周線死叉來襲，未來股市是否崩盤？

恒生科技指數當前跌幅遠小于上一輪調整，日線級上漲趨勢完好。當下回調正接近關鍵支撐，為投資者提供了分批布局的良機。

【觀盤有感】

指數傾頹秋意寒，海南鋰礦獨暄妍。

護盤力盡分歧現，電訊機械亦難攀。

周線死叉風險釋，莫將浮綠作春看。

恒科回望支撐處，靜待云開見萬山。

【股市要點】

今日A股五大指數集體收跌，科創50領跌市場。盤面上，海南板塊、鋰礦、建材、銀行及電信運營等逆勢走強；水產品、酒店餐飲、日用化工、軍貿概念、煤炭、電氣設備、船舶等板塊則明顯承壓。截至收盤，兩市共有54只個股漲幅逾9%，同時34只個股跌幅超過9%，市場情緒分化進一步加劇。

領漲的ETF主要有：納指科技ETF、日經225ETF、建材ETF等

領跌的ETF主要有：科創新能源ETF、創新100ETF、半導體設備ETF等

【情緒點評】

（1）情緒風口：市場活躍度主要集中在連續虧損股、近期新高股、人工智能等題材上。但是近期新高股繼續表現過度的分化，ST股也出現了跌停潮。

昨日藍籌板塊雖奮力護盤，但今日已現顯著分歧。僅銀行、電信運營、工程機械等少數藍籌板塊仍試圖支撐指數，無奈市場整體情緒偏弱，指數最終全線收綠。從周線級別觀察，多個板塊MACD已現死叉，風險正處于釋放階段。值得注意的是，五大指數中有四個指數的周線死叉剛剛形成，而上證指數周線死叉預計最快也要下周才能出現。當前死叉引發的技術性風險尚未完全釋放，投資者切忌盲目大幅加倉。后續，如果A股出現暴跌、急跌、深跌的時候要敢于加倉，在加倉的過程中不要擔心日線級別破不破位，越是靠近日線級別關鍵點越是要果斷加倉。但對于堅守趨勢策略的投資者而言，無需過度擔憂——A股未來必將突破4000點，邁向更高峰，此時更需要的是耐心。短線方面，可適度關注近期逆市走強的個股機會，暫時以快進快出為主，切勿戀戰。

【指數、熱門板塊趨勢詳解】

『指數：恒生科技』自10月2日高點以來持續回調，累計跌幅已超17%，先后觸及1小時級別5800點與5510點關鍵支撐。從空間看，1小時級別趨勢已逼近關鍵防線。但就整體跌幅而言，當前回調遠未動搖其日線級別的上漲趨勢。理由有二：

（1）上一輪回調發生在2025年3月7日至4月9日，最大跌幅超過30%，但后來指數不僅強勢反彈，更是創出了新高；

（2）本輪回調幅度尚不及20%，遠低于上一輪水平。

從日線結構看，當前點位距4730點分水嶺尚有約15%空間。即便跌至該位置，累計跌幅也僅在30%左右，根本不足以扭轉日線級別上漲趨勢。

操作上，紅茶堅持原有策略：結合小時級別與日線級別關鍵支撐，耐心等待加倉時機。倉位較輕者，可輔以均線系統逐步分批布局。

『電氣設備』這個板塊與新能源有較高的關聯性，在某種程度上來說，電氣設備就相當于新能源板塊。從目前的情況來看，紅茶認為電氣設備暫時先不要急于大幅加倉，理由有三點：

（1）周線級別MACD死叉可能即將形成；

（2）日線級別量能尚未萎縮至地量水平；

（3）日線結構未出現明確的加倉信號。

策略上，宜等待周線死叉確認后，再結合日線關鍵支撐與均線系統，擇機分批入場。

【免責聲明】

本文僅代表個人觀點，任何內容都不作為您投資的依據，您必須獨立作出投資決策，風險自擔。投資有風險，入市需謹慎！