研報(bào)丨全球多肽化妝品競(jìng)賽，TOP3是誰(shuí)？

1 引言

化妝品行業(yè)正經(jīng)歷從基礎(chǔ)保濕向功效化、科學(xué)化的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。多肽作為分子量小于5000道爾頓的生物活性片段，憑借其靶向激活膠原合成、抑制神經(jīng)遞質(zhì)釋放等機(jī)制，成為抗衰護(hù)膚品的核心載體。

據(jù)Market Growth Reports統(tǒng)計(jì)，2023年全球上市肽類(lèi)化妝品超1180種，其中41%高端產(chǎn)品含功能性肽化合物。隨著臨床驗(yàn)證成為消費(fèi)決策關(guān)鍵，以及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化需求上升，多肽化妝品市場(chǎng)進(jìn)入技術(shù)創(chuàng)新與規(guī)模擴(kuò)張并行的高速發(fā)展新階段。

2 全球多肽化妝品市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)動(dòng)力

2.1 市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

全球含多肽成分的化妝品市場(chǎng)規(guī)模正在極速增長(zhǎng)。盡管不同測(cè)算方法下，對(duì)全球多肽化妝品市場(chǎng)規(guī)模的絕對(duì)值預(yù)估不盡相同，但各數(shù)據(jù)調(diào)研和咨詢(xún)公司對(duì)全球多肽化妝品市場(chǎng)的未來(lái)增速意見(jiàn)幾乎一致。QYResearch數(shù)據(jù)顯示，2024年全球多肽類(lèi)化妝品市場(chǎng)規(guī)模為25.66億美元，預(yù)計(jì)2031年將達(dá)到 57.16億美元，預(yù)測(cè)期內(nèi)的年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)12.3%。

圖1 QYResearch對(duì)全球多肽化妝品市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)測(cè)

持續(xù)增長(zhǎng)的底層驅(qū)動(dòng)力，多肽類(lèi)化妝品市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的底層驅(qū)動(dòng)力主要源于全球消費(fèi)者對(duì)抗衰老及科學(xué)驗(yàn)證型護(hù)膚方案的迫切需求。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球有超過(guò)5500萬(wàn)消費(fèi)者使用了肽類(lèi)護(hù)膚品，其中68%的消費(fèi)者表示減少皺紋和緊致肌膚是其主要目標(biāo)。

此外，2024年上市的220種肽類(lèi)化妝品均引用了第三方臨床研究，平均研究樣本量為42名參與者，研究持續(xù)時(shí)間為6-8周。這些臨床研究成果在產(chǎn)品推廣中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，經(jīng)皮膚科醫(yī)生認(rèn)可的產(chǎn)品的客戶(hù)留存率比未經(jīng)驗(yàn)證的替代品平均高出2.4倍。

3 區(qū)域市場(chǎng)及細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)

3.1 區(qū)域市場(chǎng)表現(xiàn)

從地理維度進(jìn)行分析，全球多肽類(lèi)化妝品消費(fèi)呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域差異性。根據(jù)銷(xiāo)量統(tǒng)計(jì)，亞太地區(qū)是全球最大的肽類(lèi)化妝品市場(chǎng)，占據(jù)了全球肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)量的36%。2023年僅在韓國(guó)，多肽類(lèi)護(hù)膚品的銷(xiāo)量就突破了1270萬(wàn)件，這一現(xiàn)象主要?dú)w因于韓妝潮流的興起和高科技產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)策略的成功；中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，2023年僅線(xiàn)上銷(xiāo)量就超過(guò)940萬(wàn)件，2024年這一數(shù)字飆升到4430萬(wàn)件，主要消費(fèi)者為18至30歲的年輕人群；日本則以百貨商場(chǎng)為主，高端肽類(lèi)面霜和眼部精華銷(xiāo)量超過(guò)230萬(wàn)件。

北美市場(chǎng)緊隨其后，占全球多肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)售量的34%。美國(guó)以超過(guò)1620萬(wàn)活躍肽類(lèi)護(hù)膚品用戶(hù)位居該區(qū)域市場(chǎng)首位，美國(guó)通過(guò)專(zhuān)賣(mài)店和藥店共售出超過(guò)520萬(wàn)件含肽化妝品；加拿大緊隨其后，銷(xiāo)量達(dá)290萬(wàn)件，以精華液和眼霜為主。

