利潤從何而來？網商銀行的合規考題與AI新途

在金融科技浪潮的推動下，網商銀行憑借鮮明的互聯網基因與雄厚的技術實力，在小微金融服務領域展現出強勁的增長勢頭。

2015年，網商銀行在金融改革的政策東風中成立。它背靠阿里巴巴與螞蟻集團的生態優勢，其前身“阿里小貸”已開創了基于淘寶交易流水的無抵押貸款模式。成立后，網商銀行通過上線獨立APP、整合支付寶掃碼商戶數據、啟動“凡星計劃”等一系列戰略布局，實現了規模的快速擴張。

十年間，網商銀行已成長為民營銀行中的領軍者。

據了解，從2015年至2023年，網商銀行營業收入從2.53億元攀升至187.43億元，凈利潤則從虧損0.69億元躍升至盈利42.03億元，資產規模由302.45億元擴大至4521.3億元，一路高歌猛進。

然而，隨著銀行業的競爭加劇，尤其是同質化服務現象日益突出，網商銀行的快速發展近年來也有所放緩，增長步伐明顯收斂。

十年答卷，增利不增收

成立十周年之際，網商銀行上交了一份亮眼的業績報告。財報數據顯示，今年上半年，網商銀行總資產規模為4835.55億元，較年初上升了2.66%。報告期內，實現凈利潤20.47億元，同比增長了41.86%。

然而，利潤暴增背后，核心業務指標卻呈現出令人擔憂的趨勢。

作為銀行最核心的資產，發放貸款及墊款規模較年初下降1.3%，降至2945.84億元。這一信號極具警示意義，意味著網商銀行在傳統信貸業務上的增長動能正在減弱。此外，在凈利潤高速增長的同時，營業收入卻出現0.7%的微降。這種背離表明，銀行的核心盈利能力并未同步提升，利潤增長缺乏扎實的收入基礎。

細究財報可以發現，網商銀行利潤暴增主要依靠兩大非經常性因素。

一方面，投資收益的異常增長成為最大亮點。上半年該項收益達8.3億元，較去年同期的1.7億元激增388%。這表明網商銀行正在加大金融市場投資力度，通過債券、基金等金融資產運作來彌補主業增長乏力。

另一方面，信用減值損失的大幅減少構成另一支撐。上半年計提信用減值損失50.62億元，較去年同期減少超過6.6億元。在信貸規模收縮的背景下，減少撥備計提直接提升了當期利潤，但這種會計處理的合理性值得商榷。

簡單來說，網商銀行的利潤增長更多依賴于金融投資等資本運作，而非其作為立業之本的小微金融業務。這種依賴財務手段的增長模式可持續性存疑，尤其在信貸收縮時期，其通過減少減值計提來維持利潤的做法，穩健性值得警惕。

對于網商銀行而言，十年的成績值得肯定，但增利不增收的現象揭示了這家互聯網銀行正面臨深層次的增長困局，未來的挑戰將更加嚴峻。

不良率攀升，風控“亮紅燈”

相較于“增利不增收”，網商銀行面臨的一項更為深刻的挑戰在于其合規風控能力。

回顧網商銀行的合規歷程，可謂“履罰不改”。這些接連不斷的處罰，暴露出網商銀行在公司治理、關聯交易管理、資產轉讓等核心環節存在的系統性合規缺陷。

2020年1月23日，網商銀行一日連收兩張罰單，分別因違反清算管理規定和重大關聯交易未經審查等問題被處罰；2022年1月，網商銀行再因多項違規行為被處以2236.50萬元的天價罰款，創下民營銀行罰金紀錄；2024年8月，網商銀行因未及時披露重大變更事項、重大關聯交易未經審批、非潔凈轉讓信貸資產等違規行為，被處以735萬元罰款。

更令人擔憂的是，網商銀行在規模擴張的同時，資產質量卻在持續惡化。

據網絡公開數據顯示，網商銀行不良貸款率從2021年的1.53%，一路攀升至2024年末的2.3%，比年初上升0.02%。不僅遠高于商業銀行1.5%的平均水平，也大幅落后于主要競爭對手微眾銀行1.44%的不良率，深刻反映了網商銀行在風險控制方面的短板。

此外，在新浪黑貓投訴上，有關網商銀行暴力催收的投訴也并不鮮見。黑貓投訴顯示，截至2025年10月16日，共有超過5534條投訴中包含搜索詞“網商銀行”，不少投訴內容涉及私自扣款、違規爆通訊錄等問題。

網商銀行服務的小微客群雖然具有重要的社會價值，但“體量小、穩健性差、償債能力弱”的特點，對銀行的風險識別和管控能力提出了更高要求。持續攀升的不良率表明，網商銀行現有的風控體系難以有效應對這些挑戰。

值得一提的是，2024年，網商銀行合計約6.96億元的不良資產以僅5900萬元的價格打包轉讓，回收率不足一成。這種“跳樓價”的資產處置方式，雖然是行業內的常規操作，但卻從側面折射出該行資產質量承壓的嚴峻現實。

當下，金融監管正在持續強化，對銀行業合規經營提出了更高要求。對于正在快速發展的民營銀行群體而言，如何在追求規模增長的同時筑牢合規防線，將是一個需要持續探索的重要課題。

未來如何平衡業務創新與合規經營，如何在小微金融服務與風險控制之間找到平衡點，將成為決定網商銀行發展高度的關鍵因素。

下一站，AI銀行之爭

當AI浪潮席卷銀行業，一場全新的競爭已悄然開啟。

根據國家《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》：到2027年人工智能將與經濟、生活、治理等六大領域深度融合，智能終端與智能體應用普及率將超過70%，到2030年AI普及率突破90%，到2035年全面邁入智能經濟社會。

這一時間表對網商銀行而言既是機遇也是壓力。

機遇在于，政策推動將加速AI基礎設施的完善和用戶接受度的提升，為行業帶來重大機遇。在2025Inclusion·外灘大會上，網商銀行首次提出了未來10年的“新310”目標——360度感知用戶，1對1專家服務，0延時實時交互，最終成為千萬小微企業AI CFO。

壓力則來自競爭的加劇，包括微眾銀行在內的競爭對手同樣在全力推進AI轉型，誰能在窗口期內建立起技術優勢和生態壁壘，誰就將掌握未來發展的主動權。網商銀行想在AI銀行的新賽道上實現破局，需要在多個維度上同步推進。

其一，技術應用的深度將決定服務的精準度。現有的衛星遙感、圖計算等技術探索需要進一步深化，特別是在風險定價、需求預測等核心環節形成突破性解決方案。只有比傳統方法更準確、比競爭對手更敏銳，才能體現AI銀行的真正價值。

其二，生態構建的廣度影響服務的可持續性。單一銀行的資源有限，需要通過與產業鏈、供應鏈各方的合作，構建更完整的數據生態和服務網絡。這將幫助網商銀行更全面地理解小微企業需求，提供更精準的服務。

其三，合規風控的穩健性關乎發展的安全性。在積極推進AI應用的同時，必須建立相應的風險控制和合規框架，確保技術創新不偏離金融本質，特別是在數據隱私、算法公平性等敏感領域保持高度警惕。

AI時代為銀行業帶來了重新洗牌的機會。對于網商銀行而言，這次轉型不僅是技術的升級，更是商業模式的深刻變革。能否在這場AI銀行的新博弈中成功破局，將決定其在下一個十年中的行業地位和發展空間。