降溫了，也降息了

晚上好，一起看看本周發生了哪些大事吧～

希望我們的解讀，能讓你收獲有用又易懂的理財知識，逐漸培養經濟敏感度。

01 時隔9個月，美聯儲又降息了

本周，美聯儲宣布降息0.25%，符合市場預期。

這意味著什么呢？

這次降息，其實是一次「預防性體檢」。

想象一下，你身體還算健康，但最近有點小毛病，醫生建議你調整一下作息，而不是等到真正生病了再治療。美聯儲現在做的就是這樣的事。

投票結果幾乎一致，只有一位新委員覺得應該更猛，直接降0.5%。這說明大多數委員，包括外界認為「立場偏特朗普」的人，都認可溫和降息的節奏。

點陣圖顯示，年內大概率還有兩次，每次0.25%。這樣既能釋放流動性，又不會制造恐慌。

這有什么影響呢？

對咱們來說，這次降息帶來的影響，是多方面的——

美元理財，收益率掉到年化3.5%左右。加上人民幣升值，今年初換美元買理財的朋友，可能賬面小虧。

這提醒我們：外匯理財除了收益，還得考慮匯率風險，最好有明確用途（比如海外消費、資產配置）再買。

美股投資，降息通常利好股市，尤其是小盤股和成長股。但現在美股估值不算低，咱們可以參考霍華德馬克斯的建議，適當開啟防御模式。

通常來說，降息會推動資金流向新興市場尋求更高回報，人民幣資產吸引力增強，中國貨幣政策操作空間也更大，這對A股是好消息。

不過，最關鍵還是看美國經濟能否「軟著陸」。如果就業市場繼續惡化，美聯儲可能不得不更激進，到那時市場氛圍就沒這么溫和了。

02 都在推美股，要到頂了？

最近在社交平臺，推薦美股基金的人多了起來。有朋友擔心：

是不是大家都在說美股好，就說明快到頂了？是不是又要應驗那句「人多的地方不要去」？

這意味著什么呢？

咱們用數據說話——

先看情緒。如果市場真火爆，場內的QDII基金（國內投資海外市場的基金），會出現明顯溢價。因為場外額度買不到，大家就會去二級市場搶購。

現在，大多數基金的溢價率不到1%，甚至還有折價。這說明情緒并不亢奮，反而挺冷靜。再加上A股這陣子也漲了，不少資金注意力被分走了。

圖源：集思錄-實時數據-T+0QDII

再看資金。QDII總額度由外管局審批，目前基金分到6000億人民幣，其中差不多一半投在港股，美股能分到的也有限（約2000億人民幣）。

所以，看似很多人在推薦，其實還是「左手倒右手」，有人賣、有人買，池子總量沒變。

最后看體量。美股市場有多大？光是規模排前5的ETF基金，加起來就有20萬億人民幣，這幾乎相當于咱們A股全部公募基金的2/3。在這樣龐大的池子里，中國資金的影響幾乎可以忽略。

圖源：etf.com

這有什么影響呢？

對咱們來說，可以記住幾個點——

長期上漲是常態。不僅是美股，全球大類資產，像是黃金、房產、債券，長期都在漲。背后邏輯很簡單：各國央行都在放水，錢越來越多，資產價格自然往上走。

圖源：《持續買入》，中信出版社

短期波動也很正常。今年4月，光是關稅戰的消息，就讓全球股市跌了10%～20%。這種「黑天鵝」誰也預測不了。

關鍵是配置。一個舒服的狀態應該是：漲的時候，你有籌碼能享受盈利；跌的時候，你有現金敢抄底；市場橫盤時，至少還能靠分紅慢慢吃利息。

市場永遠充滿不確定性，但只要我們做好準備，無論漲跌都能從容應對。

03 攢夠錢就能躺平？這個想法有點危險

這些年，FIRE（財務獨立，提前退休）運動越來越火，很多30-40歲的人開始認真考慮提前退休的可能性。

但有數據顯示：那些已經退休的人，最主要的休閑活動竟然是看電視，平均每天近3小時。

這不禁讓人思考：如果我們真的實現了財務自由，提前告別職場，那些多出來的時間該怎么度過？

這意味著什么呢？

研究發現了一個顛覆認知的「1000小時定律」。

別看退休后一天多了5小時左右的自由時間，一年算下來有1800小時，但真正高質量、能主動安排的時間，其實只有1000小時左右。平均到每天，也就2個半小時。

為什么會這樣？因為大量時間都被「被動活動」消耗掉了：刷手機、追劇、無意義的社交……這些雖然能消磨時光，卻帶不來真正的成就感。

更重要的是，心理學研究還發現，自由時間太多，幸福感反而會下降。每天自由時間大約2小時的時候，幸福感最高；超過5小時，就開始往下走。

這也解釋了為什么很多退休的人，最后又重新工作或者創業。調查顯示，有45%的人回到職場，不是為了錢，而是為了成就感和社會價值。

這有什么影響呢？

所以，FIRE不只是「攢夠錢」，還要規劃好「時間」。對我們來說，有幾個小建議——

考慮半退休模式。完全不工作可能不是最佳解，做點自由職業、兼職咨詢，也能讓生活更充實。

優先三類活動：體力（運動、戶外）、智力（學習、創作）、社交（朋友、服務），這三樣對長期幸福感最關鍵。

具體化理想生活。別只說「退休后自由自在」，最好具體到每周的安排。你會更清楚需要多少資金，也能找到自己真正想要做的事。

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數據來源：且慢 2025.9.18

數據來源：東方財富Choice數據 2025.9.18

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注：過往收益不代表未來，市場有風險，投資需謹慎，請把決策權牢牢地握在自己手上~

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