歐洲市場(chǎng)緊隨其后，貢獻(xiàn)了全球多肽類(lèi)化妝品28%的銷(xiāo)售量。德國(guó)、英國(guó)和法國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位。德國(guó)多肽類(lèi)化妝品的銷(xiāo)量達(dá)960萬(wàn)件，法國(guó)在高端多肽類(lèi)面霜方面領(lǐng)先，僅2023年就售出了超過(guò)380萬(wàn)件高端多肽面霜。英國(guó)廣泛采用多用途肽類(lèi)保濕霜作為臨床輔助產(chǎn)品，最少有350家診所提供多肽類(lèi)面部護(hù)理產(chǎn)品和醫(yī)美術(shù)后護(hù)理霜。

中東和非洲市場(chǎng)最后，占比約為2%，但呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯位居榜首，多肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)量超過(guò)120萬(wàn)件，主要通過(guò)奢侈品零售商和皮膚科診所銷(xiāo)售。高收入消費(fèi)者青睞含有銅肽和干細(xì)胞衍生成分的抗衰老精華液和眼霜。在南非，多肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)量超過(guò)48萬(wàn)件，主要通過(guò)連鎖藥店和美容診所銷(xiāo)售。

然而，若按銷(xiāo)售額計(jì)算，北美市場(chǎng)則占據(jù)全球肽類(lèi)化妝品市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，擁有35%的份額，其次是歐洲（30%）、亞太（25%）和拉丁美洲（5%）以及中東和非洲（5%）。北美市場(chǎng)之所以能占據(jù)主導(dǎo)地位，得益于消費(fèi)者對(duì)高級(jí)護(hù)膚成分的高度認(rèn)知和大量的醫(yī)療保健支出。

根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局的數(shù)據(jù)，美國(guó)每年的個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品支出超過(guò)950億美元，其中高端護(hù)膚品是一個(gè)不斷增長(zhǎng)的細(xì)分市場(chǎng)。美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）的化妝品注冊(cè)系統(tǒng)顯示，超過(guò)12,000種含肽產(chǎn)品已注冊(cè)銷(xiāo)售，表明市場(chǎng)滲透率高。加拿大衛(wèi)生部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示出類(lèi)似的增長(zhǎng)模式，多肽類(lèi)化妝品成分的進(jìn)口量在不斷增加。

3.2 細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)

精華液：精華液是最大的細(xì)分市場(chǎng)，占全球多肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)售額的38%。2023年，全球上市了超過(guò)480款肽類(lèi)精華液。這些產(chǎn)品富含濃縮活性成分，配方中肽的濃度通常為5%～10%，其中最常見(jiàn)的是Matrixyl、Syn-Ake和乙酰基六肽-8。

保濕修護(hù)霜：占據(jù)26%的市場(chǎng)份額，到2023年底有超過(guò)360個(gè)SKU。這些產(chǎn)品將肽與神經(jīng)酰胺、泛醇等屏障修復(fù)成分相結(jié)合，兼具保濕和抗衰老功效。

抗衰老面霜：該細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)了17%的市場(chǎng)份額。2023年，全球上市的肽類(lèi)抗衰老面霜超過(guò)160款，專(zhuān)注于緊致、抗皺和改善膚質(zhì)。含有銅肽和能促進(jìn)膠原蛋白生成的六肽高端面霜價(jià)格比普通抗衰老面霜高出28%。

眼霜：眼霜占該細(xì)分市場(chǎng)的11%，2023年共記錄了95個(gè)肽類(lèi)SKU。這些配方針對(duì)的是眼部浮腫、黑眼圈和魚(yú)尾紋，通常含有四肽和神經(jīng)鎮(zhèn)靜肽。銷(xiāo)售主要集中在日本、韓國(guó)和法國(guó)。

其他：此類(lèi)別包括肽潔面乳、爽膚水、面膜和唇部護(hù)理產(chǎn)品。2023年，全球非核心肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)量超過(guò)700萬(wàn)件，其中面膜和凝膠類(lèi)產(chǎn)品在亞太地區(qū)銷(xiāo)量領(lǐng)先。

