股市：更積極的信號來了

一、股市重要性進一步上升

周二，“十五五”規劃建議稿正式公布，有的人覺得對股市的著墨偏少，但實際上建議稿折射出股市的重要性正顯著上升。

規劃建議稿在淡及“十五五”時期經濟社會發展的主要目標是提到：經濟增長保持在合理區間，全要素生產率穩步提升，居民消費率明顯提高，內需拉動經濟增長主動力作用持續增強。

居民消費率明顯提高意味著消費在國民經濟當中的比重進一步上升。如何提高消費率？股市將被委以重任！

還記得最近學習時報發布的以“重視發展資本市場提振消費的作用”為專題的兩篇文章嗎？

文章中提到：

1、投資信心得到保障，股市穩定發展，消費自然擴容提質，進而從根本上增強老百姓的消費底氣。

2、當股市保持穩定、就業形勢良好、收入穩步提升時，老百姓才會更有信心將財富轉化為消費。

股市與消費息息相關，十五五期間消費被提到空前的位置，股市的重要性也將大幅上升。

股市要想為消費提供更大的支撐，就要打造一個持續上行的市場。央行行長潘功勝最近也提到：鞏固資本市場向好勢頭，健全穩市機制。

所以盡管目前股市站上了4000點，創了10年來新高，但大家對未來依然充滿信心，因為這是國家需要，也是投資人期盼，未來5年的股市值得期待。

二、“十五五”規劃建議稿透露未來機會

“十五五”規劃建議稿透露很多投資機會。如建議稿中提出：持續提高新能源供給比重，推進化石能源安全可靠有序替代，著力構建新型電力系統，建設能源強國。以及大力發展新型儲能，加快智能電網和微電網建設等。

這些表述為光伏行業奠定中長期景氣基調，提升市場對板塊的成長預期和投資信心。

受此影響，本周三，光伏ETF易方達（562970）大漲8.1%。

這個指數跟蹤的是中證光伏產業指數，它高度集中地投資于光伏產業鏈的龍頭公司，行業純度很高。這意味著當行業整體受益于政策時，它通常能表現出較強的彈性。

除此之外，光伏行業基本面也發生了更積極的變化。一方面，光伏產業鏈“反內卷”持續推進，上游硅片價格回升。企業盈利修復。另一方面，新能源與AI等新技術耗能不斷增加的背景下，電網對儲能的需求顯著增加。最近，阿聯酋全天候供電光儲項目官宣，包含5.2GW光伏電站，及19GWh儲能系統，系全球最大光儲項目，主要為人工智能及新興技術時代提供穩定、可持續的清潔電力。

光儲模式拓寬了光伏的應用場景和需求天花板，為光伏ETF易方達（562970）打開了更大的想象空間。

總結：“十五五”規劃建議稿明確了消費在國民經濟當中的關鍵地位，在這當中，股市也將被委以重任。而建議稿描繪的藍圖也將成為未來市場的投資主線。股市重要性上升有兩大意義：一是國家對股市的呵護、重視將是空前的。最終希望的是打造慢牛市場。二是股市在國民經濟、社會當中的作用越來越突出。居民資金對股市的配置將越來越高，未來市場的主要話題可能從“談房”轉向“談股”。