凰、桂發祥、會稽山

  老字號+國潮復興代表。

• 貝泰妮、愛美客、錦波生物

  醫美與功效護膚賽道龍頭。

• 比亞迪（002594）

  新能源汽車消費龍頭。

• 晨光股份（603899）

  文具消費龍頭。

• 老板電器（002508）

  廚電龍頭，2025年Q2凈利潤同比增長2.96%。

• 華帝股份（002035）

  廚電細分龍頭。

潛在風險

1.估值風險：部分新消費龍頭股前期漲幅較大，市場關注度高，已有觀點提示其短期估值可能偏高的風險。

2. 分化與篩選：消費行業內部分化顯著，并非所有公司都能享受增長紅利。重點關注那些盈利預測能持續上修、具有真實競爭壁壘的公司。

你怎么看？歡迎評論區留言討論。

炒股技術交流群，經常會分享些干貨和市場機會，有興趣的朋友看這里。

以上信息基于公開資料整理，文中觀點涉及標的僅供參考，不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎！

關注我及時獲取更多炒股干貨！

關注頁點擊右上角“...”->設為星標，可及時收到推送文章