3.3 銷(xiāo)售渠道表現(xiàn)

超市：多肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)售額中，超市占據(jù)了18%的市場(chǎng)份額。美國(guó)、法國(guó)、中國(guó)以及德國(guó)的連鎖超市銷(xiāo)售的多肽類(lèi)化妝品超過(guò)300種。消費(fèi)者傾向于選擇價(jià)格低于35美元的精華液和面霜。

化妝品專(zhuān)營(yíng)店：專(zhuān)業(yè)護(hù)膚品店與美容連鎖店共同貢獻(xiàn)了全球多肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)售額的27%。

線(xiàn)上：線(xiàn)上銷(xiāo)售渠道是全球肽類(lèi)化妝品銷(xiāo)售額中最大的單一渠道，占比達(dá)到46%。2023年，通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)銷(xiāo)售的肽類(lèi)產(chǎn)品超過(guò)3700萬(wàn)件，其中61%的銷(xiāo)售轉(zhuǎn)化率得益于人工智能推薦平臺(tái)和社交媒體營(yíng)銷(xiāo)。

其他：藥店、皮膚科診所等銷(xiāo)售渠道共占全球銷(xiāo)售額的9%。2023年，全球最少有8000家診所采用多肽類(lèi)面霜作為術(shù)后護(hù)理以及減少疤痕的輔助治療產(chǎn)品。

4 投融資與創(chuàng)新方向

4.1 資本流向圖譜

2023年，全球多肽化妝品市場(chǎng)累計(jì)吸引逾11.2億美元資金，資金主要投向于研發(fā)、臨床試驗(yàn)、新型透皮技術(shù)以及可持續(xù)包裝領(lǐng)域。

在北美地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)向基于生物技術(shù)的化妝品肽平臺(tái)注入超過(guò)3.6億美元資金，重點(diǎn)投向多肽分子數(shù)據(jù)庫(kù)和人工智能輔助分子設(shè)計(jì)。至少有12家美國(guó)初創(chuàng)企業(yè)推出了針對(duì)特定皮膚問(wèn)題（如紫外線(xiàn)損傷、色素沉著和氧化應(yīng)激）的定制肽復(fù)合物。這些投資催生了超過(guò)110種多肽化妝品新產(chǎn)品上市。

歐洲地區(qū)獲得約2.9億美元投資，資金主要用于環(huán)保包裝和微生態(tài)多肽配方的研發(fā)。法國(guó)、德國(guó)及北歐國(guó)家的政府共提供4600萬(wàn)美元資助，用于植物源多肽和可生物降解包裝的綠色化妝品研發(fā)與生產(chǎn)。

亞太地區(qū)吸引了超過(guò)4.1億美元投資，韓國(guó)和中國(guó)企業(yè)在此領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，資金用于開(kāi)發(fā)基于多肽的高端護(hù)膚品和相關(guān)新技術(shù)。

盡管中東和非洲市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，但該地區(qū)也吸引了超過(guò)6000萬(wàn)美元的投資，主要投向由皮膚科醫(yī)生主導(dǎo)的提供多肽輔助治療服務(wù)的美容診所。私人訂制多肽護(hù)膚品、人工智能輔助多肽設(shè)計(jì)、臨床試驗(yàn)、促滲透技術(shù)也是投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。

4.2 產(chǎn)品創(chuàng)新四維突破

2023—2024年全球共推出超過(guò)110種新型多肽產(chǎn)品，多肽化妝品創(chuàng)新呈現(xiàn)多元化與高科技融合特征，主要聚焦四大方向：

第一，多肽協(xié)同增效：品牌紛紛推出含多種肽序列的協(xié)同配方。歐萊雅Revitalift Clinical Peptide Pro+精華液采用四種肽（棕櫚酰三肽-5、乙酰四肽-11、銅三肽-1和六肽-9）定制配方，上市首年在32個(gè)國(guó)家售出超210萬(wàn)瓶。

第二，精密遞送系統(tǒng)：資生堂推出VitalPerfection Peptide Shots微流體精華膠囊，通過(guò)獨(dú)立膠囊包裝確保每日劑量活性和穩(wěn)定性，8個(gè)月在亞洲高端門(mén)店銷(xiāo)售42萬(wàn)瓶。

