“報行合一”再細化！人身險產品費用：精算師協會發分攤指引，4類費用可不分攤，手續費傭金等直接認定...

剛剛

精算師協會下發

人身險產品費用分攤指引

①“報行合一”再細化

人身險業的費用分攤指引

明確所有費用的認定、分攤...

②分“兩大類”：變動和固定

渠道費用、代理人傭金等為變動

③可不分攤的費用有4類

資管部等部門費用，審計費等

④“先認定、后分攤”

手續費傭金等直接認定

渠道、年度間的費用分攤有要求

1

“報行合一”再細化

人身險產品費用分攤指引

明確所有費用的認定、分攤...

1.精算師協會：下發人身險產品費用分攤指引！

剛剛，為更好地落實“報行合一”相關要求，中國精算師協會發布《人身保險產品費用分攤指引》。

乍看上去，大家可能不理解，費用分攤與“報行合一”有什么關系？

其實，熟悉保險公司費用管理的大家，也知道有的時候部分渠道或者部分產品的費用高企背后，都與渠道、產品間的費用調節，有一定關系。

因此，在“報行合一”實施中，當上“報”的費用結構明確、上限確定后，還有一個關鍵的環節！

那就是費用實際執“行”中，費用的認定以及分攤，是否真實且與上“報”不偏離。

雖然，從2023年8月第一個“報行合一”文件的下發，就明確要險企要上報附加費用率即可用的總費用水平。

隨后，行業協會又下發倡議書，其中提到倡議不把傭金支出在不同產品之間調節。

2024年，金融監管總局還下發《關于健全人身保險產品定價機制的通知》，強調要深化“報行合一”，加強產品在不同渠道的精細化、科學化管理。

2.按照“報行合一”要求，明確費用分攤規則和標準！

但是，在實際執行過程中，與人身險產品相關的費用很多，比如，中介的手續費、代理人的傭金津貼、培訓費、宣傳費等。

當前，“報行合一”已經在全渠道執行，這些費用在渠道和產品之間，如何分類、認定，甚至是分攤，都會影響最終的實際費用水平。

一直以來，保險公司的費用分攤指引，不僅沒有區分財險和壽險業務，且遵循的2006年舊文件，也已經廢止。

因此，此次精算師協會下發的文件，針對人身險產品的費用分攤進行細化和明確，還為保險公司提升費用管理水平，提供行業統一標準。

此次文件的第一條和第二條內容，明確為更好地執行“報行合一”制定費用分攤指引。

保險公司要參照指引，對一年以上的個人長期保險產品，“報行合一”工作涉及的費用進行分攤。

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費用分“兩大類”：變動和固定

渠道費用、代理人傭金等為變動

不分攤的費用有4類，如審計費等

1.費用分類：手續費、傭金為變動費用，培訓費等為其他變動費用！

如前文所說，按照“報行合一”工作要求，附加費用率即可用的總費用水平，但是，具體這些費用都是哪些？怎么分類呢？

指引第三條明確，產品費用可以分為兩大類，即，變動費用和固定費用。

變動費用，是保險公司因因銷售保單而產生、與銷售直接相關的費用。

支付給銀行、經代等渠道的手續費，支付給代理人的傭金，包括代理人的津貼、聘才招募等，都是變動費用。

業務推動費，與銷售相關的培訓費、招待費、宣傳費等，是其他變動費用，詳見上圖。

固定費用，是指除變動費用以外的、需分攤在產品定價中的業務及管理費。

對于大家熟知的業務及管理費，主要涉及中后臺部門等的日常運營費用，比如，人力成本、固定資產等。

雖然，這些費用與銷售不直接相關，但是，在公司經營和產品管理中必須發生的費用，也是最常見的需要分攤的費用。

2.可不分攤的“四類”費用：資管部、董辦等部門費用，審計費等...

此外，值得大家關注的是，指引第五條，明確可以不分攤的費用，一共有四類。

一是，與本公司銷售和經營無關的費用，如，代理查勘、代理客服等受托提供服務的成本等。

二是，資產管理部門的相關費用，都要由投資收益覆蓋，不參與產品費用分攤。

三是，不直接歸屬到保險合同的費用，如，審計費、董辦等部門的費用，不參與產品費用分攤。

四是，能夠辨別的非持續、一次性發生的費用，如上市費用等，詳見上圖。

雖然，這些費用相對固定且金額有限，但是，不分攤到產品的話，一定程度上還是會降低實際費用率水平。

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“先認定、后分攤”

手續費傭金等直接認定

渠道、年度間的費用分攤有要求

1.手續費、傭金等費用：直接認定到渠道，區分首年和續年...

