周末大利好！央行、工信部重磅發布，CPU、TPU吵起來了，洪灝、李蓓看空黃金

由于美聯儲降息預期升溫，中美元首通話提振市場風偏，本周全球股市迎來反彈，科技股表現強勢。具體來看，納斯達克、創業板指、中國臺灣加權指數均漲超4%，恒生科技指數、標普500、深證成指、日經225、德國DAX均漲超3%。

11月收官，上證指數收跌1.67%，終結六連陽。從普通股民的體感來說，11月也是很難賺到錢，本月主要是銀行、紡織服飾、石油石化、輕工制造等偏防守、低位的板塊領漲，而年內強勢的計算機、汽車、底子、非銀金融等偏成長方向均領跌，更何況本月波動比較大，月初強勢的鋰電池板塊突然暴跌，而AI產業鏈在英偉達業績超預期后也來了次暴跌，暴跌本周又大幅反彈，很容易引發股民追漲殺跌然后虧損。

再來看周末的重磅消息：

• 中國人民銀行、科技部等部門聯合召開科技金融統籌推進機制第一次會議。會議強調，明年是“十五五”開局之年，各有關部門要扎實推進各項工作任務落實，常態化運行科技金融統籌推進機制，強化科金協同、央地聯動，進一步優化政策措施。

• 中國人民銀行召開打擊虛擬貨幣交易炒作工作協調機制會議。會議指出，近期虛擬貨幣投機炒作有所抬頭，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不具有法償性，不應且不能作為貨幣在市場上流通使用，虛擬貨幣相關業務活動屬于非法金融活動。

• 工信部組織召開動力和儲能電池行業制造業企業座談會。工信部部長李樂成指出，要加快推出針對性政策舉措，依法依規治理動力和儲能電池產業非理性競爭。另外，工信部啟動衛星物聯網業務商用試驗，試驗期為兩年。

• 據網絡平臺數據，截至11月29日下午，《瘋狂動物城2》總票房已突破12億元，今日票房已突破5.527億，超過《復仇者聯盟4：終局之戰》，成為中國影史進口片單日票房冠軍，同時也是非春節檔影片單日票房冠軍。

• 據統計局，11月官方制造業PMI為49.2，環比回升，低于預期的49.3；非制造業PMI為49.5，低于預期的50，跌破榮枯線。

• 在The Year Ahead 2026展望峰會，蓮華資產管理有限公司管理合伙人洪灝、上海半夏投資管理中心創始合伙人李蓓、知名經濟學家付鵬同臺對話。李蓓看空黃金和AI，看好地產和建材；洪灝也看空黃金，認為AI是泡沫，不同的是洪灝認為可以參與泡沫后期高回報階段；付鵬則認為左手抓?AI生產力主線，右手配置高股息資產對沖?經濟壓力。

• 周末SemiAnalysis的文章《TPUv7：谷歌對國王發起攻擊》高度發酵，文章表示Google 推出的TPUv7（Ironwood） 已成為 Nvidia GPU 的重要挑戰者，其通過系統級工程優勢（而非單純微架構）實現了與 Nvidia 旗艦產品接近的性能，且每有效 FLOP 的總擁有成本（TCO）比 Nvidia GB200 低約 44%；關鍵客戶Anthropic 采購超 1GW TPU（共 100 萬臺，分 40 萬臺直接購買和 60 萬臺 GCP 租賃），Meta、SSI、xAI 等也計劃采購，甚至OpenAI 未部署 TPU 就因競爭威脅節省 30% GPU 資本支出。

但文末也表示，下一代TPUv8AX 將于 2027 年對標 Nvidia Vera Rubin，雖仍保持 TCO 優勢，但性能提升幅度弱于 Vera Rubin。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考