第三，可持續(xù)設(shè)計(jì)：雅詩(shī)蘭黛Advanced Night Repair Matrix Plus采用可回收玻璃瓶與生物降解內(nèi)膽；法國(guó)品牌推出肽霜可再填充真空泵，2023年銷(xiāo)量達(dá)到320萬(wàn)瓶。

第四，智能化與個(gè)性化：超過(guò)145個(gè)品牌將肽類(lèi)產(chǎn)品納入AI皮膚診斷系統(tǒng)，通過(guò)算法匹配肽組合與肌膚問(wèn)題（松弛、光老化、痤瘡疤痕）。

5企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與品牌戰(zhàn)略

5.1頭部企業(yè)的顛覆性變化

全球多肽化妝品企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生顛覆性變化。歐萊雅仍然是肽類(lèi)化妝品市場(chǎng)的領(lǐng)先者，旗下理膚泉、薇姿和修麗可等品牌，銷(xiāo)售超過(guò)138種含多肽的化妝品。2024年歐萊雅集團(tuán)全球多肽類(lèi)護(hù)膚品銷(xiāo)量超過(guò)1900萬(wàn)件，以精華液和抗衰老保濕霜為主。歐萊雅的研發(fā)部門(mén)在2024年申請(qǐng)了46項(xiàng)多肽類(lèi)相關(guān)專(zhuān)利，通過(guò)將人工智能皮膚診斷工具與多肽類(lèi)產(chǎn)品推薦相結(jié)合，吸引了全球超過(guò)420萬(wàn)用戶(hù)。

雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)目前占據(jù)著第二大市場(chǎng)份額，旗下倩碧、雅詩(shī)蘭黛和悅木之源等品牌擁有超過(guò)96種含多肽的化妝品。2024年雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)在全球賣(mài)出多肽類(lèi)化妝品超1340萬(wàn)件。

上美股份在2024年以黑馬姿態(tài)進(jìn)入前三，旗下韓束品牌紅蠻腰系列產(chǎn)品年銷(xiāo)量超過(guò)1100萬(wàn)套。

5.2 韓束的破局路徑

2024年5月上市的韓束紅蠻腰2.0系列，以全年熱銷(xiāo)超1100萬(wàn)套的成績(jī)成為全球多肽化妝品市場(chǎng)的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，其核心主要在以下幾個(gè)方面：

第一，原創(chuàng)原料研發(fā)破局。突破技術(shù)壁壘：針對(duì)傳統(tǒng)直鏈肽存在透皮率低、穩(wěn)定性差的局限，韓束通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)環(huán)六肽-9。該成分于2024年4月完成國(guó)家藥監(jiān)局化妝品新原料備案，成為全球首個(gè)由化妝品品牌企業(yè)自主研發(fā)的環(huán)肽類(lèi)化妝品原料。臨床驗(yàn)證閉環(huán)：經(jīng)SGS機(jī)構(gòu)百人實(shí)測(cè)，使用14天可顯著淡化八大面部細(xì)紋，28天下頜線(xiàn)緊致度提升27%，功效數(shù)據(jù)比肩國(guó)際高端產(chǎn)品。

第二，精準(zhǔn)定位與超級(jí)質(zhì)價(jià)比顛覆市場(chǎng)。紅蠻腰系列的成功得益于對(duì)目標(biāo)人群與渠道的精準(zhǔn)重構(gòu)：高凈值客群滲透：一線(xiàn)及新一線(xiàn)城市用戶(hù)占比44.75%，18-35歲年輕消費(fèi)者達(dá)74.95%，顛覆了國(guó)貨僅靠下沉市場(chǎng)增長(zhǎng)的固有認(rèn)知10。極致產(chǎn)品組合：紅蠻腰五件套（水+乳+精華+霜+潔面）定價(jià)399元，單位毫升價(jià)格僅為國(guó)際品牌的1/5，但多肽添加濃度達(dá)5.2%（行業(yè)平均3%～4%），實(shí)現(xiàn)“高功效成分+低價(jià)格”的質(zhì)價(jià)比顛覆。

