資金又提前知道點啥了

早盤A股還縮量震蕩有氣無力，午后就突然直線爆拉券商，市場快速放量。富時A50期貨也是直線拉升。

這是又有資金提前拿到點啥消息了，而且看其他板塊架勢，大概率是跟近期會議有關(guān)，是資金在押注政策預(yù)期了。不知道盤后會不會有消息出來，看券商是不是要沖高回落了。

上證指數(shù)本來一直被銀行、地產(chǎn)、消費板塊拖累，近期走勢不太好，但午后這幾個跟會議預(yù)期有關(guān)的板塊都有明顯修復(fù)拉升，特別是券商發(fā)力，所以再次攻上3900點了，站上5日均線。

創(chuàng)業(yè)板指從上午就在震蕩上行，主要靠新能源發(fā)力，午后醫(yī)療等板塊也明顯拉升，所以帶動創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)上攻，站上20日均線，短線轉(zhuǎn)強。只是馬上又逼近前期壓力位，下周正好在靴子落地的檔口，要選擇方向了。

截至下午2點半，4300多股飄紅，全A等權(quán)指數(shù)漲1.35%。

今天除了午后押注利好預(yù)期而突然爆拉的幾個板塊外，市場本身就有幾個板塊因為自身的景氣抬升而上漲。

比如最近我們聊得比較多的工業(yè)有色金屬，今天繼續(xù)漲3個多點。資金看好它的邏輯也很簡單，直接受益于海外降息+供需缺口，銅、鋁、錫、稀土等板塊這幾天接連頂上。

衛(wèi)星板塊今天漲得也很不錯， 衛(wèi)星ETF易方達（563530）這兩天累計漲了4個多點，是最近市場比較受關(guān)注的一個熱點 。

主要是這兩天上海在開衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會，加上朱雀三號首發(fā)的熱度，以及北京提出的算力上天計劃，對衛(wèi)星板塊有比較明顯的催化。

上周咱們詳細聊過商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)， 衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)就屬于這里面比較核心的一塊。 我認為這會是未來幾年持續(xù)高景氣的成長賽道，主要是因為這個產(chǎn)業(yè)發(fā)生了幾個關(guān)鍵性的拐點變化。

比如政策端開始全面發(fā)力。航天局前些天專門發(fā)了系統(tǒng)性的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃， 計劃到2027年基本實現(xiàn)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。 航天科工局還單獨設(shè)立了商業(yè)航天司，來提高 衛(wèi)星發(fā)射審批、頻軌申請、運營牌照等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的監(jiān)管效率。

下游應(yīng)用端，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗正式啟動了。前段時間mate 80發(fā)布，開始支持雙衛(wèi)星通信，后面在新能源車、飛機等場景也都會有應(yīng)用落地。

可要想下游應(yīng)用落地，意味著上游的運力端和星座端要非常成熟。現(xiàn)在這兩塊確實也在發(fā)力，比如星座端，國內(nèi)GW和千帆這兩大星座的發(fā)射組網(wǎng)今年已經(jīng)在明顯提速了。

而一貫“卡脖子”的火箭運力端，除了前兩天首飛的朱雀三號外，天龍三號、力箭二號、長征十二號甲等主流運力火箭也都計劃在年底首飛，可能很快我們就會聽到商業(yè)火箭運力突破的好消息了。

衛(wèi)星核心產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的訂單現(xiàn)在已經(jīng)在放量。西部證券做了一個測算，未來五年我國低軌星座建設(shè)會使得火箭運力和衛(wèi)星制造這兩大新增市場的年復(fù)合增速分別達到82%和95%。

指數(shù)這塊，中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)是比較核心的一個，它是選取了 50 只業(yè)務(wù)涉及衛(wèi)星制造、發(fā)射、應(yīng)用等領(lǐng)域的上市公司。前面提到的衛(wèi)星ETF易方達（563530）跟蹤的就是這個指數(shù)，要抓取的就是我國未來幾年在太空基建上的產(chǎn)業(yè)紅利，估計以后我們還會經(jīng)常提到這塊。

對了，稍微解釋下昨天長債大跌，很多人摸不著頭腦。

30年國債ETF昨天單日暴跌1.32%，創(chuàng)年內(nèi)新低，年內(nèi)累計下跌5.73%。去年它暴漲22%有多風(fēng)光，現(xiàn)在就有多失落。

昨天確實也有一些小作文，但說實話這波大跌的核心原因還是大家對年底的市場流動性有顧慮。

本來大家對11月ym在公開市場買賣國債有比較高的期待，當(dāng)時債市一度樂觀上漲，結(jié)果不及預(yù)期，債市就持續(xù)跌了。

眼看形勢不妙，銀行等配置型機構(gòu)為了保住年內(nèi)收益迅速減倉，特別是拋售長久期債券，因為他們要滿足年底的久期指標(biāo)約束，于是在昨天發(fā)生踩踏了。

本來這時候險資會是主要的買盤承接力量，結(jié)果現(xiàn)在險資對紅利股票更感興趣，所以也沒兜住。

這時候最好不急著梭哈抄底，因為誰都不知道后面是不是還會有連鎖反應(yīng)發(fā)酵。今天債市情緒稍微緩和了一下，但也只是跌得輕了點，并沒有轉(zhuǎn)漲。

當(dāng)然如果是長線資金，這時候逐步加倉是可以的，因為在這個位置放長線看，債市大概率是會賺錢的。年底流動性問題沒必要太擔(dān)心。

2024年是債牛股熊，今年反過來，你們猜明年股和債，誰會更強？

今天大概就這些，看完請記得在手機屏幕底部幫我點個贊。大家周末愉快！

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