泰達幣USDT對我國金融安全構成嚴重威脅，應加大境外執法力度

泰達幣（USDT）作為一種與美元1：1掛鉤的穩定幣，早已全面嵌入全球金融體系。目前，其日交易額逼近2000億美元，網絡流動資金量甚至與Visa卡的交易額相當。然而，在其迅猛發展的背后，隱藏著對我國金融安全、外匯管理、資本管控和金融穩定的多重威脅

更重要的是，泰達幣USDT不僅成為洗錢犯罪的新工具，其發行方Tether公司擁有任意凍結賬戶的權力，暴露出這種所謂“去中心化”貨幣的中心化本質，也對用戶資產安全和國家金融主權構成前所未有的挑戰。

01 全球擴張與風險隱匿：泰達幣的崛起與特性

泰達幣由注冊在英屬維爾京群島的Tether公司發行，本質上是一種“數字美元”。它憑借與美元掛鉤的穩定特性，在全球范圍內快速擴張，目前總規模已超過2500億美元。

這種私人發行的穩定幣已成為美元霸權在數字時代的延伸，被稱為“影子美聯儲”。而泰達幣目前已經持有近1200億美元的美國國債，超過德國等國家持有的美債金額，成為美國國債的重要“接盤俠”。

泰達幣的交易具有匿名性、跨境流動便捷和難以追蹤等特點。這些特性使其成為洗錢、詐騙、非法外匯買賣等違法犯罪活動的理想工具，對全球金融監管體系構成嚴峻挑戰。

02 滲透與沖擊：USDT對我國金融安全的多維威脅

一是成為資本外逃的新通道。盡管我國法律早已明確虛擬貨幣相關交易業務屬于非法金融活動，禁止虛擬貨幣作為貨幣在市場上流通使用。然而，泰達幣通過“外幣-虛擬貨幣-人民幣”的模式，繞開了國家外匯監管，嚴重影響外匯管理的有效性和合法匯率的穩定性。

二是成為非法金融活動的助推器。泰達幣一定程度上助長了非法金融活動。諸如“鑫慷嘉”平臺承諾“每日1%收益”的騙局，以及吸收2.86億余枚USDT的“WO token”案件，都是利用泰達幣作為交易媒介進行的非法集資和詐騙活動。2023年，山西省晉城市沁水縣公安局破獲一起利用USDT洗錢案件，涉案金額高達3.8億元人民幣。犯罪團伙通過組建USDT場外交易群，低價收購USDT，再通過微信群、跑分平臺高價出售變現，幫助利用信息網絡犯罪人員進行支付結算。

三是成為跨境洗錢的“理想工具”。據報道，目前電信網絡詐騙80%以上具有跨境流動特點，不少詐騙團伙在境外設立窩點，針對國內民眾實施詐騙。虛擬貨幣為詐騙團伙跨境轉移贓款提供了便利。區塊鏈咨詢公司Chainalysis發布報告稱，2021年，全球網絡罪犯通過加密貨幣洗錢金額達86億美元，較2020年增加30%。這一數字在近年來持續增長，USDT在其中扮演了重要角色。

四是對我國經濟主權構成挑戰。一種私人發行的、錨定美元的數字貨幣在中國境內的隱性流通，削弱了貨幣政策的有效性，干擾了金融市場的正常秩序，為外部勢力通過非正常渠道影響中國經濟創造了條件。

03 中心化霸權：任意凍結與金融自主權侵蝕

USDT一直宣稱具有去中心化特性，但事實上，Tether公司擁有極大的中心化控制的權力。該公司保留“上帝權限”，可通過代碼凍結任意地址上的資產。

2025年4月，Tether公司凍結了與東南亞某集團相關的2.25億USDT，這是USDT歷史上最大規模的資產凍結行動。雖然看似正義，但這暴露了USDT的中心化本質——發行方可單方面決定用戶資產的可用性。Tether公司可以依據自行判斷或應執法機構要求，凍結與其認為涉嫌違規活動的任何錢包地址相關的USDT。截至2023年3月，已有超4.49億USDT被凍結。

