四川
周三收盤后，六部分發布了提振消費的政策。
我社群的小伙伴問我這些政策對股市有什么影響？
線性思維會認為這將有助于演繹消費板塊，但如果仔細看看內容，就知道，短期內不但對消費板塊沒啥促進，反而會讓資金去炒科技。
為什么會這樣呢？
一、提振消費分兩種
提振消費分為消費端和供給端驅動。
很多人都在指望國家從需求端提振消費。
從需求端提振，往往涉及十分強烈的貨幣和財政政策。
用通俗易懂的方式說，就兩個字：放水。
反正就通過各種方法把錢撒出去。
比如，美國在疫情期間直接站在直升機上撒錢。
而供給端提振消費，則是側重于在商家和企業這邊做工作。
說簡單點就是提供更好的產品和服務，讓居民忍不住去消費。
比如，蘋果當年搞出智能手機，不用政策促進，人們都絡繹不絕的去買。
這次的政策屬于哪種呢？很明顯是在供給端發力。
政策文件的名字就是：《關于增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》！
其中一段原話是：以消費升級引領產業升級，以優質供給更好滿足多元需求，實現供需更高水平動態平衡。
方案包括加速新技術新模式創新應用、擴大特色和新型產品供給、精準匹配不同人群需求等內容，并提出強化財政金融支持、舉辦特色活動、維護市場秩序等措施。
這意思很明確了，連消費也是要服務于產業升級的。
因此，這很明顯是要繼續加速科技創新的步伐。
對應到股市上，肯定就是對科技板塊的利好更多。對傳統消費品的利好有限。
那些被時代淘汰的消費細分行業，不但不會被提振，很可能還會加速被淘汰。
二、消費板塊的根本矛盾
當前消費板塊的主要矛盾并非是需求不足，而是：人們對美好生活的向往與發展不平衡不充分之間的矛盾。
說直白點就是需求和供給不匹配。
人們想要更好的產品和服務，但企業提供不了。
比如 ，大家現在真的缺手機嗎？
恐怕不是吧。缺的是新一代有革命性突破的手機。
如果有這樣的手機開發出來，不用刺激，人們都會搶著買。
當然，這種突破性創新并不容易。
不過，服務消費上則完全不同。
比如，大家出去旅游，有沒有發現景點全是千篇一律？旅行團的服務也是大同小異，甚至很多旅行團還想著法的坑游客的錢。
說實在的，很多人出去旅游后，回來的感受大都是：累！
再比如，KTV這種生意！
你能說他們的服務不好嗎？
問題是，現在的人還喜歡這種服務項目嗎？
人們的娛樂方式在不斷的更迭，而供給上沒有做出改變。
像KTV這種行業，被大量淘汰并不是因為人們沒有消費需求！只不過是沒有去KTV消費的需求而已。
人們不去唱K，空出來的時間怎么處置呢？這才是企業應該去好好琢磨的事。
再比如，電影院也是這樣。
現在看電影其實也不貴。
但國內的電影供給怎么樣呢？能持續輸出優質影片嗎？
現在人們寧愿在抖音上看博主精心制作的短視頻，也不愿意去電影院了。
總之，供需上的矛盾是不小的鴻溝。
這既有難度，但也孕育著大量的機會！
社會越是向前發展，就越會出現更多細分的，小眾的需求！
而現在的商家大都在同質化競爭，一個勁的拼價格。
畢竟嘛，降價很容易，創新難。
很多人做生意，首先問的是：賺不賺錢？
而不是：別人需不需要？自己提供的東西有沒有價值？
那么這就難免陷入價格戰了。
三、消費板塊將緩慢復蘇
由于政策主要從供給端發力，所以消費的復蘇節奏會比較慢。
這并不是說需求端就不會好轉。
決定需求的一個因素叫做風險偏好。
風險偏好跟利率和資金流動有關。
最近這兩天，隨著中美休戰，人民幣突破了箱體。
這就意味著跨國資金回流速度再度提升。
這就能在未來提升風險偏好！
并且“1年同業存單+做空遠期人民幣”的套息組合收益率也再度下降，這就為美聯儲降息打開了空間。
之前跟大家分享過，美聯儲的政策會受到國內央行的影響。
套息組合的收益率不下降，美聯儲不敢隨便降息。否則美國容易發生群體性的資金外流。
國內消費萎靡，其中一個重要原因就是，過去三四年，資金外流壓力太大了。
這屬于中美博弈的范疇，昨天的文章已經跟大家分析過了。這里就不多說了。
隨著中美博弈休戰，很多事都會變。
國內政策會逐漸從外需向內需傾斜！
但是別忘了根本矛盾不在于需求，而是供需不匹配！
需要多說一句的是，價格戰并非都是壞事，如果價格戰是因為技術進步了，有公司用更低成本做出了相同質量的產品，這就是好事。
就比如，汽車價格被打下來后，那些買不起的人不就能買了嗎？這是在釋放更多人的需求。
汽車的功能和檔次也可以進行區分。更先進的汽車能賣高價，但買的人相對更少。
而低價的產品則是滿足最普通老百姓的需求。
中國很大，人很多。需求是很足的，就看企業怎么去開發了。
最后，也要提醒一下大家，由于消費行業在發生重大的變革，所以投資消費板塊的難度會加大。這要求我們能準確把握未來的變革趨勢！要是買到一個未來會被淘汰的行業或者公司，那就爽歪歪了。
四、調整不會一蹴而就
最后說一下昨天的行情。
我知道很多讀者都盼望著上漲，但這事是急不來的！
上漲往往需要內因和外因的共振。
外因往往是環境在起作用，而內因則是市場內部的博弈在作祟。
當市場大漲一波之后，籌碼就會變得不干凈，市場需要反復震蕩才能把籌碼洗干凈！
否則，除非外因的力量足夠大（比如QE之類的），市場很難快速走出調整。
在洗籌碼的過程中，市場往往伴隨著不斷的縮量和降波。
最近的成交額就在不斷萎縮，波動率也突破的箱體向下了。
總之，要保持足夠的耐心。
而震蕩的時候，恰恰應該考慮買什么和怎么買的問題。
可別等到未來漲上去，又到處問：還能不能買。
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