員工私下炒期貨，竟把銀行干倒閉了！

1995年2月26日，倫敦金融城的清晨被一通電話徹底攪亂。英格蘭銀行行長辦公室內(nèi)，當(dāng)那句“巴林銀行宣布破產(chǎn)”傳入耳中，在場所有人都如遭雷擊——這家擁有233年輝煌歷史、歷經(jīng)無數(shù)風(fēng)雨的老牌銀行，竟在一夜之間轟然倒塌。

究竟是怎樣的風(fēng)暴，能將這樣一座金融巨擘瞬間吞噬？隨著調(diào)查的深入，一個名字浮出水面——尼克·里森，巴林銀行駐新加坡的28歲交易員。這個看似普通的年輕人，竟憑借一己之力，將百年銀行拖入萬劫不復(fù)的深淵。他究竟是如何做到的？讓我們一同揭開這場金融災(zāi)難的神秘面紗。

巴林銀行：

從輝煌到衰落的百年歷程

巴林銀行成立于1763年，由弗朗西斯·巴林爵士創(chuàng)立，早期以貿(mào)易融資起家，后轉(zhuǎn)型為證券承銷和投資管理，成為英國政府證券的首席發(fā)行商。其客戶涵蓋各國政府、社會團(tuán)體及皇室成員，包括英國女王伊麗莎白二世。19世紀(jì)末，巴林銀行通過為美國購買路易斯安那州提供資金，奠定了其國際金融領(lǐng)域的權(quán)威地位。

20世紀(jì)80年代，巴林銀行成立證券部門，試圖緊跟金融市場創(chuàng)新浪潮。然而，傳統(tǒng)銀行家對證券投機(jī)行為嗤之以鼻，導(dǎo)致內(nèi)部文化割裂。1992年，巴林銀行在新加坡設(shè)立期貨與期權(quán)交易部門，由尼克·里森負(fù)責(zé)。這一戰(zhàn)略決策成為悲劇的開端。

1995年，這家成立了200多年的銀行卻迎來了自己的末日。2月26日，英國中央銀行——英格蘭銀行突然宣布了一條震驚世界的消息：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請資產(chǎn)清理。10天后，這家擁有233年歷史的銀行以1英鎊的象征性價格被荷蘭國際集團(tuán)收購。

消息如野火般蔓延，全球金融市場瞬間陷入恐慌：東京外匯市場上，英鎊兌馬克匯率暴跌至兩年新低；倫敦股市單日狂瀉4.4%，投資者瘋狂拋售股票；紐約道瓊斯指數(shù)重挫29個百分點，哀鴻遍野。人們紛紛猜測，究竟是怎樣的風(fēng)暴，能將這樣一座金融巨擘瞬間吞噬？

隨著調(diào)查的深入，一個名字浮出水面——尼克·里森。

尼克·里森：

從“天才交易員”到“金融罪犯”

初露鋒芒：從清算員到交易主管

尼克·里森出生于英國普通家庭，未接受過大學(xué)教育，但憑借邏輯推理能力和耐心，在金融領(lǐng)域嶄露頭角。1987年，他加入摩根士丹利銀行期貨與期權(quán)部擔(dān)任清算員，負(fù)責(zé)核對交易記錄、處理結(jié)算文件。然而，他并不滿足于幕后工作，渴望成為交易員，在市場中直接創(chuàng)造利潤。但這一愿望在摩根士丹利未能實現(xiàn)，1989年他轉(zhuǎn)投巴林銀行。

在巴林銀行，里森的才能得到認(rèn)可。他先在印尼分公司清理票證，幫助銀行消除1億英鎊的負(fù)債，隨后被派往新加坡，負(fù)責(zé)期貨與期權(quán)交易部門的清算工作。1992年，他升任新加坡分行期貨交割主管，不久又兼任交易主管。交易與清算兩大核心職能同時由里森掌控，這一制度漏洞為后續(xù)災(zāi)難埋下伏筆。

錯誤賬戶：“88888”的潘多拉魔盒

1992年7月17日，里森手下的交易員金姆·王誤將客戶買進(jìn)20份日經(jīng)指數(shù)期貨合約操作為賣出，導(dǎo)致2萬英鎊損失。由于日經(jīng)指數(shù)隨后上升，損失擴(kuò)大至6萬英鎊。里森未向上級報告錯誤，而是利用“88888”賬戶掩蓋真相。這個賬戶原本是公司用來記錄小額交易錯誤的，但在里森手里，卻成了隱瞞虧損的工具。