這種任意凍結機制意味著，任何持有USDT的用戶都可能因Tether公司的單方面決定而失去對資產的訪問權，這對用戶資產安全構成嚴重威脅。特別是中國用戶，可能因中美地緣政治競爭而成為目標。

此外，Tether公司的凍結行為存在選擇性合規的問題。據《經濟學家》報道，Tether優先處理來自像美國這樣的司法管轄區的請求，而往往忽略所謂“專制國家”的請求。

04 法律紅線與監管挑戰：中國的應對措施

中國政府對虛擬貨幣一直保持嚴格監管態度。2021年央行等十部門發布的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》明確認定虛擬貨幣相關業務活動為非法金融活動。

最高人民法院和最高人民檢察院在2024年8月發布的司法解釋中明確強調，要加強利用虛擬貨幣實施跨境洗錢犯罪等新型洗錢犯罪的打擊力度。

司法實踐中，中國法院對涉及泰達幣的非法活動保持高壓打擊態勢。例如，在一起案例中，三名嫌疑人因通過泰達幣變相買賣外匯近3000萬元，被以非法經營罪判處有期徒刑。

2024年7月，甘肅省蘭州市公安局安寧分局成功破獲利用投資虛擬貨幣USDT洗錢詐騙系列案件，打掉犯罪團伙1個、抓獲犯罪嫌疑人15人，查破案件15起，初查涉案資金達3500多萬元。

然而，泰達幣交易具有跨境性特點，單一國家的監管措施難以有效應對其帶來的挑戰。國際監管合作變得尤為重要，各國監管機構都需要建立國際信息共享機制，通過國際組織或雙邊、多邊合作協議共同打擊跨境洗錢活動。

金融行動特別工作組（FATF）在2024年的報告中指出，利用穩定幣犯罪正呈現專業化、技術化升級趨勢，包括“詐騙即服務”模式興起，以及AI技術與區塊鏈匿名工具結合加大資金追蹤難度。

05 戰略應對與未來展望：構建金融安全防線

為有效應對泰達幣帶來的威脅，我國需要從多個層面構建綜合防御體系

在技術層面，需要推進中國人民銀行、公安部、最高人民法院、最高人民檢察院等部門建立穩定幣鏈上風險交易監測系統，利用相關公司的技術進行虛擬幣和穩定幣交易監測分析。

在監管層面，應正視到問題的嚴重性，明確監管的牽頭負責部門。同時考慮到穩定幣的跨境特性，需要加強國際司法合作，不斷加大境外執法力度，積極參與并引領國際跨境執法。特別是要在管轄權等問題上主動作為，通過有影響力的判決確立法理依據，并推動跨境執行。

從長遠來看，中國需要考慮發展人民幣數字貨幣體系，提升人民幣在數字時代的競爭力。數字人民幣的推廣和應用可以為公眾提供更安全、更便捷的數字支付工具，減少對USDT等私人發行穩定幣的依賴。

當前，美國政府已將穩定幣納入國家戰略框架，特朗普簽署的《天才法案》強制要求穩定幣與美元及美債資產掛鉤，本質上構建了"數字美元殖民體系"的制度框架。

泰達幣公司首席執行官甚至公開宣稱：“我們代表著美元全球霸權最重要的應用場景”。面對這一挑戰，中國必須保持高度警惕，加強監管力度，積極參與國際規則制定，確保國家金融安全不受威脅。

未來的金融安全保衛戰將會在技術迭代與國際合作的雙重軌道上進行，只有主動應對，才能在這場沒有硝煙的戰爭中掌握主動權。我們需要在這場數字金融的競爭中，保護好國家金融安全，維護好人民群眾的財產安全，筑牢金融安全的新防線。