A股：科技與周期共舞，衛(wèi)星導(dǎo)航迎政策東風(fēng)

9月8日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)格局，三大指數(shù)走勢(shì)分化，個(gè)股普漲格局明顯。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.38%，深證成指微漲0.61%，而創(chuàng)業(yè)板指回調(diào)0.84%，北證50則強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲1.78%。滬深京三市合計(jì)成交額達(dá)2.46萬(wàn)億元，較前一交易日放量逾千億元，市場(chǎng)交投活躍，資金博弈加劇。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，今日市場(chǎng)主線清晰，先進(jìn)制造、資源周期與新興應(yīng)用三大方向輪番發(fā)力，而前期熱門(mén)的TMT細(xì)分領(lǐng)域則出現(xiàn)明顯回調(diào)，市場(chǎng)風(fēng)格呈現(xiàn)“去偽存真、回歸景氣”的特征。

今日最亮眼的板塊當(dāng)屬機(jī)器人概念及其上游核心材料。在特斯拉官宣加速人形機(jī)器人進(jìn)化的消息刺激下，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈情緒高漲，從核心零部件到系統(tǒng)集成全線走強(qiáng)。尤其值得關(guān)注的是，PEEK材料作為人形機(jī)器人關(guān)節(jié)模組中的關(guān)鍵高分子材料，迎來(lái)集體爆發(fā)，成為資金聚焦的高地。這一現(xiàn)象反映出市場(chǎng)對(duì)AI硬件落地場(chǎng)景的強(qiáng)烈預(yù)期，正從“概念炒作”向“供應(yīng)鏈驗(yàn)證”階段過(guò)渡。與此同時(shí)，新能源汽車(chē)鏈中的能源金屬、化工材料等中游環(huán)節(jié)也表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，顯示出在產(chǎn)業(yè)需求穩(wěn)步復(fù)蘇背景下，具備成本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)壁壘的材料企業(yè)正迎來(lái)估值修復(fù)。

周期類(lèi)板塊今日同樣表現(xiàn)不俗。港口航運(yùn)板塊受VLCC運(yùn)價(jià)大幅攀升的刺激顯著走強(qiáng)，反映全球貿(mào)易活躍度回暖及供給端約束帶來(lái)的盈利彈性預(yù)期。此外，豬肉板塊延續(xù)高位震蕩，顯示出市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)周期反轉(zhuǎn)邏輯的持續(xù)認(rèn)可?；瘜W(xué)化工板塊午后發(fā)力，氟化工方向領(lǐng)漲，一方面受益于新能源領(lǐng)域的需求支撐，另一方面也體現(xiàn)了成本下行背景下企業(yè)盈利修復(fù)的預(yù)期。

今日盤(pán)中另一大亮點(diǎn)是衛(wèi)星導(dǎo)航板塊的異動(dòng)。工信部正式向中國(guó)聯(lián)通頒發(fā)衛(wèi)星移動(dòng)通信業(yè)務(wù)牌照，標(biāo)志著“手機(jī)直連衛(wèi)星”商業(yè)化進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步。此舉不僅拓展了通信服務(wù)的邊界，也為應(yīng)急、海事、偏遠(yuǎn)地區(qū)等特殊場(chǎng)景提供了可靠保障。在國(guó)家推動(dòng)航天強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)建設(shè)的背景下，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)政策與技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng)的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇。

值得注意的是，前期漲幅較大的CPO、算力硬件等方向今日出現(xiàn)明顯調(diào)整，多只龍頭股跌幅居前，顯示出資金在高位品種上的獲利了結(jié)壓力。與此同時(shí)，證券、零售等板塊表現(xiàn)疲軟，進(jìn)一步印證當(dāng)前市場(chǎng)更傾向于選擇具備明確產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和業(yè)績(jī)支撐的方向。

總體來(lái)看，今日市場(chǎng)雖指數(shù)分化，但個(gè)股活躍度高，資金圍繞“科技+周期”雙主線展開(kāi)布局。后續(xù)繼續(xù)關(guān)注量能變化。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！