此后，里森的違規(guī)操作愈發(fā)肆無忌憚。當(dāng)交易員喬治因操作失誤造成800萬英鎊損失時，里森再次將錯誤記入“88888”賬戶。為彌補(bǔ)虧損，他通過做賬從倫敦總部獲取資金，并利用跨市交易暫時掩蓋問題。至1993年7月，該賬戶虧損達(dá)600萬英鎊，但里森通過在其他交易中獲利暫時填平虧空，甚至偽造花旗銀行5000萬英鎊存款證明，蒙混總部審計。

崩塌時刻：神戶地震后的“死亡螺旋”

1994年下半年，里森判斷日本經(jīng)濟(jì)將復(fù)蘇，股市將上漲，于是以25倍杠桿大量買入日經(jīng)指數(shù)期貨合約和看漲期權(quán)。然而，1995年1月17日，日本神戶發(fā)生7.2級地震，日經(jīng)指數(shù)暴跌。至1月23日，指數(shù)跌破17800點，里森的多頭頭寸損失高達(dá)2.1億英鎊。

面對巨額虧損，里森未選擇止損，反而陷入“賭徒謬誤”——他堅信日經(jīng)指數(shù)已嚴(yán)重低估，未來必將反彈。為挽回?fù)p失，他進(jìn)一步加大投機(jī)：

· 持有6萬份日經(jīng)指數(shù)期貨多頭合約和2.6萬份日本政府債券期貨空頭合約，占市場總持倉量的近50%；

· 每日需3000萬至4000萬英鎊資金維持頭寸，巴林總部在4周內(nèi)匯入8.5億美元，遠(yuǎn)超英格蘭銀行規(guī)定的海外分行資金上限；

· 通過賣出日本政府債券期貨，試圖以權(quán)利金支付保證金，但市場持續(xù)下跌導(dǎo)致保證金缺口不斷擴(kuò)大。

1995年2月23日，日經(jīng)指數(shù)跌破18500點，里森的頭寸損失達(dá)8.6億英鎊，相當(dāng)于巴林銀行資本與儲備總和的1.2倍。此時，他已無力回天，畏罪潛逃。里森在逃亡途中于德國法蘭克福被捕，后被引渡到新加坡受審，因欺詐罪被判六年半監(jiān)禁，實際服刑四年后被提前釋放。

深層原因：

制度、技術(shù)與人性三重失效

從事件發(fā)展來看，巴林銀行的倒閉似乎是里森的賭徒性格一手造成的，但如果細(xì)究起來，巴林銀行又是否真的完全無辜呢？

從制度層面看，巴林銀行最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。里森同時兼任交易與清算部門經(jīng)理，這使得銀行內(nèi)部的風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制形同虛設(shè)，為他的違規(guī)操作提供了極大的便利。

此外，巴林銀行在內(nèi)部審計和風(fēng)險控制方面也存在嚴(yán)重不足。盡管總部已經(jīng)注意到新加坡分行出現(xiàn)的錯誤較多，但里森總能巧妙搪塞過去，總部對其賬目缺乏深入核實。例如，在1994年，巴林銀行總部曾派人調(diào)查里森的賬目，里森通過假造花旗銀行5000萬英鎊存款竟然蒙混過關(guān)，而總部在查賬過程中竟無人去核實花旗銀行的賬目，這無疑是巴林銀行內(nèi)部控制的重大漏洞。

管理層對金融衍生品風(fēng)險的無知、無畏也是重要的原因。連里森自己都感到驚訝，他曾回憶說，“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字都是假造的，這些人都應(yīng)該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對的，但他們?nèi)耘f支付這些錢。”

后記

后來，尼克·里森出版了自傳——《我是如何搞垮巴林銀行的》，該自傳后被拍成電影《魔鬼交易員》。

據(jù)悉，里森在監(jiān)獄服刑的過程中得上了癌癥，與妻子的婚姻也走到了盡頭，他曾嘗試過自殺，日子過的十分消極。不過，在他出獄之后，用他一位朋友的話來說，“像換了一個人似的”，他甚至去攻讀了一個心理學(xué)學(xué)位。

而且，他還成為了一個公眾人物，時常以“反面教材”的身份出席講座，談?wù)擄L(fēng)險管理和商業(yè)道德。

來自七禾網(wǎng)