那么，要分攤到產品的費用類型明確后，下一步就是如何歸屬，而后分攤到產品。

指引第九條，強調保險公司將費用歸集后，要先根據費用支出的實質與受益對象，認定專屬費用和共同費用。

按照“先認定、后分攤”的原則，開展保險產品費用認定與分攤工作！

而且，第十條要求保險公司要不斷改進費用基礎管理工作，強調要細化費用認定程序，能在費用發生時認定的費用，盡可能當時認定。

也就是說，盡可能認定的費用要認定，實在不能認定的再分攤。

2.首年的固定費用：還應考慮系統開發、管理運營費用的分攤...

值得注意的是，在保險產品定價的時候，對于不同渠道、期限的產品，附加費用率的設置有差異。

這些附加費用率，都是需要在產品備案的時候，進行上“報”。

但是，在實際工作中，不乏一些公司通過交費年度間的調節，變相突破附加費用率上限要求的情況。

2025年，金融監管總局下發《人身險產品負面情況2025版》的時候，就新增多條相關內容，要求保險公司對照自查。

比如，銀保渠道部分保險期間和繳別下，傭金手續費比例較高，詳見上圖。

因此，在指引第九條中，對于分攤至銷售渠道和保單年度首年與續年的費用，提出細化要求。

比如，首年的固定費用包括但不限于保單銷售、渠道管理等費用，還應考慮與新業務相關的產品開發、市場營銷、系統開發等費用的分攤。

3.分攤規則：部門分類、費用歸集...

至于，具體的分攤規則方面，一是，要將公司部門分類，比如，前臺銷售部門、中臺運營部門和后臺管理部門三類。

二是，要將總公司及各級分支機構中各部門的費用進行歸集，比如，多部門合并會議，可以按照參會人員所屬部門，將會議費分配至各部門。

三是， 費用分攤方法方面，主要包括六種，詳見上圖。

4

精算師協會：持續跟蹤

保險公司費用分攤和管理情況

1.“報行合一”后費用改善明顯！

自2023年以來，“報行合一”從銀保渠道開始到全渠道的實施，降本增效成效明顯。

這一點，對于保險從業人員而言，大家都深有體會。

此前，多家上市險企也都表示“報行合一”實施后，負債端成本有所優化，公司價值創造能力提升。

比如，中國人壽和人保壽險等，在提到2024年業績時，都表示公司有效推進“報行合一”，銀保渠道的新業務價值提升。

因此，2025年以來，人身險公司的凈利潤屢創新高背后，除得益于投資收益同比顯著增長外，費用的下降和負債成本的改善，也是不可忽視的原因。

2.精算師協會：還會開展培訓，持續跟蹤！

隨著，“報行合一”的深化實施，全渠道執行后的上“報”環節要求，已經悉數清晰到位。

此次，精算師協會下發費用分攤指引，進一步解決了一些費用認定不清晰、分攤規則不標準，行業間不統一的問題。

這也為行業更好地執行“報行合一”工作提供更多的支持。

據悉，下一步協會還將開展行業培訓，引導行業充分認識費用精細化管理的重要性。

同時，持續跟蹤研究保險公司費用分攤和費用管理情況，推動行業強化算賬經營理念。

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從預定利率

到生命表，再到費用分攤

全面提升險企精細化管理能力

當前，我國保險業持續向高質量發展轉型，相比昔日更注重規模而言，對經營質效提出更高要求！

從執行新準則到全渠道實行“報行合一”，以及生命表、重疾發生率表等的更新，再到如今的費用分攤準則，都是對壽險公司經營的精細化管理提升。

一方面，通過拆分利源結構，提升報表的透明性和可比性，另一方面，從產品設計之初，就強調發生率、費用率、投資收益率的合理性，并通過定期回溯不斷修正調整。

此次，再通過“報行合一”和費用分攤規則的明確，縮小費用的“可操作”空間。

也就是說，通過這一系列監管措施，將提升定價嚴謹性，緊盯“三差”的管控，助力險企負債質量的管理水平提升。

從而，通過保險公司穩健的經營持續補充內源性資本，實現“資金—資本—資產”良性循環，靠內涵式發展推動保險業高質量發展。

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