第三，全域營(yíng)銷(xiāo)閉環(huán)與渠道革新。韓束構(gòu)建了“短劇引流+自播轉(zhuǎn)化+線(xiàn)下承接”的全域流量模型：1. 短劇植入引爆流量：2023年起與抖音達(dá)人合作定制劇情軟植入，單部短劇曝光量超2億次，為品牌帶來(lái)23%的新客增量。2. 自播矩陣承接轉(zhuǎn)化：建立30余個(gè)細(xì)分自播賬號(hào)，24小時(shí)“日不落直播間”。2024年全渠道GMV超70億元，長(zhǎng)期占據(jù)抖音渠道第一。3. 線(xiàn)下渠道勢(shì)能反哺：線(xiàn)上流量賦能線(xiàn)下渠道增長(zhǎng)，韓束紅蠻腰系列成為線(xiàn)下渠道爆款。

第四，全產(chǎn)業(yè)鏈建立自主壁壘。韓束母公司上美股份已實(shí)現(xiàn)“原料研發(fā)－生產(chǎn)－營(yíng)銷(xiāo)”全鏈布局：韓束圍繞環(huán)六肽-9構(gòu)建了核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘，已經(jīng)申請(qǐng)了7個(gè)核心專(zhuān)利；全智能化黑燈工廠保障了年1100萬(wàn)套產(chǎn)能，并保持穩(wěn)定的品控。

6多肽原料市場(chǎng)格局

6.1原料市場(chǎng)擴(kuò)容

多肽化妝品市場(chǎng)的繁榮帶動(dòng)上游原料產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年化妝品多肽制造市場(chǎng)價(jià)值將達(dá)到2.574億美元，2035年將增至4.341億美元，2025—2035年CAGR為5.4%。原料市場(chǎng)呈現(xiàn)兩大特征：

第一，來(lái)源多樣化：除了傳統(tǒng)的合成類(lèi)多肽，海洋動(dòng)物來(lái)源的多肽占比持續(xù)擴(kuò)大，份額達(dá)到35.1%，其次為動(dòng)物組織提取。

第二，可持續(xù)成為新追求：受可持續(xù)消費(fèi)趨勢(shì)影響，植物源多肽（如大豆和豌豆肽）研發(fā)加速，歐洲企業(yè)在此領(lǐng)域投入顯著。

6.2發(fā)展與挑戰(zhàn)

第一，成本居高不下，高純度合成肽成本高達(dá)1,600-4,500美元/公斤。

第二，穩(wěn)定性缺陷，2023年41%的全球品牌稱(chēng)，因封裝和保存障礙導(dǎo)致肽類(lèi)制劑上市延遲，東南亞和南美等濕熱氣候地區(qū)尤為突出。

第三，監(jiān)管割裂：僅27國(guó)制定肽成分指南，19%線(xiàn)上產(chǎn)品缺乏可追溯文件。

7結(jié)論與未來(lái)趨勢(shì)展望

全球多肽化妝品市場(chǎng)正處于高增長(zhǎng)、高創(chuàng)新的黃金期，技術(shù)驅(qū)動(dòng)與消費(fèi)升級(jí)是核心引擎。競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)頭部集中與新興力量崛起并存的特征，韓束等品牌通過(guò)上游核心原料自研突破、極致質(zhì)價(jià)比策略、全域營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新及全產(chǎn)業(yè)鏈布局成功破局，標(biāo)志著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)維度向更深層次延伸。

多肽化妝品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，已從單純的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，升級(jí)為涵蓋基礎(chǔ)科研、技術(shù)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈管理、品牌建設(shè)、渠道運(yùn)營(yíng)及可持續(xù)發(fā)展的綜合實(shí)力較量。把握技術(shù)前沿與消費(fèi)者真實(shí)需求的企業(yè)，將在這一高增長(zhǎng)賽道中贏得未來(lái)。

上述數(shù)據(jù)除特殊說(shuō)明外，來(lái)自Market Growth Reports發(fā)布的2025多肽化妝品市場(chǎng)研究報(bào)告

本文收錄于《2025韓束肽類(lèi)研究與功效護(hù)膚品應(yīng)用年鑒》